DWAC försöker fördröja sammanslagning med Trumps Truth Social Company mitt i federala utredningar

Översta raden

Digital World Acquisition Corp., specialförvärvet företag som planerar att gå samman med företaget bakom tidigare president Donald Trumps Truth Social-plattform, ber sina aktieägare att skjuta upp tidsfristen för att slutföra affären till 2023, delvis på grund av federala utredningar in i transaktionen.

Nyckelfakta

Med den sedvanliga tvååriga deadline sedan dess bildande närmar sig för blancocheckföretaget att slutföra en affär eller återlämna sin finansiering till investerare, ber DWAC om en förlängning på ett år till den 8 september 2023, enligt till en Securities and Exchange Commission inlämnande på fredag.

DWAC varnade för att det kanske inte ens räcker med tid, men noterar att utredningarna kan hämma dess förmåga att vinna regulatoriskt godkännande, som det sa "kan kräva att vi likviderar."

DWAC tillkännagav i oktober planer på att gå samman med ett nytt företag som heter Trump Media and Technology Group (TMGT) för att offentligt lista företaget som är anslutet till den tidigare presidenten.

Vad att titta på

Företaget varnade i anmälan att undersökningarna "kan resultera i betydande straff, förelägganden, förbud mot vår verksamhet, skada på vårt rykte och andra sanktioner mot oss."

Nyckelbakgrund

SEC inledde en utredning av DWAC i december efter att anklagelser dök upp om att företagsledare kan ha fört samtal med TMGT innan DWAC:s börsintroduktion, vilket skulle bryta mot regler som förbjuder SPAC:s att nå fusionsavtal innan de samlat in pengar. DWAC avslöjade också förra månaden att det är föremål för en brottsutredning av justitiedepartementet. Det sägs i regulatoriska anmälningar att varje medlem i företagets styrelse fick en stor jurystämning för att söka information om kommunikation med "flera individer och information om Rocket One Capital", ett föga känt Miami-baserat private equity-företag.

Ytterligare läsning

Aktier av Trumps sanningssociala SPAC faller efter att den federala storjuryn utfärdat stämningar (Forbes)

Aktier i SPAC bakom Trump Social Media Company Hoppa 400% (Forbes)