För vissa investeringsrådgivare och aktieväljare är så kallade gröna investeringar långt ifrån bara ett feel-good-drag.
Det finns befolkningsdemografi, ett privat-offentligt mandat för att uppfylla internationella mål för utsläpp av växthusgaser och utgifter för infrastruktur som formar en långsiktig hausseartad bild. Och en blandning av ny teknik för mycket reglerade, decennier gamla industrier kommer att forma klimatinriktade investeringar under många år framöver, särskilt när USA övergår från olja och gas
USO,
Missa inte: Bidens klimatsändebud Kerry ger naturgas ett 10-årigt utgångsdatum
En sådan investeringsrådgivare är Daniel Milan från Cornerstone Financial Services i Southfield, Mich.
Milans tillvägagångssätt inkluderar en rad relaterade teman som inriktar sig på rent vatten, vindkraft och en efterlängtad uppgradering av landets elnät, inklusive smarta mätare och andra framsteg. Dessa sektorer och aktier kan nås av privata investerare mest direkt via börshandlade fonder (ETF). Dessutom tror han att investerare som vill ha en mindre smak av gröna investeringar och har en längre horisont kan hitta sin bästa chans med en omfattande ETF för ren energi.
"Från en tematisk synvinkel har vi varit ganska tunga på smarta nät och vattenfonder," sade Milan, som sa att han har varit hausse, med regelbunden ompositionering, på vatten i 3 1/2 år och med smart-grid-teknik i 2 1/2 år och räknat.
"Jag anser att dessa är en alfa-booster inom våra modeller," tillade han.
Vatten är en lek på kort och lång sikt
En fond i fokus är First Trust Water ETF
FIW,
Fonden har 36 av de största USA-noterade vattenbolagen, rankade efter börsvärde och lika viktade inom fem nivåer. Företag med valfritt börsvärde som får intäkter från dricks- och avloppsindustrin väljs ut. Dessutom ökar dess nivåbaserade likaviktssystem vikten för små- och mikrobolag, vilket minskar koncentrationen, säger Milan.
"Vår vattenuppsats är kortsiktig, medellång och långsiktig", säger han. "Befolkningstillväxt innebär behovet av återinvesteringar i infrastruktur."
Bara i USA, åtgärdande av vatteninfrastrukturen – inklusive att befria grundvattnet från vad som vanligtvis kallas "för evigt kemikalier" – fanns bara bakom transporter som de största mottagarna av finansiering i förra årets infrastrukturlag på 1.2 biljoner dollar. Den tvåpartiska ansträngningen inkluderade 550 miljarder dollar i totala nya utgifter, varav mer än 55 miljarder dollar är avsatta för modernisering av vatteninfrastrukturen.
"Jag är från Michigan. Flint levde sin vattenkris och vi levde alla i någon mån”, sa Milan. "Jag tror inte att krisvattenscenariot är unikt."
Mycket av landets vatteninfrastruktur byggdes för decennier sedan, ibland mer än ett sekel tidigare. Läckande vatten har blivit ett problem, med vissa vattensystem som rapporterar förlustnivåer överstiger 60 %, en McKinsey & Co. rapporterar om sektorn säger. Infrastrukturlagen som antogs förra året ger finansiering för att ersätta blyrör i hela landet, ta itu med nya föroreningar, särskilt i små och missgynnade samhällen, och utgifterna kommer att stödja vattenprojekt på landsbygden.
”Hedgefonder och institutionella investerare går kring detta tema genom att köpa mark och få vattenrättigheter; privata investerare kan inte göra det. Men de kan överväga en ETF, säger Milan.
Smart-grid-uppgraderingar — kyckling eller ägg först?
"Omvandlingen av elnätet kommer att ske, men naturligtvis vill alla investerare veta hur lång tid det kommer att ta", säger Milan. Kostnaden för vind och sol har sjunkit, vilket gör att naturgas inte längre är det enda genomförbara alternativet för att leverera energi till nätet. Intresset för väte och förnyat intresse för kärnkraft kan också följa.
Milan och andra ifrågasätter den ökade belastningen på elnätet från elfordon och fler konverteringar till elektriska värmepumpar för hem. Men den efterfrågan kan också tvinga fram en snabbare uppdatering av rutnätet.
"Det är lite kyckling eller ägg först," sa Milan.
"Men det finns incitament att stanna kvar", sa han. "Capex investerade från privata och offentliga källor kommer att fortsätta. Kanske inte i den hastighet folk vill ha, men för en långsiktig avhandling vill vi åka på det även om vi bygger långsamt."
First Trust NASDAQ Clean Edge Smart Grid Infrastructure Index Fund
RUTNÄT,
är en koncentrerad fond som riktar sig till globala aktier som är fast beslutna att vara inom sektorn för smarta nät och infrastruktur för elektrisk energi, säger Milan.
Fonden inkluderar företag, såsom allmännyttiga företag, som antingen är ren lek — mer än 50 % intäkter från nätet. Det viker också in diversifierade namn - mindre än 50 % av intäkterna kommer från sektorn för smarta nät och elektrisk energiinfrastruktur. Det finns en kollektiv vikt på 80 % för rent spel och 20 % för diversifierat.
Sektorn kan omfatta affärer inom elnät, elmätare och apparater, nätverk, energilagring och energihantering samt möjliggörande programvara. GRID screenar också för lägsta likviditet och börsvärde.
Ett försiktigt fan av FAN
Milan och andra aktieväljare har sitt öga på krav på platta turbininstallationer, delvis begränsat av komponenter som slår mot inflationen. Även om USA trycker på i havsvind ses som en positiv faktor totalt sett.
De flesta vind-ETF:er är för små för att klara Milans snifftest.
Det bästa, alltså större, alternativet kan vara First Trust Global Wind Energy ETF
FLÄKT,
Den sparar ungefär 60 % av sin vikt för rena spel inom vindindustrin, inklusive turbintillverkare och operatörer, och allokerar de återstående 40 % till en diversifierad sektor, säger Milan.
Denna blandning kan frustrera vissa investerare som föreställer sig en ren lek. Faktum är att de kan hitta mer önskvärda vindmöjligheter i en bredare ETF för ren energi.
Vad är din definition av ren energi?
First Trust NASDAQ Clean Energy Sector ETF
QCLN,
har en bred portfölj av USA-noterade företag inom industrin för ren energi. Berättigade företag måste vara tillverkare, utvecklare, distributörer eller installatörer av någon av följande undersektorer: avancerade material (som möjliggör ren energi eller minskar behovet av petroleumprodukter), energiintelligens (smart nät), energilagring och omvandling (hybrid). batterier) eller förnybar elproduktion (sol, vind, geotermisk el, etc.).
Eftersom det finns subjektivitet i att klassificera företag som "ren energi", skulle potentiella investerare vara väl betjänta av att granska fondens portfölj för att se till att deras definition av "ren energi" matchar QCLN:s, säger Milan.
När det gäller andra faktorer är solenergi inriktat på utgifter i Biden-administrationens avstannade Build Back Better-lag, som har mött motstånd som en del av en större budgetproposition i en snävt delad kongress. Men förvaltningstjänstemän har sagt presidenten arbetar bakom kulisserna att potentiellt ta bort några av de mer populära klimatfokuserade portionerna för deras eget test i kongressen.
Vad mer, Biden förlängde Trump-erans tullar på importerad solenergiutrustning med fyra år, en vink till amerikanska solenergitillverkare. Men i en gest för inhemska solcellsinstallatörer lättade han på villkoren för att utesluta en panelteknik som alltmer används i stora amerikanska projekt.
Milan erkänner den senaste tidens volatilitet i denna ETF och andra sektorsfonder på makronivå eftersom bredare marknadskonsensus har gynnat namn med högt kassaflöde och starka balansräkningar framför företag med hög tillväxt.
Källa: https://www.marketwatch.com/story/4-earth-day-etfs-targeting-clean-water-wind-the-smart-grid-and-one-that-has-them-all-11650670581? siteid=yhoof2&yptr=yahoo