Bank of Montreal sjunker på 2.3 miljarder dollar aktieförsäljning för att träffa kapitalhindern

(Bloomberg) — Bank of Montreal, som arbetar för att avsluta det största förvärvet i sin historia, säljer C$3.15 miljarder ($2.31 miljarder) i eget kapital för att se till att den kan möta kanadensiska tillsynsmyndigheters nyligen ökade kapitalkrav.

Mest lästa från Bloomberg

Banken ger ut C$1.4 miljarder i aktier i ett offentligt erbjudande till C$118.60 vardera, och ytterligare 14.8 miljoner aktier till samma pris till en grupp av sex kanadensiska pensionsplaner och BNP Paribas, enligt ett uttalande på måndag.

Bank of Montreal föll till 119 C$ vid 4:58 i Toronto, en nedgång med 5.7 % från fredagens stängning. Aktieaffären kommer att späda ut bankens vinst per aktie med cirka 4%, sa Bloomberg Intelligence-analytikerna Paul Gulberg och Ethan Kaye i en not.

Bank of Montreals kapitalnivåer har varit under närmare granskning sedan Kanadas kontor för Superintendent of Financial Institutions förra veckan höjde det erforderliga primära aktiekapitalet för landets största banker med 50 punkter, till 11 %, den 1 februari.

Med bankens 16.3 miljarder dollar förvärv av Bank of the West från BNP som skulle avslutas under första kvartalet nästa år, riskerade långivaren att misslyckas med att möta det hindret, vilket fick den att sälja aktier för att ge den lite andrum.

Bank of Montreal sa på måndagen att den kommer att sikta på en CET1-kvot på eller över 11.5% i ljuset av tillsynsmyndighetens tillkännagivande förra veckan.

Den oväntade förändringen av OSFI har tyngt Bank of Montreals aktier och skickat dem ner 2.2% på torsdagen. Långivarens aktie hade sjunkit med 7.4 % i år till och med förra veckan, jämfört med en nedgång på 9.6 % för S&P/TSX Commercial Banks Index.

Bank of Montreal har gett sina försäkringsgivare en option att köpa så många ytterligare 1.77 miljoner aktier till samma pris upp till 30 dagar efter börsnoteringens stängning.

Berättelsen fortsätter

Långivaren slog Bank of the West-affären för nästan ett år sedan. Transaktionen skulle ge det 1.8 miljoner nya kunder, 105 miljarder dollar i tillgångar och en aktiv närvaro i 32 amerikanska delstater inklusive Kalifornien.

(Lägger till anteckning från Bloomberg Intelligence-analytiker i tredje stycket.)

Mest lästa från Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP