DOJ undersöker kortsäljare för potentiella handelsmissbruk, inklusive "spoofing" och "skalpering"

Översta raden

Det amerikanska justitiedepartementet riktar in sig på dussintals framstående blankningsinvesterings- och analysföretag i en omfattande federal utredning som har pågått sedan förra året, enligt flera rapporter, med åklagare som undersöker potentiellt olaglig handelstaktik. 

Nyckelfakta

Federala åklagare har beslagtagit hårdvara, handelsregister och privat kommunikation som en del av en bred utredning om huruvida kortsäljare använde illegal handelstaktik för att driva ner aktiekurserna genom att dela skadliga forskningsrapporter i förväg, The Wall Street Journal rapporterade på onsdag. 

Justitiedepartementet har samlat in information om nästan 30 blankningsföretag, såväl som tre dussin personer associerade med dem, sedan slutet av förra året, rapporterade Bloomberg på samma sätt för flera veckor sedan.

Flera av de illegala handelstaktikerna som undersöks, sa källor till WSJ, inkluderar "spoofing" - i huvudsak översvämma marknaden med falska order för att driva en aktiekurs upp eller ner - och "scalping", där aktivistiska aktieägare tar ut positioner utan att avslöja det.

Flera framstående kortsäljare har redan fångats i sonden, inklusive Muddy Waters Carson Block, som enligt uppgift fick en FBI-hussökningsorder som sträckte sig till hans telefoner i oktober förra året. 

Federala agenter i början av 2021 dök också upp hemma hos och beslagtog datorer som tillhörde Andrew Left, grundaren av Citron Research, enligt Bloomberg, som först rapporterade om den omfattande DOJ-utredningen tidigare denna månad.

Framstående företag och kortsäljare som också nämns i DOJs förfrågningar om information inkluderar Melvin Capital och grundaren Gabe Plotkin, forskaren Nate Anderson och Hindenburg Research, samt Sophos Capital Management och Jim Carruthers, bland andra.

Nyckelbakgrund:

Kortsäljare har sällan varit en populär grupp investerare på Wall Street. Speciellt under meme-stock-mani i början av 2021 var sådana som Plotkins Melvin Capital bland dem som förtalades av armén av detaljhandlare och Reddit "Wall Street Bets"-publiken, som drev upp priset på aktier som GameStop och AMC Entertainment. Mem-stock-publiken njöt av att orsaka stora förluster för blankningssäljare, vilket tvingade en del att sluta helt (Andrew Left sa efter GameStop-villet att Citron inte längre skulle publicera blankningsundersökningar, till exempel). Å andra sidan kan dock kortsäljare fortfarande vara viktiga för att avslöja företagsskandaler (till exempel Enron eller Wirecard AG), för att inte tala om flera som Michael J. Burry, som hjälpte till att varna för den förestående finanskrisen 2008.

Vad du ska titta på:

DOJ har ännu inte anklagat några individer eller företag för fel, och att öppna en förundersökning betyder inte nödvändigtvis att någon kommer att åtalas. 

Avgörande offert:

"Det är väldigt tufft att försvara sig när man inte har blivit anklagad för någonting", sa Left till Bloomberg tidigare denna månad. "Jag samarbetar och jag har full tilltro till systemet och det första tillägget."

Vidare läsning:

Två seniora Federal Reserve-anställda gjorde affärer under centralbankens stimulans 2020 (forbes)

Kan en vintage T. Rowe Price Fund åka Rivian, Microsoft och Snap To The Moon? (forbes)