First Republic-aktien faller med 62% på grund av rädsla för regional banksmitta

First Republic Bank (FRC)-aktierna föll rekordstora 62 % på måndagen för att stänga på 31.21 USD vardera, trots åtgärder från amerikanska tillsynsmyndigheter för att stärka förtroendet för banksystemet efter kollaps av Silicon Valley Bank.

First Republic och andra regionala långivares aktier stoppades upprepade gånger på grund av volatilitet under handelssessionen på grund av rädsla för en banksmitta. Western Alliances (WAL) aktier föll 47%, medan PacWest Bancorp (PACW) och Zions Bank Corporation (SION) stänger av sina låga sessioner, ned 21 % respektive 25 %.

På söndagen första republiken försäkrade att det hade säkrat ytterligare likviditet från Federal Reserve Bank och JPMorgan Chase.

"Den totala tillgängliga, oanvända likviditeten för att finansiera verksamheten är nu mer än 70 miljarder dollar", sa First Republic och tillade att den också är berättigad till det nya Bank Term Funding Program som tillkännagavs av Federal Reserve på söndagen.

First Republics oförsäkrade insättningar i slutet av 2022 uppgick till 119.5 miljarder dollar, eller 67 % av dess totala insättningar, enligt dess finansiella rapporter.

Analytiker på Raymond James, Compass Point och Wolfe Research nedgraderade alla First Republic på måndagen, medan andra sänkte sitt kursmål på aktien. JPMorgan upprepade dock sin överviktsbetyg och sa att detta var en köpmöjlighet.

First Republics likviditetsstöd kom efter den San Francisco-baserade peer Silicon Valley Bank, som tidigare ägdes av SVB Financial (SIVB), stängdes av tillsynsmyndigheter i fredags när insättare strömmade till för att få ut sina pengar från banken. Många av Silicon Valley Banks kunder var nystartade företag och riskkapitalföretag, med konton som vida översteg $250,000 XNUMX, det belopp som normalt är försäkrat av Federal Deposit Insurance Corporation, eller FDCI.

På söndag, finansiella tillsynsmyndigheter nämnda insättare till SVB skulle göras hela, och tillkännagav nya faciliteter för att stoppa insättningsuttag i banksystemet.

"I dag vidtar vi avgörande åtgärder för att skydda den amerikanska ekonomin genom att stärka allmänhetens förtroende för vårt banksystem", sade det gemensamma uttalandet av USA:s finansminister Janet Yellen, Fed-chefen Jerome Powell och FDIC:s ordförande Martin Gruenberg.

Berättelsen fortsätter

Tillsynsmyndigheter meddelade också ett systemriskundantag för Signature Bank (SBNY), som stängdes på söndagen av dess statliga chartermyndighet.

Åtgärden kanske inte räcker för att lugna oron för likviditet för alla banker, särskilt inte regionala som inte behöver genomgå samma stresstester och regleringar som landets största långivare.

"Risk och rädsla är fortfarande mycket levande på den här marknaden," sa David Ellison på Hennessy Large Cap Financial till Yahoo Finance Live. "Den elektroniska karaktären hos banksystemet nu, människor kan flytta ut pengar väldigt snabbt."

"Det här är inte folk som står utanför och vill få ut 20 dollar," sa han. "Det här är människor som ringer, går på Internet och drar ut miljontals dollar väldigt snabbt. Så denna likviditetsfråga är större än vad Fed någonsin förväntat sig. Och jag tror att det kommer att bli en kamp framöver här för att skapa en likviditetskänsla i systemet."

Ines är senior affärsreporter för Yahoo Finance. Följ henne på Twitter kl @ines_ferre

Klicka här för de senaste börsnyheterna och djupgående analyser, inklusive händelser som flyttar aktier

Läs de senaste finansiella och affärsnyheterna från Yahoo Finance