Fed-tjänstemän Barkin och Collins ser möjlighet till långsammare räntehöjningar framöver

Två Federal Reserve-tjänstemän indikerade på fredagen att de förväntar sig ytterligare räntehöjningar men kommer att titta noga på om dessa åtgärder behöver vara lika aggressiva som de har varit i år.

Regionalpresident Thomas Barkin från Richmond och Susan Collins sade separat att Fed går in i en ny fas som kommer att undersöka hur mycket mer restriktiv politik måste vara.

I kommentarer till CNBC sa Barkin att räntehöjningarna har tagit politiken till där Fed nu har bytt från att ha foten på gaspedalen till bromsen. Den nya fasen innebär att beslutsfattare kommer att "pumpa bromsen ibland" och "agera lite mer defensivt", sa han.

"Jag är redo att göra det, och jag tror att implikationen för det förmodligen är en långsammare ökningstakt, en längre ökningstakt och en potentiellt högre punkt," sa han under en live "Squawk på gatan" intervju.

Barkin tillade att han kunde se att fed funds-räntan - som används som riktmärke för kortfristig upplåning - rör sig över 5% från sitt nuvarande målintervall på 3.75%-4%.

Marknadsprissättningen på fredagen rörde sig högre till en potentiell "terminalränta" på 5.14%, vilket skulle vara den högsta nivån sedan mitten av 2007. Fed godkände på onsdagen en fjärde raka 0.75 procentenhetsökning och indikerade att fler vandringar kommer.

"Vi måste få ner inflationen till målet och vi måste göra vad vi än behöver göra med räntorna för att få tillbaka inflationen till målet," sa Barkin. "Det är helt tänkbart för mig, vi skulle hamna över 5%. Men för mig är det inte en plan, det skulle vara resultatet av vår ansträngning att försöka hålla inflationen under kontroll.”

På samma sätt betonade Collins behovet av att attackera inflationen, samtidigt som han vägde in vilken effekt Feds politik har mot att lätta på räntehöjningar för snabbt.

"Policin har snabbt flyttat in i restriktiva territorier, men det finns mer arbete att göra. I denna nästa fas för beslutsfattande skiftar mitt fokus från att snabbt höja räntorna till att bestämma den nivå som fondräntan måste nå för att vara tillräckligt restriktiv för att uppnå de önskade resultaten”, sa hon i förberedda kommentarer. "Detta inser att riskerna för att inflationen faller för långsamt och att ekonomin försvagas för snabbt blir mer balanserade."

Collins är röstberättigad i den räntebestämmande Federal Open Markets Committee, men det är inte Barkin.

Båda tjänstemännen talade samma dag som arbetsdepartementet rapporterade det icke-jordbrukslöner i oktober steg med 261,000 205,000, långt över uppskattningen på 4.7 2, och att den genomsnittliga timinkomsten ökade med XNUMX % från för ett år sedan, lägre än inflationstakten och långt över Fed:s inflationsmål på XNUMX %.

Collins noterade att rapporten stämde överens med tanken att företag fortsätter att behöva arbetare även om efterfrågan minskar. Hon tillade dock att "i takt med att politiken skärps ytterligare ökar riskerna för överstramning."

Hon sa att hon inte tror att en "betydande nedgång" i ekonomin är nödvändig för att få ner inflationen.

"Därför kommer det att bli allt viktigare att balansera risken för att eventuellt bromsa efterfrågan i ekonomin för mycket, med risken att låta inflationen fortsätta för länge och eventuellt avföra inflationsförväntningarna", sa hon.