FIS går tillbaka Worldpay-fusionen, kommer att avveckla sin handelsverksamhet

FIS och kollegor Global Payments Inc.
GPN,
-1.71%
och Fiserv Inc.
FISV,
-0.21%
har varit kända som "deal-aktier" inom betalningsuniversum, eftersom alla tre tillkännagav stora sammanslagningar under första halvåret 2019. FIS-aktier har varit den svagaste i gänget sedan tidpunkten för företagets 43 miljarder dollars Worldpay-förvärvsmeddelande — en handla en analytiker nyligen kallad "underwhelming".

Spinoffen av Worldpay förväntas genomföras på ett skattefritt sätt och slutföras inom 12 månader, enligt måndagens release. FIS aktieägare kommer att få en proportionell utdelning av aktier i Worldpay, även om företaget ännu inte har fastställt det faktiska antalet aktier som kommer att delas ut.

"Vid utvärderingen av ett brett utbud av alternativ som en del av vår tidigare tillkännagivna omfattande utvärdering av FIS strategi, verksamhet, verksamhet och struktur, drog FIS ledning och styrelse slutsatsen att avknoppningen av Worldpay kommer att frigöra aktieägarvärde genom att förbättra båda företagens prestanda, förbättra kundservicen och förenkla den operativa hanteringen, säger styrelseordförande Jeffrey Goldstein i pressmeddelandet.

Verkställande direktör Stephanie Ferris tillade att åtgärden "kommer att göra det möjligt för FIS att sikta på ett starkt kreditbetyg av investeringsgrad, samtidigt som det tillåter Worldpay att investera mer aggressivt för tillväxt."

Handlarverksamheten kommer att verka under Worldpay-namnet, "återupprätta och stärka ett varumärke som förblir mycket pålitligt bland kunder och partners", enligt releasen.

Charles Drucker, som tidigare var Worldpays VD, kommer att vara en strategisk rådgivare under spinoff-processen och kommer att återvända till toppposten på Worldpay om snurran "slutförs som förväntat."

Reuters rapporterade om en potentiell spinoff-fredag, vilket fick analytiker att väga in ett sådant drag.

"Medan en avknoppning från handlare skulle få FIS att tappa en viss skala, skulle den bli av med sin tillgång med lägst värde och göra FIS till ett rent kärn-/betalnings-/kapitalmarknadsföretag", skrev Bairds David Koning i ett meddelande till sina kunder. helgen.

Mizuhos Dan Dolev kallade det officiella tillkännagivandet "bittersweet" och "fet".

"Pluss, återkomsten av den kvasi-Vantiv grundaren Drucker som VD för [Worldpay] sätter verksamheten i stora händer," sa Dolev i ett måndagsmeddelande till kunderna. "Hans uppgift blir att återuppliva den sjuka SMB-boken [små och medelstora företag] och påskynda tillväxten av e-handel."

FIS rapporterade också vinst i måndags för sitt fjärde kvartal, och noterade att det tog en nedskrivning av goodwill på 17.6 miljarder USD som inte var kontant relaterad till affärslösningar under kvartalet.

Med hänsyn till detta genererade företaget en nettoförlust på 17.4 miljarder USD, eller 29.28 USD per aktie under fjärde kvartalet, jämfört med en nettovinst på 291 miljoner USD, eller 47 cent per aktie, under föregående kvartal. På justerad basis tjänade FIS 1.71 dollar per aktie, en minskning från 192 dollar per aktie året innan, medan analytiker som spårades av FactSet förväntade sig 1.70 dollar per aktie.

Intäkterna steg till 3.71 miljarder dollar från 3.67 miljarder dollar, medan analytiker modellerade 3.69 miljarder dollar.

För helåret förväntar sig FIS-cheferna 14.20 till 14.45 miljarder dollar i intäkter tillsammans med 5.70 till 6.00 dollar i justerad vinst per aktie. FactSet-konsensus var $15.00 miljarder i intäkter och $6.57 i justerad vinst per aktie.

Utsikterna belyser "fortsatt mjukhet i kärnverksamheterna", skrev Jefferies analytiker Trevor Williams.

FIS skjuter upp datumet för sin resultatrapport, efter att tidigare ha planerat det till onsdag.

Aktien sjönk 10 % i förmarknadshandeln på måndagen.