(Bloomberg) — Jordklotet befinner sig i en klimatkris när temperaturerna stiger och floder rinner ut, och ändå har det aldrig varit en bättre tid att tjäna pengar på att gräva upp kol.
Mest lästa från Bloomberg
Energimarknadens chockvågor från Rysslands invasion av Ukraina betyder att världen bara blir mer beroende av det mest förorenande bränslet. Och när efterfrågan ökar och priserna stiger till rekordnivåer, betyder det storvinster för de största kolproducenterna.
Råvarujätten Glencore Plc rapporterade att kärnintäkterna från sin kolenhet ökade med nästan 900 % till 8.9 miljarder dollar under första halvåret – mer än Starbucks Corp. eller Nike Inc. gjorde på ett helt år. No. 1-producenten Coal India Ltd:s vinst nästan tredubblades, också till rekord, medan de kinesiska företagen som producerar mer än hälften av världens kol såg mer än dubbla intäkterna under första halvåret till sammanlagt 80 miljarder dollar.
De enorma vinsterna ger stora lönedagar för investerare. Men de kommer att göra det ännu svårare för världen att ta bort vanan att elda kol för bränsle, eftersom producenterna arbetar för att pressa ut extra ton och öka investeringarna i nya gruvor. Om mer kol bryts och bränns skulle det göra sannolikheten för att hålla den globala uppvärmningen till mindre än 1.5 grader Celsius ännu mer avlägsna.
Det är en anmärkningsvärd vändning för en industri som tillbringade åratal fast i en existentiell kris när världen försöker gå över till renare bränslen för att bromsa den globala uppvärmningen. Banker har lovat att avsluta finansieringen, företag sålde gruvor och kraftverk, och i november förra året kom världsledare nära en överenskommelse för att så småningom sluta använda den.
Ironiskt nog har dessa ansträngningar bidragit till kolproducenternas framgång, eftersom bristen på investeringar har begränsat utbudet. Och efterfrågan är högre än någonsin när Europa försöker avvänja sig från rysk import genom att importera mer havsburet kol och flytande naturgas, vilket lämnar mindre bränsle för andra nationer att slåss om. Priserna i Australiens hamn i Newcastle, det asiatiska riktmärket, steg till rekord i juli.
Effekten på vinsterna för kolgruvarbetarna har varit fantastisk och investerare tjänar nu in. Glencores stora vinster gjorde det möjligt för företaget att öka avkastningen till aktieägarna med ytterligare 4.5 miljarder dollar i år, med löfte om mer att komma.
Gautam Adani, Asiens rikaste person, utnyttjade en brådska i Indien för att säkra importlaster mitt i en press på lokalt utbud. Intäkterna som genererades av hans Adani Enterprises Ltd. ökade med mer än 200 % under de tre månaderna fram till 30 juni, framdrivna av högre kolpriser.
Amerikanska producenter skördar också stora vinster, och de största gruvarbetarna Arch Resources Inc. och Peabody Energy Corp. säger att efterfrågan är så stark på europeiska kraftverk att vissa kunder köper det högkvalitativa bränslet som vanligtvis används för att tillverka stål för att generera el istället.
De vilda vinsterna hotar att bli en politisk blixtledare när en handfull kolföretag tjänar pengar medan konsumenterna betalar priset. Elkostnaderna i Europa är rekordhöga och människor i utvecklingsländer drabbas av dagliga strömavbrott eftersom deras kraftverk inte har råd att importera bränsle. Tidigare denna månad slog FN:s generalsekreterare Antonio Guterres ut mot energibolagen och sa att deras vinster var omoraliska och krävde oväntade skatter.
Kols förespråkare säger att bränslet fortfarande är det bästa sättet att tillhandahålla billig och pålitlig baskraft, särskilt i utvecklingsländer. Trots den enorma utbyggnaden av förnybar energi är förbränning av kol fortfarande världens favoritsätt att tillverka kraft, och står för 35 % av all elektricitet.
Medan västerländska producenter tjänar på rekordpriserna – med företag som Glencore som har åtagit sig att driva gruvor till nedläggning under de kommande 30 åren – har de främsta kolkonsumenterna Indien och Kina fortfarande tillväxt på agendan.
Den kinesiska regeringen har gett sin industri i uppdrag att öka produktionskapaciteten med 300 miljoner ton i år, och landets främsta statligt ägda producent sa att det skulle öka utvecklingsinvesteringarna med mer än hälften på grund av rekordvinster.
Kol Indien kommer sannolikt också att lägga en stor del av sina intäkter tillbaka till att utveckla nya gruvor, under statlig press att göra mer för att hålla jämna steg med efterfrågan från kraftverk och tung industri.
Kina och Indien arbetade tillsammans på en FN-konferens i Glasgow förra året för att urvattna språket i ett globalt klimatförklaring för att uppmana till en "fas ned" av kolanvändningen istället för en "fas ut".
På den tiden var det få som skulle ha förutspått hur dyrt bränslet skulle bli. För bara ett år sedan var de största internationella gruvbolagen – exklusive Glencore – på full reträtt från kol och beslutade att den ynka avkastningen inte var värd den ökande pressen från investerare och klimataktivister.
När Anglo American Plc avvecklade sin kolverksamhet och överlämnade den till befintliga aktieägare, sa en kortsäljare, Boatman Capital, att den nya verksamheten inte var värd någonting. Istället har aktien – känd som Thungela Resources Ltd. – skjutit i höjden och ökat med mer än 1,000 2021 % sedan noteringen i juni 20, med en vinst per aktie för första halvåret cirka XNUMX gånger högre.
Glencore själv tog upp en colombiansk gruva från tidigare partners Anglo och BHP Group. Affärens natur, och stigande kolpriser, innebar att Glencore i princip fick gruvan gratis i slutet av förra året. Under de första sex månaderna i år tjänade den 2 miljarder dollar från den ena gruvan, mer än fördubblade hela kolverksamhetens resultat under samma period förra året.
Resultatet ser ut att fortsätta rulla in, eftersom analytiker och kolchefer säger att marknaden kommer att förbli stram.
"Som vi ser ut idag ser vi inte att den här energikrisen försvinner på ett tag," sa Glencores vd Gary Nagle.
Mest lästa från Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Källa: https://finance.yahoo.com/news/feeding-world-coal-addiction-more-070040701.html