Här är 5 anledningar till varför energiaktier ser ut som ett köp trots att de har stigit 74 % på ett år

Även om fokus denna sommar kort skiftade till en återhämtning av aktier inom informationsteknologi, konsumentsektorer och andra "tillväxt"-orienterade sektorer, verkar energi nu vara tillbaka på en högre väg (se diagram).

Buchbinder sa att denna dynamik borde fortsätta, trots att energiaktier är en "kontroversiell investering för vissa", i e-postade kommentarer på torsdagen. Han har inte heller varit ensam i sitt hausseartade samtal, med JP Morgan Chase & Co:s aktieanalysavdelning och andra på Wall Street som ropar ut energins potentiella uppsida.

Här är fem skäl till varför LPL tycker att energiaktier är ett "köp".

Bättre utsikter

Sektorns grunder berättar en fängslande historia. Kinas ekonomi har öppnat igen från årets covid-19-låsningar, medan torka har hämmat produktionen av vattenkraft.

Vad mer, positiva tecken på ett potentiellt avtal för att tillåta iransk råolja att flöda fritt igen på den internationella marknaden skulle kunna kompenseras av produktionsnedskärningar från Saudiarabien. Som handlare vägde potentialen för en Iran-affär, West Texas Intermediate råolja för oktober leverans
CL.1,
-0.10%
 föll med 2.37 dollar, eller 2.5%, i torsdags för att fastställa 92.52 dollar per fat på New York Mercantile Exchange.

Tekniken ser också bättre ut

LPL:s Buchbinder pekade på flera tekniska faktorer som kan båda gott för energilagren. För det första är sektorn fortfarande i en långsiktig uppåtgående trend, eftersom den har handlats med bara 10 % från sin rekordnivå i juni. Bredden har också varit stark, med mer än 90 % av aktierna i energisektorn S&P 500 som handlas på 20-dagars högsta, den 23 augusti.

Slutligen, om energisektorn skulle återgå till att överträffa resten av S&P 500 i samma grad som den gjorde under första halvåret, skulle detta översättas till 20 procentenheter av en relativ överprestation, sade han.

Starkt resultatmomentum

Energy var den klara vinnaren av resultatsäsongen för andra kvartalet. Energin genererade inte bara den största vinsttillväxten, den är fortfarande på väg att leda S&P 500 i resultat för året, enligt Buchbinder. Sektorn såg också de mest uppåtgående vinstrevideringarna till 2023 års vinstförväntningar.

Starka vinster har i allt högre grad stöttat aktieåterköp och utdelningar.

Värderingar speglar pessimism

För att vara säker, en anledning till att energiaktier tenderar att handlas till lägre värderingar är att ingen kan säga säkert vart olje- och naturgaspriserna är på väg.

Men om man antar att priserna kommer att vara stabila eller högre under de kommande kvartalen, så ser värderingen av energiaktier ganska övertygande ut, sa Buchbinder.

Sektorn har handlats till ett pris-till-vinst-förhållande under 9 baserat på 12-månaders terminsvinst. Det är jämfört med 17.5 för den bredare S&P 500.

Buchbinder sa att det inte är meningsfullt, med tanke på de starka kassaflödesavkastningarna för sektorn, som toppar 10%, mer än dubbelt så mycket som för S&P 500.

Warren Buffett

Berkshire Hathaway, konglomeratet som drivs av Warren Buffett, fick för en vecka sedan tillstånd från Federal Energy Regulatory Commission att öka sin andel i Occidental Petroleum Corp.
OXY,
-1.25%
upp till 50%. Företaget äger redan mer än 20%, efter en aggressiv köpsvit.

"Vi säger inte köpa OXY, utan snarare att om Mr. Buffett gillar energisektorn så mycket, bör vi vara uppmärksamma,"

Energisektorn S&P 500 inkluderar mer än 20 företag, inklusive Exxon och Chevron, men även prospekteringsföretag som Devon Energy Corp.
DVN,
-1.29%
och Halliburton
HAL,
-2.42%,
som fokuserar på att sälja utrustning till företag som är engagerade i hydraulisk frakturering, eller "fracking".

Investerare kan få exponering mot sektorn genom att köpa enskilda aktier eller genom att köpa en sektorsföljande börshandlad fond som Energy Select Sector SPDR Fund
XLE,
-1.17%.

Energisektorn släpade efter S&P 500
SPX,
-3.37%
på torsdag, med en ökning på 0.8 % jämfört med 1.4 % uppgång för det bredare indexet.

Priserna på WTI har ökat med 36 % under de senaste 12 månaderna. Naturgas
NGU22,
+ 0.26%
för september steg leveransen till 9.375 USD per miljon brittiska termiska enheter i torsdags, vilket adderade till dess cirka 140% stigning under de senaste 12 månaderna, inklusive eftersom Rysslands invasion av Ukraina har fört in Europeiska unionen i en energikris.

Läsa: Detta är vad som skulle hända om Ryssland stänger av gasförsörjningen till Europa helt, enligt Morgan Stanley