457 Plan vs. 403(b) Plan: Vad är skillnaden?

457 Plan vs. 403(b) Plan: En översikt

Den offentliga sektorn kan vara den sista bastionen i den förmånsbestämda planen – den gammaldags pension som finansieras av en arbetsgivare och automatiskt betalas ut till anställda efter pensioneringen.

Men numera kanske ingen enskild inkomstkälla räcker för att säkerställa en bekväm pension; människor måste också spara på egen hand för att klara av att gå i pension. Tyvärr erbjuder offentliga och ideella organisationer inte 401(k)-planer som anställda kan bidra till. Men de kan och erbjuder andra arbetsgivarsponsrade planer: 403(b) och 457.

457 års plan

Det finns två typer av 457 planer. En 457(b) erbjuds till statliga och lokala statliga anställda, medan en 457(f) är för högsta chefer på ideella organisationer.

457 (b)

Om du har en 457(b)-plan kan du bidra med upp till 22,500 2023 USD för 20,500 (upp från 2022 7,500 USD 2023). Du kan också bidra med ytterligare 6,500 2022 USD 50 (upp från XNUMX XNUMX USD XNUMX) om du är XNUMX år eller äldre.

Du kan bidra ännu mer om du är inom tre år från det normala pensionsålder. Du kanske kan bidra med så mycket som två gånger gränsen om du är inom tre år efter normal pensionsålder. Detta belopp är 45,000 2023 USD för 41,000, upp från 2022 XNUMX USD XNUMX. Ditt maximala bidrag när du är inom tre år efter normal pensionsålder är dock det lägsta av två gånger avgiftsgränsen eller den årliga gränsen plus den oanvända årliga gränsen från tidigare år.

457(f)

457(f)-planerna skiljer sig väsentligt från deras 457(b)-motsvarighet. De beskrivs ofta som gyllene handbojor eftersom de främst används för att rekrytera chefer från den privata sektorn, där lönen tenderar att vara högre och förmånerna mer generösa.

Enligt en 457(f) plan skjuts kompensation upp från beskattning. Denna uppskjutna ersättning är dock föremål för en "avsevärd risk för förverkande", vilket innebär att chefer riskerar att förlora förmånen om de inte uppfyller specifika krav på tjänstgöringstid och prestation.

När ersättningen blir garanterad och inte längre är föremål för risk för förverkande blir den skattepliktig som bruttoinkomst.

Om du inte blir chef för en ideell organisation (NPO), är det osannolikt att du kommer att stöta på 457(f)-planen. Eftersom det uppskjuten kompensation ännu inte betalats ut och är skyddad från beskattning, förblir förmånerna hos arbetsgivaren. Regler kräver att chefer utför tjänster i minst två år för att få förmåner enligt en 457(f)-plan.

Om du har en 457(f)-plan finns det ingen gräns för hur mycket inkomst som kan skjutas upp från beskattning. Belopp som skjutits upp är dock föremål för en betydande risk för förverkande.

För- och nackdelar med 457-planen

Fördelar

• 457(b) tillåter deltagare att fördubbla sina pensionsplaner om de är inom tre år efter normal pensionsålder. De som faller i denna kategori kan bidra med upp till 45,000 2023 USD 41,000 (upp från 2022 XNUMX USD XNUMX).
• Du kan också lägga in 7,500 2023 USD extra per år 6,500 (upp från 2022 50 USD XNUMX) om du är minst XNUMX år gammal.
• Medan andra planer inte tillåter utdelningar förrän du är 59½ år, blir dina 457(b)-förmåner tillgängliga när du inte längre arbetar för arbetsgivaren som tillhandahåller 457(b)-planen. Annars är utdelningar tillåtna när du är 72 (eller 70½ år gammal om du nådde den åldern före 1 januari 2020) eller om det behövs för en oförutsägbar nödsituation.
• Om du lämnar ditt jobb kan du rulla över ditt konto till en Roth IRA eller 401(k). Detta är ett alternativ för 457(b)-planen men inte 457(f)-planen.

Nackdelar

• Till skillnad från 401(k), kommer matchningen din arbetsgivare bidrar med att räknas som en del av ditt maximala bidrag. Till exempel, om din arbetsgivare bidrar med 9,500 2023 USD 13,000, kan du bara bidra med XNUMX XNUMX USD om du inte är berättigad till en strategi för att komma ikapp.
• Det finns mycket högre bidragsgränser i en 401(k) plan. Till exempel är arbetsgivarmatchning och anställdas normala bidrag och återbetalningsbidrag 73,500 2023 USD för 67,500 (upp från 2022 XNUMX USD XNUMX).
• Få regeringar tillhandahåller matchande program inom 457(b)-planen. Det är mest upp till de anställda att se till att de sparar tillräckligt mycket.
• 457(f)-planen kräver att anställda stannar på jobbet i minst två år. De som lämnar tidigare förlorar sin rätt till 457(f)-planen.

403(b)-planen

En 403(b)-plan erbjuds vanligtvis anställda i privata ideella organisationer och statliga anställda, inklusive offentliga skolanställda. Liksom 401(k), är 403(b)-planer avgiftsbestämda planer som tillåter deltagare att skydda pengar på skatteuppskjuten basis för pensionering.

När dessa planer skapades 1958 kunde de bara investera i livräntekontrakt. Så de var kända som skatteskyddad livränta (TSA) planer eller skatteuppskjuten livränta (TDA) planer.

Dessa planer används oftast av utbildningsinstitutioner. Men varje enhet som kvalificerar sig enligt IRS Section 501(c)(3) kan anta det.

Bidrags- och anståndsgränser

Bidragsgränserna för 403(b)-planer är nu identiska med dem för 401(k)-planer. Alla uppskov med anställda görs före skatt och minskar deltagarens justerade bruttoinkomst (AGI) i enlighet därmed.

Den årliga bidragsgränsen, även kallad valbart uppskov, är 22,500 2023 USD för 20,500 (upp från 2022 7,500 USD 2023). Individer kan investera ett ytterligare bidrag på $6,500 2022 för 50 och $XNUMX XNUMX för XNUMX om de är XNUMX år eller äldre.

Dessa planer erbjuder en speciell extra återhämtningsavgift som kallas livstidsåterhämtning eller 15-årsregeln. Anställda som har minst 15 års anställning är berättigade till denna bestämmelse, vilket möjliggör en extra betalning på $3,000 15,000 per år. Men denna bestämmelse har också en livstidsgräns för arbetsgivare för arbetsgivare på XNUMX XNUMX USD.

Bidrag efter skatt är tillåtna i vissa fall, och Roth-bidrag är också tillgängliga för arbetsgivare som väljer den här funktionen. Precis som med 401(k)-planer kan arbetsgivare införa automatiska 403(b)-planavgifter för alla arbetare, även om de anställda kan välja bort det efter eget gottfinnande. Berättigade deltagare kan också kvalificera sig för Pensionsspararkredit.

Vid beräkning av 403(b) bidragsgränser för en individ tillämpar IRS dem i en specifik ordning. Först tillämpar de det valbara uppskov. IRS använder sedan den 15-åriga tjänsten återhämtning. Dessa följs av ikappbidraget. Det är en arbetsgivares ansvar att begränsa bidragen till rätt belopp.

Överrullningar

Reglerna för rulla över 403(b) planbalanser har lossats avsevärt under de senaste åren. Anställda som lämnar sin arbetsgivare kan nu ta sina planer till en annan arbetsgivare. De kan rulla över sina planer till en annan 403(b), en 401(k) eller en annan kvalificerad plan. De kan också välja att rulla över sina planer till en självstyrd IRA istället.

Detta innebär att anställda kan behålla en pensionsplan under hela sin karriär istället för att behöva öppna ett separat IRA-konto eller lämna sina planer hos sina gamla arbetsgivare.

distributioner

Noterbart är att 403(b)-plandistributioner liknar de för 401(k)-planer i de flesta avseenden:

• Du kan börja ta utdelningar vid 59½ års ålder, oavsett om du fortfarande arbetar på den organisationen eller inte.
• Utdelningar som tas före 59½ års ålder är föremål för en straffavgift på 10 % för tidigt uttag om inte ett särskilt undantag gäller.
• Alla normalutdelningar beskattas som vanlig inkomst.
• Roth-utdelningar är skattefria. Emellertid måste anställda antingen bidra till planen eller ha en Roth IRA öppen i minst fem år innan de kan ta skattefria utdelningar.
• Obligatoriska minimidistributioner (RMD) måste börja vid 72 års ålder. Åldern för RMD var 70½ tills den höjdes av SECURE Act från 2019. Investerare kan undvika RMD om de rullar in planen i en Roth IRA eller annan Roth pensionsplan. Underlåtenhet att ta en obligatorisk minimifördelning kommer att resultera i en punktskatt på 50 % på det belopp som skulle ha tagits ut.
• Låneavsättningar kan också finnas tillgängliga efter arbetsgivarens gottfinnande. Lånereglerna är också för det mesta desamma som för 401(k)-planer. Deltagare kan inte komma åt mer än det lägsta av $50,000 XNUMX eller hälften av planens saldo. Eventuellt utestående lånesaldo som inte återbetalas inom fem år behandlas som en skattepliktig eller för tidig utdelning.

Utdelningar redovisas varje år Blankett 1099-R, som skickas till plandeltagare.

Investeringsval

Investeringsalternativ i 403(b)-planer är begränsade jämfört med andra pensionsplaner. Medel kan investeras i en livränta avtal tillhandahålls av ett försäkringsbolag eller i en värdepappersfond via ett depå.

Denna situation är en källa till pågående debatt inom finans- och pensionsplaneringssamhället. Livränta är skatteuppskjutna fordon i och för sig, och det finns inget sådant som dubbelskatteuppskov.

De flesta planer erbjuder nu också fondval, om än inom en variabel livränta kontrakt i de flesta fall. Men fasta och rörliga kontrakt och fonder är de enda typerna av investeringar som är tillåtna i dessa planer.

Diverse frågor

Viktigt är att 403(b)-planer skiljer sig från sina 401(k)-motsvarigheter i det att bidragen i teorin är omedelbart intjänade och inte kan förverkas. I praktiken kan dock arbetsgivare lämna bidrag till ett separat konto och, eftersom förmåner intjänas, retroaktivt tillämpa dem på 403(b)-planen.

Dessutom, på grund av konkursmissbruksförebyggande och konsumentskyddslagen från 2005, får 403(b)-planer nu samma skyddsnivå från borgenärer som kvalificerade planer.

Plandeltagare bör också vara medvetna om alla avgifter som tas ut av deras plan och investeringsleverantörer. Planadministratören måste ge alla plandeltagare en fullständig uppdelning av dessa avgifter.

The Bottom Line

Om du behöver mer tid för att lägga undan pengar för pensionering är en 457(b)-plan bäst för dig. Den har en bättre inhämtningspolicy och gör att du kan spara mer pengar till pensionen.

En 403(b) är förmodligen din bästa insats om du vill ha ett större utbud av investeringsalternativ. Det finns dock ett tredje alternativ för vissa personer – om du är berättigad till båda planerna kan du dela dina bidrag mellan dem.

Det betyder att du kan lägga undan $45,000 2023 41,000 (upp från 2022 XNUMX XNUMX) mellan de två planerna, inte inklusive några återhämtningsbidrag om du är berättigad. Detta kan tilltala dem med högre inkomster som försöker sänka sina skatter.