Goldman Sachs bonuspool krymper

Goldman Sachs handlare och säljare kommer att behöva kämpa med en bonuspool som är minst 10 % mindre än förra året, trots att de producerar mer intäkter i år, enligt personer med kunskap om situationen.

Det beror på att den New York-baserade banken hanterar en avmattning inom de flesta av sina andra verksamheter, särskilt investment banking och kapitalförvaltning, områden som har drabbats av stigande räntor och fallande värderingar i år.

Goldman började informera chefer i dess marknadsavdelning den här veckan att de förväntade sig en mindre bonuspool för 2022, enligt personerna som avböjde att bli identifierade när de pratade om kompensationsfrågor. Siffran kommer att minskas med en "låg tvåsiffrig procentsats", Bloomberg rapporterade, även om lönediskussioner kommer att pågå i början av nästa år och kan förändras, sade folket.

Wall Street brottas med kraftiga minskningar av intäkter från investeringsbanker efter att delar av branschen var inblandade i att ta företag offentliga, samla in pengar och emittera aktier och obligationer som beslagtagits i år. Goldman var först med att tillkännage företaget uppsägningar i september och sedan dess Citigroup, Barclays och andra har permitterade personal anses vara underpresterande. JPMorgan Chase kommer att använda selektiva nedskärningar i slutet av året, avgång och mindre bonusar, och denna vecka Morgan Stanley VD James Gorman Reuters att han planerade att göra "blygsamma" nedskärningar i verksamheten runt om i världen.

Trots den tuffa miljön har handel varit en ljuspunkt för Goldman. Geopolitisk oro och centralbankers åtgärder för att bekämpa inflationen ledde till högre aktivitet i valutor, statsobligationer och råvaror, och bankens räntepersonal utnyttjade dessa möjligheter.

Intäkterna inom marknadsdivisionen ökade med 14 % i årets första nio månader jämfört med samma period 2021, medan bolagets totala intäkter sjönk med 21 %, tack vare stora nedgångar i investeringsbanks- och kapitalförvaltningsresultat. Följaktligen sjönk också den summa pengar som banken avsatte för kompensation och förmåner med 21 %, till 11.48 miljarder dollar till och med den 30 september.

"Vi berättar alltid för folk att deras bonus är baserad på hur de gjorde, hur deras grupp gjorde och slutligen hur företaget gjorde," sa en person med kunskap om företagets processer. "I år kommer några av de bra pengar handlare som tjänat att gå att finansiera de andra delarna av bonuspoolen."

Anställda bör veta att stora banker inklusive Goldman försöker jämna ut kompensationsvolatiliteten, vilket innebär att värderade arbetare som brottas med en långsam miljö kan få bättre bonusar än vad intäktssiffrorna skulle antyda, och vice versa, enligt denna person.

En taleskvinna för Goldman avböjde att kommentera bankens kompensationsplaner.

Även om den totala storleken på bonuspooler kommer att krympa överallt, kan enskilda artister se mer eller mindre än de tjänade 2021 när chefer försöker belöna anställda de vill behålla samtidigt som de signalerar till andra att de borde packa sina väskor.

Minskningen av bonuspotten kommer av a starkt år för både trading och investment banking år 2021. Så här i efterhand var det förmodligen den sista flämtningen i en lågränteera som uppmuntrade företag att gå på börsen, ge ut värdepapper och låna pengar.

Behovet av nedskärningar och mindre bonusar på Wall Street blev klart i mitten av året, när en efterlängtad väckelse på kapitalmarknaderna uteblev.

Investeringsbanker kommer sannolikt att möta de djupaste lönesänkningarna, med de som är inblandade i att teckna värdepapper som står inför fall på upp till 45 %, enligt industrikonsulter.