BlackRock säger att Federal Reserve kan höja räntorna till en topp på 6%

Världens största kapitalförvaltare ser att den amerikanska federala fondens ränta når en topp på 6 % efter att Fed-ordförande Jerome Powell varnat för att räntorna sannolikt kommer att stiga högre än vad centralbanken tidigare räknat med.

"Vi tror att det finns en rimlig chans att Fed måste få upp Fed Funds-räntan till 6% och sedan hålla den där under en längre period för att bromsa ekonomin och få ner inflationen till nära 2%," BlackRocks investeringschef för globala ränteintäkter skrev Rick Rieder som svar på Powells vittnesmål inför senatens bankutskott på tisdagen.

Ekonomin är mer motståndskraftig än väntat, sade Rieder och pekade på senaste jobbrapporten och avläsning av konsumentprisindex.

"Detta beror delvis på det faktum att dagens ekonomi inte längre är lika räntekänslig som de senaste decennierna, och dess motståndskraft, även om den är en dygd, komplicerar saken för Fed", skrev han i anteckningen.

BlackRocks krav på en terminalränta på 6 % kommer som Morgan Stanley ekonomer sade Powells kommentar öppnade dörren för att återuppta till större vandringar på 50 räntepunkter.

I februari, centralbanken höjt räntan med 25 punkter, vilket ger den federala fondens ränta till ett intervall på 4.50 % till 4.75 %.

Sannolikheten för en halvpunktshöjning flyttade till 73.5 % under Asiens onsdagseftermiddag, enligt CME Groups FedWatch-spårare av fed funds terminssatsningar. En höjning med 50 punkter skulle få räntan till ett intervall på 5 % till 5.25 %.

Federal Reserve är planerad att mötas den 21-22 mars.

Rieder betonade den amerikanska ekonomins motståndskraft och jämförde den med polyuretan, ett hållbart material som beskrivs av American Chemistry Council som "flexibelt skum".

"Vi har nyligen liknat den amerikanska ekonomin vid polyuretan, vilket är ett anmärkningsvärt material som uppvisar flexibilitet och anpassningsförmåga, men också hållbarhet och styrka", skrev han i anteckningen.

"Materialets förmåga att sträckas, böjas, stressas och böjas utan att gå sönder, samtidigt som det i själva verket återgår till sitt ursprungliga skick, är det som gör det så kemiskt unikt", sa han.

I sin senaste rapport rapporterade USA en ökning med 517,000 3.4 icke-jordbrukslöner i januari, vilket betydligt översteg marknadens uppskattningar, medan arbetslösheten sjönk till 1969 %, den lägsta nivån sedan maj XNUMX.

Nästa rapport väntas på fredag ​​och kommer sannolikt att fortsätta visa en motståndskraftig arbetsmarknad trots Feds aggressiva räntehöjningar för att dämpa inflationen. Ekonomer som undersöktes av Dow Jones uppskattar att 225,000 XNUMX jobb tillkom förra månaden.

– CNBC:s Patti Domm och Jeff Cox bidrog till denna rapport.