Dow postar den bästa dagen sedan november efter jobbrapporten Sparks Hope Of Fed Pivot

Översta raden

Aktierna steg i fredags nyheter av en svalkande arbetsmarknad, en nödvändig förutsättning för att Federal Reserve ska avstå från sin mest aggressiva penningpolitik på decennier, vilket har fått aktier att spiralera, även om en framstående Fed-tjänsteman sa att den senaste jobbrapporten inte förändrade hans tankesätt.

Nyckelfakta

USA lade till fler jobb än väntat i december och arbetslösheten sjönk överraskande, enligt enligt uppgifter från Labour Department, medan lönerna steg med 4.6 % på 12-månadersbasis, den lägsta takten i löneökningarna för arbetare eftersom Augusti 2021.

Med tanke på Fed samtal ohållbar lönetillväxt den främsta bidragsgivaren till inflationen, välkomnade marknaderna tecken på avtagande löneökningar med öppna armar.

Dow Jones Industrial Average steg 680 punkter, eller 2.1 %, den största dagliga ökningen sedan 30 november, medan S&P 500 och tekniktunga Nasdaq steg med 2.3 % respektive 2.5 %.

Obligationer återhämtade sig på liknande sätt, med 10-åriga statsräntor som sjönk 16 punkter till 3.56 %, den lägsta räntan på nästan tre veckor.

"Äntligen, det finns goda nyheter för investerare", skrev Bolvin Wealth Management Groups ordförande Gina Bolvin i e-postade kommentarer.

Contra

Raphael Bostic, president för Feds filial i Atlanta, sköljde kallt vatten på de tidiga deklarationerna om en Fed-pivot, tala CNBC:s senaste jobbdata "ändrar egentligen inte min utsikt alls", och lägger till att Fed har "måste hålla kursen" i sin räntehöjningskampanj.

Nyckelbakgrund

Den amerikanska centralbanken höjde federal funds-räntan, som bestämmer räntekostnaderna för utlåning mellan banker och styr upplåningskostnaderna mellan olika branscher, sju gånger under 2022. Stora aktieindex noterade sedan sin sämsta årliga avkastning sedan 2008, eftersom aktier vanligtvis faller med högre ränta. högre lånekostnader drar på företagens resultat. Även om de federala fonderna bedömer sitter på sin högsta nivå sedan 2007, stödde ingen Fed-tjänsteman räntesänkningar någon gång under 2023 vid dess senaste möte i december. Med tanke på det är den verkliga frågan i marknadens ögon om Fed drar ner farten i sina höjningar avsevärt efter kommitténs nästa möte 31 januari och 1 februari, efter att ha höjt räntorna med 0.5 % vid sin senaste sammankomst efter fyra på varandra följande 0.75 % höjningar . CME Groups noggrant spårade FedWatch-verktyg projekt en 76% chans för en ökning med 25 räntepunkter vid Feds nästa möte, jämfört med en 24% chans för ytterligare 50 räntepunkter.

Avgörande citat

"Dagens sysselsättningsrapport var en tydlig indikation på att dynamiken på arbetsmarknaden håller på att mjukna upp något...[men] vi tror att Fed inte är redo att pausa ännu, och att vi behöver ytterligare nedåtgående momentum i sysselsättningen för att Fed ska känna att den når en balans”, skrev Rick Rieder, chef för BlackRocks globala investeringstilldelningsenhet, i en fredagsanteckning.

Ytterligare läsning

Arbetslösheten faller till 3.5 % – men jobbkvaliteten försämras – när Fed arbetar för att bekämpa inflationen (forbes)

Dow faller 300 poäng när allt värre uppsägningar bekräftar att Tech Selloff kunde dröja kvar "en stund längre" (forbes)

Fed förväntar sig inga räntesänkningar 2023: En tjänsteman varnar för "kostsamt fel" om centralbanken backar för tidigt (forbes)