Nytt år koncept
getty
Vi är inne i en av de svåraste tiderna jag har sett under min investeringskarriär: inflationen sjunker och vi är väl positionerade för uppgångar nästa år. Men efter det år vi har haft, är många fortfarande tveksamma till att hoppa in på marknaden.
Även 12%+ utdelningar vi ser i våra favoritinvesteringar med hög avkastning, slutna fonder (CEF) har inte räckt för att fresta många av dem.
Jag fattar.
Den här perioden påminner mig om de första månaderna av 2009, då "gröna skott" dök upp i ekonomin och på marknaderna, men investerarna var fortfarande för ärrade av det föregående steget för att komma in. Men de som gjorde köp sedan — runt botten i början av mars 2009 — har gjort mycket väl!
Vi har en liknande möjlighet nu. Och vi CEF-investerare vet att vi kan göra mycket bättre än de som köper go-to-indexfonden, den SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY
Denna Det är därför vi investerar i CEF:er – med det mesta av vår avkastning som utdelning, kan vi luta oss tillbaka och samla in våra utbetalningar vid marknadsnedgångar medan resten av publiken måste sälja för att komplettera sin inkomst.
Vi ska ta en titt på den 9.7 %-avkastande fonden som trotsade SPY nedan, plus två till som har pressats djupt in i fyndområde.
Låt oss först prata om dessa "gröna skott." De skapade vår möjlighet att köpa bästa CEF:er till fyndpriser – och hålla dem för inkomst och uppåt.
Tro inte på hypen: Inflationen sjunker
På sistone har du förmodligen märkt att olika Fed-medlemmar har gått runt i media och pratat hårt om behovet av högre räntor för att slå inflationen.
Köp den inte. Denna "jawboning" är uteslutande menad att hålla investerare och konsumenter vid sidan av så att Feds räntehöjningar kan göra sitt jobb. Saken är att jobbet är det redan görs (och sen lite).
För det första har de senaste rapporterna om konsumentprisindex (KPI) och producentprisindex (PPI) kommit in mycket lägre än väntat. Även fraktkostnaderna har återgått till nivåerna före COVID-19.
Vi har sett andra kostnader sjunka snabbt också, som gaspriserna, som fortfarande ligger långt under toppen före Ukrainakriget när Europa lyckas lagra tillräckligt med energi för vintern.
Allt detta pekar mot lägre inflation framöver, en trend som Fed kommer att göra ha att börja uppmärksamma.
3 CEF:er att betrakta som nedväxling av inflation (och räntehöjningar).
Samtidigt förblir marknaden omedveten – sitter i djupt översålt territorium när den prissätter en hård landning orsakad av inflation och skyhöga priser.
Denna frånkoppling är källan till våra CEF-vinster. Men jag förstår att många fortfarande är försiktiga, så jag har radat upp tre CEF:er för dig att överväga, allt från konservativa till mer aggressiva.
Konservativ: Äg Dow med en "Volatility Cushion" (och en 7.3% utdelning)
Vårt mer konservativa val är Nuveen Dow 30 SM Dynamic Overwrite Fund (DIAX), som äger de stora bolagen i Dow 30-indexet. Så du får starka företag som har klarat svåra marknader tidigare, som t.ex Unitedhealth Group
Det ger oss en säkerhetsnivå, eftersom dessa företag har de starka balansräkningar och intäkter de behöver för att möta en lågkonjunktur.
Den andra "downside limiter" är det faktum att DIAX säljer täckta köpoptioner. Genom att använda denna strategi säljer den möjligheten att köpa sina aktier till ett fast pris i framtiden. Om aktien når det priset säljer DIAX den till optionsköparen och behåller avgiften den tar ut för optionen. Om inte, behåller den beståndet och avgiften.
Detta är en lågriskstrategi som ger inkomster som DIAX lägger till sin utbetalning, som ger 7.3 % idag. Fonden får ytterligare nedåtskydd (och uppåtpotential) från dess 4.5 % rabatt på substansvärdet (NAV, eller tillgångarna i dess portfölj). Det är en unik egenskap för CEF:er; ETF:er som SPY aldrig handla med rabatter.
DIAX är en av CEF:erna med lägst risk för aktieexponering. Men dess strategi för täckta samtal begränsar också din uppsida, eftersom fonden sannolikt kommer att sälja sina innehav innan de når sin fulla potential.
Genomsnittlig risk: En stor CEF med en utbetalning på 9.6 %
Vår nästa CEF, den Liberty All-Star Growth Fund (USA), är den vi berörde tidigare, som har överträffat S&P 500 sedan slutet av finanskrisen 2008/'09. Den rymmer stora kepsar som Amazon.com (AMZN), alfabetet (GOOGL) och Berkshire Hathaway
Den överavkastningen har resulterat i starka utdelningar, eftersom USA köpte och sålde sin portfölj och lämnade över vinsten som en hög utdelning (nuvarande avkastning: 9.7%).
Faktum är att USA har gett aktieägarna en stadig utbetalning ökar, för. (Fonden kopplar sin utdelning till portföljens utveckling och betalar ut 8 % av sitt NAV per år. Detta ger den flexibiliteten att göra översålda fynd när tillfälle ges).
USA handlas till en liten (3 %) premie till NAV, men det handlas till premie under större delen av de senaste tre åren, och ofta högre. Det lämnar USA rättvist värderat i ljuset av dess högkvalitativa portfölj och potential för större utbetalningar när aktierna återhämtar sig.
Mer aggressivt: En utdelning på 13.7 % från Oversold Tech
För ännu mer uppåtriktad potential och större utbetalningar, titta på avkastningen på 13.7 % BlackRock
Med en massiv rabatt på 17.4 % på NAV, har BSTZ prissatt nästan alla katastrofala resultat för ekonomin som du kan föreställa dig. Dess rabatt är nu på nivåer som inte har setts sedan pandemin slog till i mars 2020. Det finns ingen anledning att tro att BSTZ borde vara lika billigt nu som det var under de mörka dagarna.
BSTZ fokuserar på teknik, vilket också bådar gott, eftersom den sektor som är mest nedslagen i en försäljning (tech, i fallet 2022) ofta är den som leder återhämtningen. Det drar också nytta av sin förvaltare, BlackRock, världens största värdepappersföretag, med 10 biljoner dollar i tillgångar. BlackRocks storlek och djupa kopplingar inom tekniksektorn ger BSTZ:s chefer en oöverträffad nivå av insikt i de aktier de köper.
När det gäller portföljen har BSTZ förvärvat aktier i snabbväxande teknikföretag som halvledartillverkare Marvell Technology
Michael Foster är Lead Research Analyst för Kontrarian Outlook. För mer bra inkomstidéer, klicka här för vår senaste rapport "Oförstörbar inkomst: 5 fyndfonder med stadiga 10.2 % utdelningar."
Offentliggörande: ingen
Source: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2022/11/27/3-funds-with-incredible-yields-up-to-137-for-2023/