De som hoppas att räntorna kan sjunka förr snarare än senare kommer sannolikt att bli besvikna, enligt vd för Bank of America, som förutspår att siffran inte kommer att börja sjunka på åtminstone ytterligare 12 månader.
Räntorna ligger för närvarande på 4.75 % – det har inte varit så högt sedan 2007 – och ändå förväntar sig de flesta kommentatorer att Fed ska höja räntorna minst en gång till i år.
Brian Moynihan, chef för BofA, förväntar sig att nivåerna kommer att sjunka först under andra kvartalet nästa år.
I sitt tal vid Finansiell översyn affärstoppmöte i Australien på tisdagen, förklarade Moynihan: "De kommer att behöva hålla det där under en lång tid, för ärligt talat är arbetsmarknaden fortfarande väldigt trång, trots vad du hör om uppsägningar, och de ekonomiska förhållandena är starka, så företag har tillgång till kapital, om än till högre kostnader.”
Det kommer efter att Moynihans kollega och Wall Street-strategen Mike Wilson varnade för att Fed kommer att behöva höja räntorna till "smärtan" om inflationen ska föras tillbaka till tillväxtmålet på 2 % på årsbasis.
Moynihan avslöjade att konsumenterna hittills inte hade avskräckts av räntehöjningarna och att utgifterna faktiskt ökade i januari och februari.
Han tillade att konsumenter fortfarande "har pengar på sina konton" vilket så småningom kan vrida Feds arm till handling.
"Vår basprognos är att en lågkonjunktur kommer att inträffa i den amerikanska ekonomin som börjar under tredje kvartalet 2023, inträffar till och med fjärde kvartalet 2023 och in i första kvartalet 2024," sade han.
Ekonomin kommer att krympa mellan 0.5% och 1% varje kvartal, tillade han, vilket resulterar i en "mycket liten lågkonjunktur".
Nedgången kommer att vara så mild att "många människor inte kommer att se så mycket av det", förklarade han och formulerade frågan som en "teknisk" lågkonjunktur i motsats till ett "djupt fall".
Konstruera en hård landning
Ovanstående kan tyda på att Moynihan hoppas på en så kallad "mjuk landning" för ekonomin, men andra toppekonomer har sagt att en hård landning är oundviklig och kan till och med behöva konstrueras.
"Jag tror att Fed inte har något annat val än att skapa en hård landning", sa TD Securities strateg Priya Misra i en intervju med CNN på måndagen.
"Jag tror att den stora makrofrågan är 'Är data stark för att Fed inte har begränsat tillräckligt, eller att laggarna helt enkelt inte har fungerat igenom?" Vi är i eftersläpningen. Jag tror att om man tittar på räntorna så blev de restriktiva, skulle jag hävda, i december förra året. Vi är två månader borta.
"Det tar ett tag –12 till 18 månader– för eftersläpningarna att komma in. Jag skulle hävda att Feds policy redan är restriktiv och Feds kommer att fortsätta att höja.
"Det kan stanna någonstans mellan 5.25% och 5.75%, kanske måste de gå lite högre. Jag tror att det marknaden har gjort är att titta på de starka uppgifterna och anta att vi inte kommer att ha några landningar.”
Den här historien visades ursprungligen på fortune.com
Mer från Fortune:
Källa: https://finance.yahoo.com/news/bank-america-ceo-predicts-most-160019029.html