Hur man spelar den här marknaden tillbakadragande för billiga 6%+ utdelningar

När jag skriver det här är aktier i färd med att ge tillbaka en del av sin "nyårsstuds" – och jag hör från folk som är oroliga för att 2023 kommer att bli ännu ett 2022.

Jag förstår – det är bara naturligt att känna så efter att S&P 500 föll med cirka 20 % på ett år. Och de som begränsade sig till den teknikfokuserade NASDAQNDAQ
tog det särskilt hårt – av cirka 30 %+ under '22.

Men bara för att marknaden har fått en osäker start gör det inte betyder att vi är på väg mot en annan röra som förra året. Faktum är att oddsen för det är väldigt låga.

För det första är det sällan man får två dåliga år i rad. För att se vad jag menar, kom ihåg 2008. Då, även de som höll "lägre risk"-aktier i S&P 500 underpresterade de som höll teknik förra året.

Sedan kom 2009, där aktier tog tillbaka en stor del av förlusten...

Jag förväntar mig ett liknande upplägg i år.

Låt oss nu prata strategi: vi är inte marknadstimer på Contrarian Outlook, utan jag Kan berätta att om du investerar på lång sikt är det nu ett bra tillfälle att köpa. Många CEF:er handlas med attraktiva rabatter, och jag förväntar mig att de rabatterna försvinner när stämningen på Wall Street och i pressen blir mer positiv.

Det kommer att ge kontrariska CEF-köpare en fördel under ett comeback-år, vilket jag förväntar mig att 2023 blir.

För att fortsätta vår liknelse med 2009, överväg de som köpte en ganska välkänd aktie-CEF då—den Gabelli Dividend & Income Trust (GDV), som regelbundet ger 6 % eller mer. Jag nämner det nu eftersom det har många S&P 500-aktier, som Master
MA
(MA), Microsoft
MSFT
(MSFT), JPMorgan Chase
JPM
& Co. (JPM) och Honeywell International
HON
(HON).

GDV:s rabatt minskade bara lite under 2009, från cirka 19 % till lite under 16 %. Det, plus fondens höga utdelning, räckte för att pressa dess totala avkastning förbi marknadens 09!

Och det är bara från en populär CEF med stor cap som GDV. Plockarna i min CEF Insider tjänstens portfölj har mindre marknadsvärden – mellan 200 miljoner dollar och 1 miljard dollar – vilket ger dem potential för starkare vinster när de väl upptäcks.

Men hur kan jag vara säker på att det här kommer att bli ett bättre år än förra? Låt oss analysera de senaste uppgifterna och rubrikerna för att komma till den där del av historien.

Inflationen kommer sannolikt att falla snabbare än Fed tror

Som du utan tvekan vet har Fed-ordförande Powell aggressivt pratat ner marknaderna under det senaste året. Kommer du ihåg hans presskonferens i början av december, när han verkade motsäga FOMC:s eget uttalande att det skulle vara databeroende när man beslutade om framtida räntehöjningar?

"Vi har fortfarande en väg att gå [på räntehöjningar]," muttrade Fed-chefen. Aktier, förutsägbart, föll. Och Fed-medlem efter Fed-medlem har paraderat inför pressen sedan dess, med liknande meddelanden om att det kommer fler räntehöjningar.

Men uppgifterna berättar en annan historia - och Fed måste snart ta del av det.

För det första börjar många Wall Street-ekonomer säga att inflationen faktiskt kommer att vara låg i slutet av året (vilket betyder under 3 %, och möjligen till och med mindre än så). Dessutom har den tidigare Bank of England-chefen Adam Posen, som har nära band till Powell, sagt att inflationen kommer att sjunka till 3% i slutet av 2023 och att detta faktum redan är "bakat in" i data.

Sedan är det berättelsen som kommer ut från terminsmarknaderna:

Marknaden förväntar sig att Feds styrränta kommer att vara 425 till 450 räntepunkter – samma som den är nu – vid tidpunkten för FOMC-mötet i december. Med andra ord, medan Fed kan höja räntorna lite i februari och mars, tror marknaden att de kommer att sänka i slutet av året.

Nu när inflationen har svalnat avsevärt och tecken på mer nedkylning blir tydligare, kommer Feds motiv när det gäller höjningar av räntor att vara mycket annorlunda än förra året, trots Powells hårda prat. Förra året svettades han tydligt vid tanken att han var på väg att bli nästa Arthur F. Burns, Fed-stolen kom ihåg för att han var långsam med att svara på inflationen på 1970-talet.

I år riskerar Powell dock att gå för långt åt andra hållet. Med dämpning av inflationen och tecken på avmattning i den globala ekonomin (medan den amerikanska tillväxthistorien i stort sett förblir intakt), kommer oro för att gå för långt säkert att tynga hans process snart. Nettoresultatet – fortsatt tillväxt i USA och en dämpning av räntor – är en hausseartad upplägg för aktier och CEF:er.

Michael Foster är Lead Research Analyst för Kontrarian Outlook. För mer bra inkomstidéer, klicka här för vår senaste rapport "Oförstörbar inkomst: 5 fyndfonder med stadiga 10.2 % utdelningar."

Offentliggörande: ingen