Den kinesiska ekonomins tillväxt har avtagit och de senaste Covid-drivna nedstängningarna har ytterligare påverkat tillväxten. China Commerce känner särskilt av effekten och det i sin tur påverkar Ali Baba (BABA).
Företaget kommer att redovisa F4Q22-resultat torsdagen den 26 maj och Truists toppanalytiker Youssef Squali tror att varje kortsiktig vägledning "sannolikt kommer att visa fortsatta utmaningar inom BABAs olika segment."
"Medan regeringen enligt uppgift undersöker åtgärder för att återuppta ekonomin/att accelerera tillväxten, gör bristen på insyn i detaljer/timing och potentiell framgång för sådana rörelser det svårt att förutsäga när BABA kan se ett återupptagande av sin egen tillväxt, ” förklarade den 5-stjärniga analytikern ytterligare. "Under tiden är ledningen mer noggrann med att hantera ST-utgifter samtidigt som LT-tillväxtprioriteringarna bibehålls."
Sammantaget är det ingen förändring av Squalis intäktsprognos på 200.7 miljarder RMB (en ökning med 7 % jämfört med föregående år) jämfört med konsensus på 199 miljarder RMB. Men under en period när tillväxten "avtar avsevärt" har Squali minskat EBITA-estimat för "ihållande höga kostnader" som mestadels korrelerar med organiska investeringar i nyare initiativ.
Dessa organiska investeringsområden inkluderar "Taobao Deals, Taobao Live, kort video, New Retail, Taobao Grocery och Community Group Buying (CGB), särskilt inriktade på städer på lägre nivå."
Squali ser nu EBITA på 14 miljarder RMB (vilket tyder på en marginal på 7 %) medan konsensus letar efter 15 miljarder RMB. Squali sänkte också sin EBITA-uppskattning för FY23 – siffran sjunker från tidigare 146 miljarder RMB till 133 miljarder RMB.
De nya siffrorna är baserade på en mängd olika trender som observerats under kvartalet; månatliga NBS-rapporter har visat att tillväxten bromsar in – särskilt under mars och april – medan nolltoleranspolitiken avsedd att avvärja Covid har "förvärrat en redan mjuknare ekonomi" och har allvarligt påverkat människors rörlighet.
Sammantaget behåller Squali ett köpbetyg på BABA-aktier även om kursmålet sänks från $180 till $132. Investerare kan sitta på uppgångar på 51%, om Squalis prognos skulle slå ut under de kommande månaderna. (För att se Squalis meritlista, Klicka här)
Sammantaget, trots Alibabas problem, har Street en hausseartad utsikt för den kinesiska e-handelsjätten; aktien har ett starkt köp-konsensusbetyg baserat på enhälliga 18 köp. Dessutom, vid 168.79 $, ger det genomsnittliga kursmålet utrymme för ettårsvinster på ~94%. (Se Alibaba aktieprognos på TipRanks)
För att hitta bra idéer för aktier som handlas till attraktiva värderingar, besök TipRanks ' Bästa lager att köpa, ett nyligen lanserat verktyg som förenar alla TipRanks aktieinsikter.
Ansvarsfriskrivning: De åsikter som uttrycks i den här artikeln är enbart de som presenteras av analytikern. Innehållet är endast avsett att användas i informationssyfte. Det är mycket viktigt att göra din egen analys innan du gör några investeringar.
Källa: https://finance.yahoo.com/news/alibaba-stock-under-microscope-ahead-200526708.html