2023 är "ett avgörande år", förklarar analytikern från Deutsche Bank

Tjurarna på Wall Street fortsätter att stapla in igen Tesla lager, med hänvisning till en mängd potentiella katalysatorer.

I en anteckning ut på fredagen, Deutsche Bank analytiker Emmanuel Rosner sa att han tror att rallyt i Tesla-aktien precis har börjat med flera troliga drivkrafter för företaget 2023.

"Vi ser 2023 som ett avgörande år då Tesla fortsätter att öka volymen i hög takt, går in i nya segment med Cybertruck och Semi, optimerar sitt tillverkningsfotavtryck och drar nytta av IRA [Inflation Reduction Act] som kommer att sänka dess kostnader och öka efterfrågan ", skrev Rosner. "Vi ser ett stort utrymme för uppåtgående revidering till 2023 Street-uppskattningar från dessa faktorer, med ytterligare uppåtpotential till bruttomarginal från full självkörning, där varje 5 % förbättring av den globala takten på nyförsäljning ökar bruttomarginalen med ytterligare 80 punkter, vilket är inte i vårt basscenario."

Elbilstillverkarens aktie har stigit med mer än 40 % under de senaste tre månaderna, vilket slår Nasdaq Composites vinst på 8 % och överträffar konkurrenterna Ford och GM.

Wall Street tillskriver ökningen till optimism kring ny regeringslagstiftning som kommer att stödja antagandet av elbilar 2023 och framåt. Teslas starka utförande under årets två första kvartal har också förbättrat investerarsentimentet för aktien, som fick en liten träff i augusti mitt i en bredare marknadsnedgång.

Här är mer om Rosners samtal:

Rosner ser marginalförbättring för Tesla:

Deutsche Bank-analytikern förväntar sig förbättrade tillverkningskostnader som en viktig vinstmedvind för Tesla framåt.

"Medan företagets förbättring av bruttomarginalen har avtagit i år, på grund av kostnader och ineffektivitet från Covid-relaterade nedstängningar och upptrappning av nya fabriker, tror vi att Tesla fortfarande är på väg att växa detta mått under 2022," skrev analytikern. "Ännu viktigare, när vi ser framåt till nästa år, förutspår vi nu att Tesla kan öka bruttomarginalen med ytterligare 300 räntepunkter från år till år, tack vare en positiv mixförskjutning mot lägre kostnad för sålda varor-produktionsanläggningar och dra nytta av IRA:s [Inflation Reduction Act] batteriproduktionskrediter i USA"

Berättelsen fortsätter

Rosner tillade: "Från baskostnaden för sålda varor/fordon på 36 2021 USD 2,400 (före effekterna av stigande råvaror och inflationskostnader som företaget till stor del kompenserar genom produktprishöjningar), uppskattar vi att Tesla kan generera 6.5 800 USD/fordon (eller XNUMX %) genomsnittlig kostnadsminskning från att utöka sitt tillverkningsfotavtryck till lägre kostnader för sålda varor i regioner och anläggningar, och ytterligare ~$XNUMX/fordon i amerikanska batteriproduktionskrediter i Fremont och Texas, i genomsnitt på global basis.

Sammantaget, tillade han, "kan den kombinerade potentiella kostnadsminskningen på 3,200 5.5 USD/fordon representera en fördel värd 2023 % av det genomsnittliga försäljningspriset, men vi ökar försiktigt bara bruttomarginalerna 200 med 31.5 punkter till 29.5 % från 300 %, vilket motsvarar en 2022-basis. poängförbättring från 6.60 års nivåer och öka justerad vinst per aktie från 7.15 USD till 5.82 USD, betydligt över konsensus på XNUMX USD.”

Rosners långsiktiga syn på Tesla:

Lägre kostnader är inte den enda Tesla-medvinden 2023 – företaget kommer också att ha nya produkter.

Rosner lyfte fram en potentiell efterfrågeökning från Teslas Cybertruck och Semi-fordon som förväntas komma ut på marknaden 2023.

"Långsiktigt ser vi mer utrymme att förbättra bruttomarginalen och ännu högre potential för rörelsemarginalerna när volymen ökar," sa Rosner. "Vi fortsätter att se Tesla som en av de mest attraktiva historierna i bilsektorn tack vare dess prissättningskraft, överlägsna kostnadsstruktur, starka utförande och att ha säkrat utbudet och nu etablerat mer meningsfull kapacitet för att stödja avsevärd tillväxt."

Brian Sozzi är en redaktör i stort och ankare på Yahoo Finance. Följ Sozzi på Twitter @BrianSozzi och igen LinkedIn.

Klicka här för de senaste trendiga aktiekurserna för Yahoo Finance-plattformen

Klicka här för de senaste börsnyheterna och djupgående analyser, inklusive händelser som flyttar aktier

Läs de senaste finansiella och affärsnyheterna från Yahoo Finance

Ladda ner Yahoo Finance-appen för Apple or Android

Följ Yahoo Finance på Twitter, Facebook, Instagram, Blädderblock, LinkedInoch Youtube