Hur lågkonjunktur påverkar investerare

Viktiga takeaways

• Trots hypen gör börsnedgångar dåliga indikatorer på potentiella lågkonjunkturer
• Att förstå hur aktier, ekonomi och konjunktur interagerar kan hjälpa till att bredda din finansiella förståelse
• Om en lågkonjunktur inträffar kan investeringar i defensiva positioner, utdelningsbetalande investeringar och fastigheter hjälpa dig att klara av nedgångar

Börsen fortsätter att inkräkta på björnmarknadens territorium, med S&P 500 ned nästan 18% sedan januari. Nasdaq-100 njuter redan av en picknick med björnarna med en sexmånadersnedgång på 29 %. Och vissa investerare tror att nuvarande obligationsaktiviteter i kombination med stigande räntor skapar problem i horisonten.

Under perioder med så hög volatilitet är det naturligt att oroa sig för en framtida marknadskrasch eller ekonomisk recession. Det är dubbelt sant med inflationen som ligger nära 40-åriga toppar och bostadsmarknaden tar en paus.

Men faktiskt är börsnedgångar dåliga indikatorer på potentiella lågkonjunkturer. Till exempel sjönk marknaden före lågkonjunkturen 2001, men undvek björnland före sex lågkonjunkturer mellan 6-1953. Dessutom flaggade en börskrasch tre falska varningar mellan 1990 och 1962.

Att förstå hur aktier och ekonomi interagerar kan hjälpa dig att fördjupa din förståelse för båda. Och inget av detta betyder att du bör ignorera fallande marknader – ofta är de ett symptom på ett underliggande problem. (I det här fallet, investerare och konsumentpessimism.)

Och även om du mår bra om dina framtida ekonomiska utsikter, är det viktigt att veta hur en lågkonjunktur påverkar investerarna.

Lågkonjunktur och vikande marknader

Börsutvecklingen baseras på investerarnas förväntningar, affärsfundament och marknadscykler. Och även om vi ofta förknippar stigande aktier med goda tider och fallande aktier med dåliga, är det inte alltid sant. Faktum är att 7 av de 13 lågkonjunkturerna sedan 1945 gav vinster – inte förluster.

Med andra ord, en lågkonjunktur föregås inte alltid av en björnmarknad. (Även om de två kan livnära sig på varandra under fel omständigheter.)

En lågkonjunktur kan drabba alla länder när som helst och kan orsakas av ekonomiska obalanser, finansiella kriser, pandemier eller handelskrig. Under dessa perioder sjunker i allmänhet konsumenternas och företagens utgifter, sysselsättningsgraden och lönerna, vilket leder till minskad ekonomisk produktion.

Dessutom påverkar lågkonjunkturen inte ekonomierna jämnt. Till exempel presterar förnödenheter som dagligvaror och verktyg ofta bra, medan cykliska industrier som resor lider större förluster.

Lågkonjunkturer och konjunkturcykler

Lågkonjunktur och expansion är båda en del av den normala ekonomiska cykeln. Generellt sett varar lågkonjunkturen runt 10 månader i genomsnitt, medan expansioner kan pågå från några månader till över ett decennium.

För att förstå hur en lågkonjunktur påverkar investerare är det användbart att förstå den grundläggande ekonomiska cykeln:

• Fas 1 – Toppar: Under en topp har ekonomin hög sysselsättning, växande inkomster och BNP och måttlig till hög inflation. Aktiemarknaden kan gå bra eftersom företag har stora vinster.
• Fas 2 – Lågkonjunkturer: Efter en period av tillväxt minskar inkomst, sysselsättning och BNP. Aktiekurserna kan falla när företag rapporterar om uppsägningar och krympande vinster. Marknaderna kan bli volatila och uppleva vilda svängningar.
• Fas 3 – dalgångar: När utgifterna och investeringsaktiviteterna har svalnat bottnar lågkonjunkturen. Företag och aktier går in i återhämtningsläge när låga priser lockar både konsumenter och investerare.
• Fas 4 – Återhämtning och expansion: Ekonomin växer igen när löner, utlåning och utgifter ökar. Företag anställer fler arbetare och främjar innovation, vilket får inflationen att starta lågt och långsamt.

Aktuell motvind

USA – och resten av världen – befinner sig på en ovanlig plats för tillfället. Även om vi har haft hög lönetillväxt och rekordstora affärsvinster under det senaste året, står vi också inför brister i leveranskedjan i alla branscher, skyhög inflation och skyhöga bostads- och investeringsmarknader.

Tyvärr verkar mycket av denna tillväxt vara tillväxt för tillväxtens skull. Med andra ord kanske marknadspriserna inte längre stöds av underliggande fundamentala faktorer.

Ingen av dessa motvindar räcker dock i sig för att störta oss i en lågkonjunktur. Istället, om vi står inför en lågkonjunktur, kommer det sannolikt att bero på att alla dessa faktorer värmer upp ekonomin på en gång, följt av en hård korrigering med tillstånd av räntehöjningar från Federal Reserve. Många har redan förutspått att det inte kommer att bli en "mjuk landning" efter två år av astronomiska vinster och prestanda.

Stå i en stark position

Trots så mycket motvind stirrar många amerikanska hushåll ner en potentiell lågkonjunktur från en stark position.

Även om hög inflation fortsätter att nypa många i plånboken, producerade 2021 också den största BNP-tillväxten sedan 1984. Faktum är att den amerikanska ekonomin är 3 % större än den var 2019, till och med för 2020 års ekonomi för att stanna hemma.

Dessutom tyder nya uppgifter på att mycket av fjolårets tillväxt maskade sig in i amerikanernas fickor. Enligt de senaste uppskattningarna fortsätter den nedre halvan av landet att se vinster oberoende av pandemistimulans.

Efter att ha justerat för inflationen såg de lägsta 50% på den nationella stegen 10.9% arbetskraft och kapitalinkomstökning förra året. Tack vare ökad konkurrens från arbetsgivarna påverkade löneökningar positivt de 25 % lägre amerikanerna mest under 2021. För att inte tala om, rapporter från ADP Research Institute och Arbetsavdelningen tyder på att USA:s löner steg med 4 % överlag förra året.

Och om det inte vore nog så har det amerikanska folket nu infrastrukturen, kompetensen och utbildningen för att arbeta hemifrån i händelse av potentiella uppsägningar.

Med andra ord, om vi ser en lågkonjunktur kommer det inte att vara från en svag position, utan en av styrka.

Investera under lågkonjunktur

Men även om din privatekonomi är bra, skulle det vara trevligt att skydda ditt investerade kapital om ekonomin går ner. Och även om lågkonjunktursäkra investeringar inte existerar, kan vissa värdepapper och strategier klara stormen bättre än andra.

Inta den (defensiva) positionen

Ett sätt att tjäna (eller minska förlusterna) i en lågkonjunktur är att inta defensiva positioner. Denna strategi är särskilt användbar för riskvilliga investerare och investerare i pensionsåldern.

Kontanter och ränteplaceringar som CD-skivor, statsobligationer och penningmarknadsfonder kan alla hjälpa till att bevara dina pengar. Icke-cykliska investeringar som energi, hälsovård, energi, finansiella varor och konsumentvaror kan också klara nedgångar med minimala förluster.

Men om marknaden stiger riskerar du att gå miste om potentiella vinster.

Köp in utdelningar

Att hålla utdelningsaktier minimerar inte bara recessionsförluster utan kan maximera din livslånga avkastning. Utdelning genererar passiv inkomst som kan buffra dina vinster även när priserna är låga.

I synnerhet kan du söka upp utdelningsaristokrater, som är företag som har ökat sina utdelningar årligen under minst 25 år i rad.

Fastighet

När en lågkonjunktur slår till och bostadspriserna sjunker har du en chans att köpa fastigheter till ett billigt pris. Men du behöver inte vända hus eller hyra fastigheter för att tjäna pengar. Real Estate Investment Trusts (REITs) låter dig dra nytta av andras hårda arbete utan att bli smutsig. (Se upp med högre skattesatser.)

Värdestrategier

Värdeinvesterare ser på fallande aktier som fynd som väntar på att hända. Att satsa på kvalitetsaktier till låga priser innebär att du kan se ännu större vinster när ekonomin återhämtar sig. (Även om de tar några år att förverkliga.)

Köp-och-håll-strategier

Ett annat sätt att bekämpa en lågkonjunktur är att...inte. Många köp-och-håll-investerare anser att lågkonjunkturen inte är något mer än kortsiktiga nedgångar i sin långsiktiga horisont. Som sådana köper de i första hand investeringar som de är villiga att hålla i vått och torrt och ignorerar nyheterna.

Låt inte en lågkonjunktur påverka dig (för mycket)

Det är lätt att bli överväldigad av domedagsrubriker i osäkra tider. Men ett djupt andetag och en påminnelse om din långsiktiga plan kan få livet att verka mindre hemskt. Långsiktiga investerare bör faktiskt inte betrakta lågkonjunktur som ett hot – utan snarare en möjlighet.

Ändå gör det inte en lågkonjunktur enklare känslomässigt. Det är därför du har Q.ai.

Med Q.ai:s AI-stödda investeringssatser kan du göra de smartaste dragen för den nuvarande marknaden, oavsett väder. Och med vår helt nya Gas Spike och Bond Spread Kits har vi nu fler sätt än någonsin att diversifiera dina innehav.

Och glöm inte att slå på Nedåtriktat skydd för större ekonomisk säkerhet och skydd mot lågkonjunkturrisker.

Ladda ner Q.ai för iOS idag för mer fantastiskt Q.ai-innehåll och tillgång till över ett dussin AI-drivna investeringsstrategier. Börja med bara $100. Inga avgifter eller provisioner.