Melvin Capital, en hedgefond som drivs av Gabe Plotkin som kämpade tungt med förluster förra året och aldrig riktigt återhämtade sig från GameStop kort kläm 2021, stänger sina dörrar.
Melvin Capital var en gång en av de bästa fonderna i världen. Samma fond som gjorde miljardsatsningar mot GM och medaljong samtidigt som man utnyttjade kryphål i lagen stänger nu sina dörrar.
Fonden har haft två omtumlande år. Företaget förlorade 7 miljarder dollar på att kortsluta en aktie och ytterligare 7 miljarder dollar på att kortsluta en annan. Det tjänade pengar på GME, men förlusterna åt upp dessa vinster.
Efter att ha förlorat en betydande del pengar på vad den hävdade var en bra satsning på GME, gjorde Melvin allt rätt. Företaget anlitade en förstklassig revisionsbyrå för att granska sina böcker, kontrollerade siffrorna igen och fann att dess första bedömning hade varit korrekt.
Den London-baserade hedgefonden hade använt en proprietär strategi som var beroende av höga nivåer av hävstångseffekt och teknik. Under sin storhetstid förvaltade företaget närmare 3 miljarder dollar men var nere på mindre än 300 miljoner dollar i slutet av förra året efter att ha lidit betydande förluster 2015 när dess mest framträdande positioner föll isär.
Melvin Capital stänger efter stora förluster
Melvin Capital fattade beslutet att avsluta det hela efter månader av omvärdering av sin verksamhet. Det har kämpat med stora förluster, inklusive en förlust på 39.3 % 2021 och en förlust på 23 % i år till april.
Plotkin sa att han lägger ner sitt företag efter att ha förlorat miljarder dollar i GME. WSB Holdings (WSB) gick också i konkurs, och Melvin förlorade nyligen 6.5 miljarder dollar. Denna siffra var en fjärdedel av deras totala fond vid den tiden.
För några månader sedan föreslog Plotkin en plan för att minska de förvaltade tillgångarna med mer än en tredjedel och sänka förvaltningsavgifterna. Detta var sannolikt inte att vinna över investerare. Ändå var det vad han gjorde tidigare i år. I ett brev riktat till investerare sa Plotkin att han ville minska företagets tillgångar med 3 miljarder dollar till 5 miljarder dollar, minska förvaltningsavgifterna och ta 15 procent av aktierna i verksamheten – ett erbjudande som senare avvisades.
Melvin Capitals drag har skyllts på dålig prestation och ökad reglering. Fonden har beslutat att ställa in sina återstående medel. Det försöker för närvarande sälja eller likvidera alla sina tillgångar. Bolaget står inför förluster som är högre än väntat. Man hade hoppats på att locka nya investerare men kunde inte skaffa tillräckligt med kapital från befintliga investerare och kunder. Ändå sa företaget att det skulle återlämna alla sina tillgångar till investerare.
Faktum är att företagets chefer, så sent som förra veckan, hade frågat kunderna om deras tankar om vilka nya avgiftsarrangemang som verkade rättvisa för dem eftersom de planerar att kompensera dem för förlusterna som dessa fonder ådragit sig.
Melvin Capitals historia
Fonden startades 2018 av Gabe Plotkin, tidigare medgrundare och delägare av Tiger Infrastructure Partners, som lämnade företaget i en tvist med sina partners. Plotkin, vars företag levererade en genomsnittlig avkastning på 30 procent per år fram till början av 2021, var allmänt ansedd bland de bästa förvaltarna i hedgefondbranschen. Fondens resultat hade släpat efter de senaste åren efter en rad enorma förluster på en kontroversiell blankning av GameStop-aktier.
Byråns alternativ hade varit att fortsätta verksamheten, men till en mycket hög kostnad för investerarna. Företaget sa att de var tacksamma för deras förtroende och stöd under åren, och de är övertygade om att de fattade rätt beslut i ljuset av rådande marknadsförhållanden." Med stängningen ansluter sig Melvin Capital till att dra sig ur utrymmet, med hänvisning till pågående reglerande motvind som en betydande anledning till deras avgång.
Källa: https://www.cryptopolitan.com/melvin-capital-shut-its-doors-this-week/