Dow Jones indexrally är en tjurfälla

Smakämnen Dow Jones index (DJIA) står inför en tuff resa i mars när amerikanska aktier rustar för mer motvind framöver. Detta är enligt Mike Wilson, en av de mest respekterade analytikerna på Wall Street. Som sådan kan Dow fortsätta den senaste försäljningen, som har sett den krascha med mer än 5% från sin högsta punkt i år.

Dow Jones möter betydande motvind

I ett uttalande varnade Mike Wilson för att amerikanska aktier befinner sig i en svår period under de kommande månaderna. Detta var ett anmärkningsvärt uttalande med tanke på att Wilson röstades fram som analytiker nummer 1 på Wall Street 2022. Han sade:

"Med tanke på vår uppfattning att vinstnedgången är långt ifrån över, tror vi att mars är en högriskmånad för nästa etapp lägre i aktier. Vi tror att det här rallyt är en tjurfälla men inser att om dessa nivåer kan hålla kan aktiemarknaden ha en sista ställning innan vi fullt ut prissätter vinstnackdelen."

Dow Jones startade året bra då investerare ritade in en potentiell Fed-pivot i år. Nya data och uttalanden har dock signalerat att denna pivot inte kommer någon gång snart. Data som publicerades på fredagen visade att inflationen låg kvar på en förhöjd nivå i januari. 

Flera Fed-tjänstemän har varnat för behovet av att hålla kursen för att bekämpa inflationen. I en intervju förra veckan varnade Loretta Mester för att Fed behövde fortsätta med sina räntehöjningar tills det finns tillräckligt med bevis för att inflationen svalnade.

Och i en separat intervju, som jag skrev om här., Larry Summers är alltmer oroad över att Fed inte kommer att nå sitt inflationsmål på 2 %. Summers uttalande är anmärkningsvärt eftersom han var en av de första ekonomerna som förutspådde inflationen i USA. 

Avmattning av vinsttillväxten

Samtidigt varnar analytiker för vinsttillväxt i USA. Data som sammanställts av FactSet visar att resultatet har tappade med -4.8 % under fjärde kvartalet. Det är den värsta nedgången sedan tredje kvartalet 3. Samtidigt var den beräknade vinstnedgången 2020 %, vilket betyder att aktierna går sämre.

Många välkända företag har meddelat svaga ekonomiska resultat. Några av de mest anmärkningsvärda var Goldman Sachs, Citigroup och Walmart. Framöver kommer Dow Jones-indexet att reagera på kommande konsumentförtroendedata och nyckelintäkter från företag som Workday, Occidental och Zoom Video.

Dow Jones teknisk analys

DJIA-diagram av TradingView

Om vi ​​vänder oss till det dagliga diagrammet ser vi att Dow Jones-indexet bildade ett trippeltoppmönster runt motståndspunkten vid $34,000 32,574. I prisåtgärdsanalys är detta mönster vanligtvis ett baisseartat tecken. Den sitter nu nära halsen på det här mönstret på $23.6 XNUMX. Den har också rört sig under XNUMX % Fibonacci Retracement-nivå.

Smakämnen index har också passerat 50-dagars och 200-dagars glidande medelvärde, vilket innebär att det riskerar att bilda ett dödskorsmönster. Därför förblir utsikterna baisse, särskilt när den rör sig under nyckelstödet på $32,574 XNUMX.