Nyheter av Tesla Inc (NASDAQ: TSLA) VD Elon Musk förvärvande sociala medier plattform Twitter Inc (NYSE: TWTR) har varit ett av investeringsvärldens största ämnen 2022.
Musk erbjöd sig att köpa Twitter-aktier för $54.20 styck, men aktierna har handlats runt $49-nivån. Benzinga pratade nyligen med Julian Klymochko, VD och Chief Investment Officer för Accelerera, ett företag erbjuda ETF:er och alternativa investeringar.
Klymochko har en historia av att analysera fusioner och investerar ofta i arbitragemöjligheten för affärer, eller det belopp som kan göras om affären avslutas. Klymochko uppskattade nyligen att han har investerat i/analyserat över 2,500 15 fusioner under de senaste XNUMX åren.
Twitter Premium: Musk erbjöd sig att köpa Twitter-aktier för 54.20 dollar och aktierna handlas under priset. Här är vad Klymochko hade att säga om skillnaden.
"Musks hävstångsuttag på 44 miljarder dollar av Twitter är den största LBO genom tiderna (med en lång sikt). Finansieringspaketet inkluderar en exceptionell mängd hävstångseffekter, inklusive 25.5 miljarder dollar i skulder och marginallåneåtaganden, säger Klymochko till Benzinga.
Klymochko sa att marknaden prissätter cirka 70 % chanser att lyckas när affären slutförs. Klymochko pekar på riskerna med att affären kommer att falla på kreditmarknaderna eller att kursen på Tesla-aktier sjunker, med marginallånet beroende av Teslas aktievärde.
"Musk gick med på att lägga upp en aktiecheck på 21 miljarder dollar. Detta är en astronomisk summa pengar, även för världens rikaste person. Han har avyttrat TSLA-aktier utöver att söka partners för att hjälpa till att finansiera detta åtagande."
Mysk nyligen meddelade en anmälan med nya investerare i utköpet som inkluderade Larry Ellison, Binance, a16z och andra.
Relaterad länk: Varför är Twitters aktiekurs så långt från Musks övertagandepris
Kan Elon Musk gå från affären?: Ett populärt ämne som läggs fram på sociala medier är om Musk kan besluta sig för att gå ifrån det planerade förvärvet.
"Musk undertecknade ett definitivt avtal, som är ett juridiskt bindande avtal, om att förvärva Twitter för $54.20 per aktie. Han kan inte gå ifrån affären”, sa Klymochko.
Om Musk backar från affären sa Klymochko att Twitter skulle kunna stämma och driva på ett domstolsbeslut för att tvinga honom att avsluta affären. Om Musk inte kan få rätt finansiering, skulle han behöva betala en omvänd pausavgift på 1 miljard dollar. En domare kan utdöma ekonomiskt skadestånd som överstiger 1 miljard dollar pausavgiften, beroende på flera scenarier, tillade Klymochko.
"Andra saker som kan få fusionsavtalet att avslutas inkluderar aktieägare som röstar emot det (osannolikt) och tillsynsmyndigheter som blockerar det (också osannolikt)."
Sammanfattning av Twitter-erbjudanden: Det tidigare rekordet för en belånad buyout var KKR & Co (NYSE: KKR) Och TPG Inc (NASDAQ: TPG) förvärvar energibolaget TXU för 12 miljarder dollar. TXU gick i konkurs efter det belånade köpet.
Affärsvillkoren för Twitter-förvärvet ger viss risk med finansieringsmetoderna och bindningen av Tesla-aktier.
Klymochko uppskattade att om affären om att förvärva Twitter går igenom, kan aktierna på den sociala medieplattformen falla till mitten av $30.
Se mer från Benzinga
Missa inte realtidsvarningar om dina aktier – gå med Benzinga Pro gratis! Prova verktyget som hjälper dig att investera smartare, snabbare och bättre.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga tillhandahåller inte investeringsrådgivning. Alla rättigheter förbehållna.
Källa: https://finance.yahoo.com/news/exclusive-arbitrage-expert-julian-klymochko-224053382.html