(Bloomberg) — Tilltagande oro över efterfrågan på halvledarprodukter sänder rysningar genom norra Asiens högteknologiska exportörer, som historiskt sett tjänar som ett klockslag för den internationella ekonomin.
Mest lästa från Bloomberg
Sydkoreanska storheterna Samsung Electronics Co. och SK Hynix Inc. har signalerat planer på att dra tillbaka investeringsutgifterna, medan världens största kontraktstillverkare Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. på andra sidan Östkinesiska havet indikerade en liknande förväntning.
Avtagande efterfrågan på teknisk teknik framhäver en mörkare bild när Rysslands krig mot Ukraina och stigande räntor dämpar aktiviteten. Följande diagram tittar på chipindustrin och dess konsekvenser för världsekonomin.
De senaste veckorna har de stora chiptillverkarna Micron Technology Inc. Nvidia Corp., Intel Corp. och Advanced Micro Devices Inc. varnat för svagare exportorder.
Gartner Inc. förutspår ett abrupt slut på en av branschens största högkonjunkturcykler. Undersökningsföretaget sänkte sina utsikter för intäktstillväxt till bara 7.4% 2022, en minskning från 14% tre månader tidigare. Gartner ser sedan att den faller med 2.5 % 2023.
Minneskretsar är bland de mest sårbara segmenten på halvledarmarknaden på 500 miljarder dollar för global ekonomisk prestanda, och Samsung och SK Hyinx försäljning av dynamiskt direktminne, eller DRAM, ett chip som innehåller bitar av data, är centrala för handeln i Korea.
Nästa år kommer efterfrågan på DRAM sannolikt att öka med 8.3 %, den svagaste tillväxten någonsin, säger teknikforskaren TrendForce Corp., som ser utbudet stiga med 14.1 %. Bittillväxt hänvisar till mängden minne som produceras och fungerar som en nyckelbarometer för den globala marknadens efterfrågan.
Sydkoreas export stärks när efterfrågan överstiger utbudet i bittillväxt. Men med utbudet som sannolikt kommer att öka med nästan dubbelt så hög efterfrågan nästa år, kan exporten vara på väg mot en kraftig nedgång.
Tecken ökar på att handeln redan börjar försämras. Koreas teknologiexport sjönk i juli för första gången på mer än två år, med minneschips som ledde till nedgången. Halvledarlagren hopade sig i juni i den snabbaste takten på mer än sex år.
Bland potentiella offer kommer Samsung, världens största tillverkare av minneschips och en bärande del av Koreas handelsberoende ekonomi.
Samsung noterade snabb försäljningstillväxt när efterfrågan var stark i förhållande till utbudet. Eftersom utsikterna för chipet blir dystra, har Samsungs aktier fallit i år, med enstaka återhämtningar på bättre än väntat vinster.
Samsung och SK Hynix kontrollerar ungefär två tredjedelar av den globala minnesmarknaden, vilket innebär att de har makten att minska klyftan mellan utbud och efterfrågan.
Minnet är löst bundet till andra typer av halvledare, byggda av företag som TSMC som producerar chips i iPhones och Nvidia, vars grafikkort används i allt från spel till kryptomining och artificiell intelligens.
Philadelphia Semiconductor Index, som inkluderar dessa företag, har ebbat och flödat tillsammans med minnesefterfrågan de senaste åren.
Koreanska exporten har länge korrelerat med den globala handeln, vilket betyder att deras nedgång kommer att lägga till tecken på problem för en världsekonomi som står inför motvind från geopolitiska risker till högre lånekostnader.
Micron Technology, världens tredje största minnestillverkare, utfärdade förra veckan en varning om försämrad efterfrågan, vilket utlöste en försäljning av globala chiplager.
Koreas aktiemarknad har varit en av de ledande indikatorerna på landets handelsresultat, med investerare som dumpade aktier långt innan exporten föll.
"Trenden är viktig för Asien eftersom dess ekonomiska cykel är mycket beroende av teknisk export", säger Alicia Garcia Herrero, chefekonom för Asia Pacific på Natixis SA. "Färre nya beställningar och den stora lagerökningen betyder att Asiens tekniksektor kommer att se en lång nedläggningscykel och en krympande vinstmarginal."
Internationella valutafonden nedgraderade förra månaden sin globala tillväxtprognos och sa att 2023 kan bli tuffare än i år.
Deutsche Bank AG ser en amerikansk recession som börjar i mitten av 2023 och Wells Fargo & Co. förväntar sig en i början av 2023. En modell av Bloomberg Economics ser en 100 % sannolikhet för en amerikansk recession inom de närmaste 24 månaderna.
Mest lästa från Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Källa: https://finance.yahoo.com/news/chipmakers-flashing-more-warnings-global-210000172.html