3 Högavkastande månatlig utdelningsaktier

Medan de flesta utdelningsaktier betalar ut utdelning på kvartalsbasis, finns det några som betalar ut utdelningar varje månad.

Det fina med månatliga utdelningar är att de kommer mycket oftare än kvartalsvisa utdelningar och därför kan göra en pensionärs månatliga kassaflöde mycket mer konsekvent.

Dessutom ger de mer frekventa psykologiska uppsving till investerare under låga marknader genom att ge dem månatligt kassaflöde. Som ett resultat kan investerare vara mindre benägna att sälja vid olämpliga tillfällen när de håller månatliga utdelningsaktier snarare än kvartalsvisa utdelningsaktier eller till och med aktier som inte ger någon utdelning alls.

Nedan kommer vi att diskutera tre månatliga utdelningsaktier som har attraktiv avkastning.

Om det kan ta sig dit...

SL Green Realty Corp. (SLG) är en fastighetsinvesteringsfond (REIT) som äger några av Manhattans bästa fastighetstillgångar. Det är faktiskt Manhattans största kontorshyresvärd. Dess tillgångar är i allmänhet mycket eftertraktade av teknik- och finansiella tjänsteföretag på grund av deras attraktiva bekvämligheter och strategiska centraliserade läge i New York Citys affärscentrum.

Även om aktiekursen har decimerats nyligen, fortsätter den att generera organisk tillväxt. SLG:s driftsnetto i jämförbara butiker ökade med 3.3 % jämfört med föregående år under fjärde kvartalet, medan beläggningen var fortsatt stabil på 4 %. Företaget säljer för närvarande opportunistiskt av en del av sina tillgångar och använder intäkterna för att minska skuldsättningen på balansräkningen och köpa tillbaka sina kraftigt diskonterade aktier.

Framöver tror vi att SLG:s beläggnings- och hyrespriser sannolikt kommer att återhämta sig när den kvardröjande motvinden från Covid-19-utbrottet och de allvarliga låsningarna i New York försvinner. I kombination med ganska aggressiva aktieåterköp tror vi att SLG kan växa sin FFO (medel från verksamheten) per aktie till en CAGR på 5 % under det kommande halva decenniet.

När SLG återgår till tillväxt i FFO per aktie, bör dess nyligen sänkta utdelning också återuppta tillväxten. Det bästa av allt är att den massiva pris-till-NAV-rabatten också bör börja stänga. När man kombinerar en betydande värderingsexpansion med ensiffrig årlig FFO-tillväxt per aktie och den aktuella direktavkastningen på 8 %, verkar SLG vara en mycket trolig kandidat för långsiktig tvåsiffrig totalavkastning.

Den största risken med investeringsuppsatsen är att SLG:s balansräkning är ganska kraftigt belånad och cap rates börjar komma under press på grund av stigande räntor. Om takräntorna fortsätter att stiga och SLG inte minskar sin bruttosoliditet snart, kan det snabbt upptäcka att dess pris-till-NAV-gap försvinner och dess aktier kanske inte blir så undervärderade trots allt.

Som sagt, den totala avkastningspotentialen skulle sannolikt fortfarande vara attraktiv när man kombinerar den höga månatliga utdelningen med tillväxtutsikterna.

EN REIT med enorm skala

Realty Income Corp. (O) är den ledande triple net lease REIT med enorm skala. Det har ett företagsvärde på 59 miljarder USD och äger 11,733 1,147 fastigheter som hyrs ut till XNUMX XNUMX hyresgäster.

O:s hyresavtal är mycket konservativt strukturerade där hyresgästen antar praktiskt taget alla drifts- och kapitalutgifter tillsammans med 10+-åriga hyresavtal som ofta åtnjuter konkursskydd och har fasta kontraktuella hyreshöjningar varje år. O har för närvarande en vägd genomsnittlig hyresperiod på 8.8 år till utgång och genererar 43 % av sin hyra från hyresgäster av investeringsklass, vilket ger den en säker och mycket synlig kassaflödesprofil.

Dess balansräkning är också ganska stark, vilket framgår av dess A-kreditbetyg. O har en viktad genomsnittlig löptid på 6.3 år för sina skuldebrev och obligationer, en 5.5x fast avgiftstäckningsgrad, en bruttosoliditet på 5.2x och en likviditet på över 2.5 miljarder dollar. Som ett resultat har det liten risk att uppleva ekonomiska problem under överskådlig framtid.

Sist men inte minst är dess utdelningshistorik och profil fortfarande bland de mest konsekventa och förutsägbara på hela aktiemarknaden. Tack vare sin konservativt strukturerade affärsmodell och balansräkning har O ökat sin utdelning under 27 år i rad samtidigt som den levererat marknadsförkrossande totalavkastning.

Om vi ​​ser framåt är O:s utdelning fortfarande mycket säker med stark kassaflödestäckning. Dessutom förväntar sig analytiker att dess utdelning per aktie kommer att växa med en medelsiffrig årstakt under överskådlig framtid, i kombination med dess 4.5 % direktavkastning och troliga värderingsmultipelexpansion för att driva potentiell tvåsiffrig årlig avkastning. När man inkluderar sin mycket låga riskprofil, ser O ut som en mycket övertygande månatlig utdelningsaktieinvestering.

A Suit of Dividend Armor

Armour Residential REIT (AMA) är en REIT för hypotekslån som investerar i bostadslånesäkrade värdepapper, inklusive amerikanska regeringssponsrade enheter som Fannie Mae och Freddie Mac. Bolaget investerar även i bostadslån med fast ränta, hybrid ränta och räntebindning från Statens Bolåneverk.

Bolagets affärsmodell består av att emittera skulder vid sidan av preferent- och stamaktier och sedan återinvestera intäkterna i ovan nämnda skuldinstrument. Den returnerar sedan den stora majoriteten av nettospreaden som den tjänar på denna process till aktieägarna via utdelningar.

Som ett resultat, närhelst spreadar ökar, ser ARR i allmänhet sin tillväxttakt accelerera och när räntespreadarna dras åt, ser den dess resultat minska. Detta har lett till en mycket volatil vinst per aktie och utdelning per aktie för trusten. Faktum är att på lång sikt har dess utdelning per aktie minskat avsevärt eftersom ränteskillnaderna i allmänhet har gått i negativ riktning för fonden och dess höga utdelningskvot lämnar den liten säkerhetsmarginal.

Som ett resultat, även om den nuvarande månatliga utdelningen ser mycket attraktiv ut med en årlig avkastning på 19.4 %, bör investerare komma ihåg att utdelningen är mycket föremål för ränterörelser. Som ett resultat är ARR mer av en spekulativ investering än en långsiktig förmögenhetskompounderare, så investerare bör ha det i åtanke när de bestämmer sig för att köpa aktier i den.

Avslutande tankar

För pensionärer som vill finansiera sina månatliga levnadskostnader kan månatliga utdelningsaktier vara ett bra verktyg. Som sagt, bara för att en utdelning är attraktiv och betalas ut månadsvis gör den inte automatiskt att den passar bra för portföljen.

Med O kommer du att få en lite lägre direktavkastning på 4.5 %, men den kommer att vara mycket pålitlig och sannolikt växa över tiden.

Med SLG får du en attraktiv direktavkastning på 8% med avsevärt mer risk än vad du skulle göra med O. Det finns dock en hygglig chans att den kommer att vara hållbar under överskådlig framtid från nuvarande nivåer och till och med växa över tid.

Slutligen, med ARR får du den överlägset mest attraktiva direktavkastningen av de tre på 19.4%. Men med tanke på affärsmodellens spekulativa och volatila karaktär är denna utdelning allt annat än pålitlig och investerare bör förvänta sig att den kommer att sänkas någon gång i framtiden.