Barrickaktien svarade positivt på nyheterna på onsdagsmorgonen och steg 5.2% till 21.74 dollar.
Barrick tillkännagav utdelningspolicyn i samband med vinsten för det fjärde kvartalet, som var oförändrad från för ett år sedan, på 35 cent per aktie, vilket toppade FactSet-konsensusuppskattningen på 30 cent. Toronto-företaget presenterade också ett program för återköp av aktier för 1 miljard dollar.
Barricks nya "prestationsutdelning" börjar i år och kompletterar en kvartalsvis basutdelning.
Så här fungerar det. Basutdelningen höjdes till 10 cent per aktie från 9 cent för att utbetalningen ska ske i mitten av mars. Från och med nästa kvartalsutdelning som kommer att deklareras i maj och betalas ut i juni, planerar Barrick att betala ytterligare en prestationsutdelning kopplad till skuldnivåer.
Baserat på företagets nettokassa (kontanter minus skulder) på 130 miljoner dollar vid utgången av 2021, skulle prestationsutbetalningen vara 5 cent per aktie kvartalsvis. Resultatutbetalningen kommer att baseras på nettoskulden vid slutet av innevarande kvartal.
Företaget har inte satt den nya prestationsutbetalningen ännu.
Vid sammanlagt 15 cent kvartalsvis skulle Barricks direktavkastning vara 2.9%, baserat på den aktuella aktiekursen.
Newmont, vars aktiehandel är upp 1.4 % till 64.18 USD, har en avkastning på 3.5 % baserat på en sammanlagd årlig utdelning på 2.20 USD per aktie, bestående av 1 USD per aktiebasutdelning och en rörlig 1.20 USD per aktieutdelning kopplad till guldpriser.
Barrick har valt ett annat tillvägagångssätt och kopplat sin rörliga utbetalning till sin skuldnivå, vilket är ovanligt bland råvaruproducenter.
Om Barrick har någon nettoskuld är prestationsutbetalningen noll. Vid noll till 500 miljoner dollar i nettokassa, skulle den kvartalsvisa utbetalningen vara 5 cent. Vid 500 miljoner dollar till 1 miljard dollar i nettokassa, skulle det vara 10 cent och vid mer än 1 miljard dollar i nettokassa, skulle prestationsutbetalningen vara 15 cent kvartalsvis. Så om nettokassan överstiger 1 miljard dollar, är den totala utdelningen 1 dollar per aktie (40 cents bas och 60 cents prestationsutdelning) årligen eller en direktavkastning på 5%.
"Vårt starka operativa resultat och finansiella styrka har gjort det möjligt för oss att ytterligare öka vår kvartalsvisa basutdelning och ge våra aktieägare vägledning om ytterligare resultatutdelningar framöver", säger Graham Shuttleworth, Barricks senior executive vice president och finanschef. förbättrad utdelning, tillkännagivandet av ett aktieåterköpsprogram visar att Barrick fortsätter att vara engagerad i att återföra värde till våra aktieägare.”
Barrons skrev positivt om Barrick för nästan ett år sedan och pekade på det som ett potentiellt skydd mot finansiell turbulens.
"Jag tror att kombinationen av prestationsutdelning och aktieåterköp framhäver Barricks uppmärksamhet på att opportunistiskt returnera pengar till sina medaktieägare", säger Larry Pitkowsky, chef för
GoodHaven
värdepappersfond (GOODX), en Barrick-innehavare.
Barricks drag kommer när rörliga utdelningar blir vanligare bland resursproducenter med tanke på deras robusta inkomster och starka balansräkningar mitt i höga råvarupriser. Policyerna är populära bland investerare som gillar att se riklig avkastning.
Olje- och gasproducenter
Devon energi (DVN) och
Pioneer Natural Resources (PXD) har rörlig utdelning liksom koppargruvarbetare
FreeportMcMoRan (FCX). Barrons skrev om den växande trenden i januari.
Skriv till Andrew Bary på [e-postskyddad]