Inflationsdata väcker tvivel om huruvida Fed kommer att "hålla kursen": Morning Brief

Den här artikeln publicerades först i Morning Brief. Få Morning Brief skickad direkt till din inkorg varje måndag till fredag ​​kl 6:30 ET. Prenumerera

Fredag ​​November 11, 2022

Dagens nyhetsbrev är av Jared Blikre, en reporter fokuserad på marknaderna på Yahoo Finance. Följ honom på Twitter @SPYJared. Läs detta och fler marknadsnyheter på språng med Yahoo Finance App.

Aktier och obligationer hade en särskilt hausseartad reaktion på ny data ut Torsdag visar att inflationen fortsätter att dämpas efter att ha nått en 40-årig högsta nivå under sommaren.

The Dow (^ DJI), Nasdaq (^ IXIC), S&P 500 (^ GSPCEN) och Russell 2000 (^RUT) var och en hade sin bästa dag sedan 2020 års låga pandemi. 5- och 10-åriga statsobligationer (^FVX, ^ TNX) såg sin största endagsränteminskning sedan dåvarande Fed-ordförande Ben Bernanke ökade kvantitativa lättnader redan i mars 2009.

En tillfällig observatör kan förlåtas för att han tror att Fed har piskat inflationen. Medan USA är långt ifrån sitt inflationsmål på 2 %, minskade inflationen mer än väntat förra månaden. Det överordnade konsumentprisindexet steg med 0.4 % i oktober jämfört med förväntningarna om en uppgång på 0.6 %, medan mätningen jämfört med föregående år tickade ner till 7.7 % från 7.9 %. Om man tar ut mat och energi steg även kärninflationen i oktober, men mindre än väntat.

Kommer detta att räcka för att Fed-ordförande Jay Powell ska ändra sin melodi och sakta ner takten i räntehöjningarna? Ekon av en "Powell-pivot" kunde höras över Twitter-versen när aktierna rasade högre över alla sektorer och branscher. Även om inflationen fortfarande är envist hög, inspirerade de bättre än fruktade KPI-utskrifterna vissa investerare att börja ta risker igen.

Optimism under hela 2022 har underblåst överdimensionerade marknadsrörelser som dessa. Hittills har marknadsaktörerna bedömt felaktigt, eftersom nya bottennoteringar i de stora indexen har följt varje större rally.

Powell å sin sida har lovat att höja räntorna, även om det skadar delar av ekonomin. Vid sin senaste presskonferens sa Powell rakt ut att han är mer bekymrad över den "förankrade" inflationen än han är av riskerna för att Fed fortsätter på sin hökaktiga väg - den största faran är en lågkonjunktur.

Berättelsen fortsätter

Den beslutsamheten har inte hindrat investerare från att hoppas att Fed kommer att stoppa räntehöjningar förr snarare än senare.

Alfonso "Alf" Peccatiello, grundare och VD för The Macro Compass, sa till Yahoo Finance på torsdagen att obligationer prissätter en lägre terminal Fed Funds-ränta - eller den takt som Fed slutar höja. Han betonade också att obligationsvolatiliteten "sjunker som en sten" och kreditspreadarna har stramats åt. Dessa tecken uppmanar alla investerare att ta mer risk, åtminstone på kort sikt.

"Med det här inflationstrycket," sa Peccatiello, tror investerare "mindre och mindre att Fed kommer att hålla kursen."

Vad du ska titta på idag

Ekonomi

• 10:00 ET: Konsument sentiment från University of Michigan, november Preliminär (59.5 förväntat, 59.9 under föregående månad)

• 10:00 ET: U. of Mich. Aktuella förhållanden, november Preliminär (62.8 förväntat, 65.6 under föregående månad)

• 10:00 ET: U. of Mich. Förväntningar, november Preliminär (55.5 förväntat, 56.2 under föregående månad)

• 10:00 ET: U. of Mich. 1 års inflation, november Preliminär (5.1 % förväntat, 5.0 % under föregående månad)

• 10:00 ET: U. of Mich. 5-10 år Inflation, november Preliminär (2.9 % förväntat, 2.9 % under föregående månad)

Resultat

-

Klicka här för de senaste börsnyheterna och djupgående analyser, inklusive händelser som flyttar aktier

Läs de senaste finansiella och affärsnyheterna från Yahoo Finance

Ladda ner Yahoo Finance-appen för Apple or Android

Följ Yahoo Finance på Twitter, Facebook, Instagram, Blädderblock, LinkedInoch Youtube