Företaget har saktat ned sin återköpshastighet 2022 jämfört med när det tilldelade 7 miljarder dollar 2021.
"Det som kan göra vissa investerare besvikna är att Berkshire köpte tillbaka mindre aktier än vad många analytiker förväntade sig med tanke på att Berkshire-aktierna sjönk i värde under tredje kvartalet", säger Robert Johnson, professor vid Heider College of Business, Creighton University, till TheStreet. "Många kände att Buffett och hans kollegor skulle ha återköpt mer aktier."
Buffett har sagt till Berkshire Hathaway-investerare i många år att fokusera på företagets rörelsevinster eftersom de mer exakt visar företagets finansiella resultat istället för att undersöka dess orealiserade vinster från dess aktieinnehav.
Berkshires rörelseresultat efter skatt per A-aktie ökade med 23 % till 5,290 4,200 USD under tredje kvartalet, vilket slog FactSets konsensusuppskattningar på XNUMX XNUMX USD.
Företagets totala vinst, som återspeglar orealiserade förluster på cirka 10 miljarder dollar från dess ägande i aktier, som uppgick till 305 miljarder dollar den 30 september, visade en förlust på 2.7 miljarder dollar. Under perioden för ett år sedan redovisade Berkshire en vinst efter skatt på 10.3 miljarder dollar.
Buffett har varit ett fan av statsskuldväxlar och föredrar att behålla sina kontanter där. Företagets timing hjälpte det att generera ytterligare likvida medel eftersom kurserna var nära noll i början av året och nu ger 4 %.
"Ytterligare goda nyheter för Berkshires aktieägare är att med stigande räntor kommer den stora kontantförrådet att tjäna mer ränta", sa han. "Berkshires kassainnehav ökade faktiskt med 4 miljarder dollar under kvartalet."
Berkshires totala likvida medel uppgick till 109 miljarder dollar den 30 september, jämfört med 105 miljarder dollar den 30 juni och 147 miljarder dollar i slutet av 2021.
Företaget avslutade sin affär med försäkringsbolaget Alleghany i oktober, spenderade nästan 12 miljarder dollar, vilket sänkte sina kontantnivåer.
Vilka aktier Buffett köpte Buffett, som arbetar med två investeringsförvaltare, Todd Combs och Ted Weschler, var inte lika aktiva med att köpa aktier under tredje kvartalet.
Berkshires totala köp av aktier uppgick till 4 miljarder dollar i aktier. Konglomeratet köpte aktier för cirka 9 miljarder dollar och sålde aktier för 5 miljarder dollar.
Buffett ökade sin andel i Occidental Petroleum (OXY , spenderar 2 miljarder dollar. Berkshires innehav ligger nu över en tröskel på 20 % under tredje kvartalet.
Berkshire har också 10 miljarder dollar i Occidental föredragna lager som för närvarande betalar 8 % utdelningsavkastning och över 83 miljoner teckningsoptioner att köpa Occidental-aktier till ett lösenpris på nästan 60 USD per aktie.
Under andra kvartalet uppgick Berkshires nettoköp av aktier till 4 miljarder dollar. Buffett spenderade 41 miljarder dollar under första kvartalet när han köpte aktier för cirka 20 miljarder dollar i Chevron.
Berkshire äger nu 170 miljoner aktier efter att ha köpt sex miljoner aktier i Chevron under tredje kvartalet, vilket ger sin andel till ett värde av 31 miljarder dollar, enligt dess tredje kvartalet 10Q På november 5.
Innehavet i Apple är oförändrat på 915 miljoner aktier, värderat till 127 miljarder dollar.
Apples position dominerar investeringsportföljen med över 40 %, sa Johnson.
"Det som har hänt under de senaste åren är att investeringsportföljen har blivit mycket mer koncentrerad", sa han. "Apple, Bank of America, Chevron, Coca Cola och American Express tillsammans för mer än 75% av den höga övertygelseportföljen."
Trots extrem volatilitet på både aktie- och obligationsmarknaderna hittills i år har Berkshires A-aktier endast fallit med 4 % till 432,000 XNUMX USD medan S & P 500 index rasade med 20 %.