Fed räntehöjningar kommer att utlösa en nedgång av större "hastighet och omfattning" än den stora lågkonjunkturen: Economist

När Fed går in i sina sista ögonblick i sin diskussion om räntor, signalerade ekonomer på "Morgnar med Maria" att deras dom kan utlösa en lågkonjunktur som 2007-08, förutom i en större "hastighet och omfattning."

"Det kommer inte att begränsas till fastigheter, det kommer inte att vara begränsat till bankerna, det kommer inte att begränsas till företagskrediter," sa Macro Mavens president Stephanie Pomboy till programledaren Maria Bartiromo på onsdagen. "Det här är verkligen som 2007, 2008 igen, förutom att jag tror att det kommer att [utvecklas] ännu snabbare än det gjorde då på grund av hastigheten och omfattningen av Feds räntehöjningar."

"Det finns ett allvarligt problem för de finansiella institutionerna på grund av Feds politik, och även på grund av finanspolitiken", tillade Art Laffer, tidigare ekonom från Reagan-administrationen. "Jag tror att det finns många sprickor i systemet, och jag tror att vi bara har börjat de ekonomiska problemen eftersom du kommer att se det här dyka upp på alla möjliga andra områden på grund av hävstång och på grund av en mycket kraftig ökning i räntor.”

Onsdag eftermiddag kommer Federal Reserves ordförande Jerome Powell att meddela sitt senaste räntehöjningsbeslut. Expertekonomer har i stort sett förutspått en ökning med 25 punkter, men osäkerheten omger det slutliga resultatet mitt i en bankkris och ihållande inflation.

Att höja räntorna kan förvärra instabiliteten inom det finansiella systemet, men genom att pausa risker kan inflationen förankras i ekonomin eller ryta tillbaka med hämnd.

Pomboy uttryckte sina förväntningar på en vandring på 25 baspunkter, men varnade för att "fula saker" kunde komma ner för gäddan.

"Jag förväntar mig dock att vi kommer att få 25," noterade hon, "jag tror att vi kommer att titta på mycket snabbare räntesänkningar än vad marknaden för närvarande har förväntat sig... Ärligt talat, det vi ser här är inte bara frågan om banksektorn. Allt-bubblan har nu spruckit, och det kommer att träffa, för att citera filmen, allt överallt på en gång.”

Berättelsen fortsätter

Medan Laffer inte höll med The Bear Traps Reports Larry McDonalds prognos om att dra tillbaka på räntehöjningar den 4 juli, upprepade policyexperten Pomboys argument.

"Fed borde inte bestämma räntor. De borde följa marknaderna, inte leda marknaderna”, sa Laffer. "Och detta är vad som fick oss in i alla problem vi befinner oss i idag och användningen av kreditfaciliteter, bankerna, Silicon Valley, allt detta är en direkt konsekvens av Feds aggressiva agerande att försöka kontrollera marknader snarare än att följa marknader , och det är ett stort misstag.”

Pomboy förväntar sig att Fed kommer att ta en "dramatisk helomvändning" i politiken när företagskrediter och kommunala marknader blir "lite dysfunktionella".

"Om du tar en ekonomi som har mycket mer hävstångseffekt än den var 2008, och sedan höjer räntorna rekordartat, kommer du att skapa verkliga förskjutningar med människor som inte kan betala skulder till de högre räntorna. Och det gäller en enorm del av ekonomin”, förklarade Macro Mavens president.

Laffer kritiserade vidare Feds agerande och hävdade att att svara på nuvarande kriser är "inget sätt att driva penningpolitik."

"Vad du vill göra med penningpolitiken är att göra det bästa du kan för att säkerställa en stabil, värderad valuta över en lång tidsperiod. Du borde inte vara där och reagera på kriser denna dag och nästa dag och nästa. Det är inte så du ska göra”, sa Laffer. "Bara stabila priser över en lång tidsperiod och låt marknaderna rensa upp sig."

FOX Business Megan Henney bidrog till denna rapport.