Bullard biter tjurarna när Mester bråkar med risk för sentiment, vecka i översyn

Vecka i översyn

• Det var ännu en hackig vecka av handel för asiatiska aktier då investerare bedömer sin risktolerans med tanke på potentialen för två eller fler räntehöjningar från den amerikanska centralbanken och geopolitisk osäkerhet sedan Balloon-gate.
• International Energy Agency (IEA) höjde sin prognos för global oljeefterfrågan med 500,000 XNUMX fat, med hänvisning till ökad efterfrågan från Kinas återöppning.
• Investerare väntade också på vinstsläpp nästa vecka från Alibaba, Baidu och NetEase när vinstsäsongen börjar.
• På torsdagen bekräftade Biden att de tre ytterligare föremål som sköts ner i USA:s luftrum inte kom från Kina och hade varit för civilt bruk.

Nyheter

Asiatiska aktier avslutade veckan med en duns då US-dollarindex steg +0.61 %, Asia Dollar Index föll -0.33 % och CNY föll -0.3 %. Den amerikanska dollarn studsade kom efter att amerikanska Fed-tjänstemän Mester och Bullard förespråkade en räntehöjning på 50 bps i mars.

Volymerna i Hongkong var mycket låga eftersom räntehöjningar från den amerikanska centralbanken ledde till en risk-off-session. Tillväxtaktier var lägre trots USA-noterade kinesiska aktiers överavkastning i går. Hongkongs mest omsatta aktier i värde var Tencent, som föll -2.3%, Alibaba, som föll -2.6% med vinster nästa torsdag, Meituan som föll -2.76%, Wuxi Biologics, som föll -2.07%, JD.com, som föll -0.94%, och Baidu, som föll -4.59% med resultat nästa onsdag. Värdesektorer och aktier höll sig bättre i både Hongkong och Kina, eftersom vi undvek en total rout ur ett breddperspektiv.

President Biden sa att han kommer att ringa president Xi angående ballongincidenten, som förhoppningsvis leder till ett möte mellan amerikanska och kinesiska tjänstemän vid Münchens säkerhetsråd, som startade idag.

Teknik- och sjukvårdsfokuserade investeringsbanken China Renaissances aktie föll då deras vd har rapporterats saknad eftersom en företagstjänstemans tidigare jobb ledde till en regulatorisk utredning. Jag skulle gissa att han kommer att ge insikter om den tidigare anställde till tillsynsmyndigheter och förhoppningsvis lägger problemet bakom företaget.

People's Bank of China (PBOC) tillförde mest kontanter och likviditet någonsin över en natt för att motverka effekterna av skattebetalningar som har dragit ut likviditet ur banksystemet och höjt korta räntor. Lånets prime rate (LPR) förväntas dock inte ändras på söndag.

Den senaste tidens AI/Chat Bot-frenzy håller på att tömmas och tynger fastlandets sentiment, även om utländska investerare köpte dip via Northbound Stock Connect över natten. För veckan köpte utländska investerare aktier i fastlandet för netto 1.2 miljarder dollar.

China Securities Regulatory Commission (CSRC), Kinas SEC, tillhandahöll uppdaterade regler om noteringskrav, vilket kan möjliggöra fler börsintroduktioner och därför mer utbud och konkurrens för aktier som för närvarande är noterade. Företag med känslig teknik kommer att få mer granskning vid notering utanför Kina, även om releasen ger ytterligare ett implicit godkännande av strukturen med variabel ränta (VIE).

EV-batteritillverkaren CATL (300750 CH) var Kinas mest omsatta aktie över natten och föll -5.19% på samtal om att sänka batteripriserna och regeringens granskning av deras Ford-affär. Det här är bara ytterligare ett exempel på att affärsmännen klarar sig bra! Det är värt att notera att ett kinesiskt företag noterat på STAR Board noterade aktier i Schweiz idag. Politiska spänningar skapar tomrum och möjligheter som fylls. Man måste anta att den börsintroduktionen skulle ha varit i USA för några år sedan. Kinesiska företag börsnoteras fortfarande utomlands, även om de i ökande grad kan göra det någon annanstans, vilket inte bådar gott för de amerikanska kapitalmarknaderna.

Hang Seng och Hang Seng Tech-indexen föll -1.28% respektive -2.51% på volym som minskade -26.98% från igår, vilket är 71% av 1-årsgenomsnittet. 143 aktier steg framåt medan 334 aktier föll. Main Board blankningsomsättning sjönk -28.05% från igår, vilket är 66% av 1-årsgenomsnittet, eftersom 16% av omsättningen var kort omsättning. Värdefaktorer överträffade tillväxtfaktorer eftersom småbolag ”överträffade” stora bolag. De bäst presterande sektorerna var energi som ökade med +0.72%, material som ökade med +0.44% och industrier som ökade med +0.08%. Samtidigt sjönk tekniken -2.72%, kommunikationen sjönk -2.47% och konsumenternas diskretionära föll -1.92%. De bästa undersektorerna var livsmedel, dagligvaror, energi och sjukvårdsutrustning, medan teknisk hårdvara, mjukvara och detaljhandel var bland de sämst presterande. Southbound Stock Connect-volymerna var låga när investerare på fastlandet sålde aktier i Hongkong för -13 miljoner dollar. Tencents försäljning var måttlig/stark och Meituan var en liten nettoförsäljning via Southbound Stock Connect.

Shanghai, Shenzhen och STAR Board föll -0.77%, -1.16% respektive -1.87% på volym som minskade -23.28% från igår, vilket är 101% av 1-årsgenomsnittet. 1,808 2,768 aktier steg medan 0.98 3.73 aktier minskade. Värdefaktorer överträffade tillväxtfaktorer eftersom stora bolag överträffade små bolag. Energi var den enda positiva sektorn och ökade med +3.59 %, medan kommunikationstjänster sjönk -2.12 %, teknik sjönk -294 % och industrier sjönk -0.34 %. De bästa undersektorerna var kemisk industri, kol och kemisk fiber, medan telekom, mjukvara och hårdvara var bland de sämsta. Northbound Stock Connect-volymerna var måttliga/låga då utländska investerare köpte fastlandsaktier för 6.88 miljoner dollar. CNY föll -XNUMX% mot den amerikanska dollarn till XNUMX, statsobligationer var oförändrade, medan både cooper och stål tog sig upp.

Kommande webinar

Häng med oss ​​torsdagen den 2 mars kl 11:XNUMX EST för vårt webinar:

Att sätta volatiliteten i arbete: Tillväxt och inkomst från ETF-täckta samtal

Klicka här för att registrera dig

Stor kinesisk stadsmobilitetsspårare

Gårkvällens föreställning

Kvällens växelkurser, priser och avkastning

• CNY per 6.87 USD mot 6.86 igår
• CNY per 7.33 EUR mot 7.33 i går
• Avkastning på 1-dagars statsobligation 1.81% mot 1.60% igår
• Avkastning på 10-åriga statsobligationer 2.89% mot 2.89% igår
• Avkastning på 10-åriga China Development Bank Obligation 3.06% mot 3.06% igår
• Kopparpris + 1.05% över natten
• Stålpris +1.24% över natten