Det är en bra tid att köpa Berkshire Hathaway-aktier. Här är varför.

Textstorlek

Berkshire Hathaway

har aldrig varit i bättre form. Dess aktie ser tilltalande ut efter att ha dragit tillbaka mer än 15 % från rekordhögen i mars.

Konglomeratets rörelsevinst ökade med 22 % i andra kvartalet, exklusive valutakursvinster, tack vare en vinst på 56 % i kapitalavkastning. Berkshires (ticker: BRK.A) årliga rörelseintäkter uppgår till mer än 30 miljarder dollar efter skatt.

VD Warren Buffetts aktieköp i år, inklusive

Chevron

(CVX), bidrar till ökade utdelningsintäkter, och högre korta räntor lyfter ränteintäkterna på Berkshires 105 miljarder dollar i kontanter och motsvarande.

A-aktierna, till cirka 448,000 1.3 USD, handlas till 30 gånger det uppskattade bokförda värdet den 1.4 september, mot ett genomsnitt på 22 gånger de senaste åren. Pris/vinst-multipeln, XNUMX gånger årets prognostiserade vinst, ser också attraktiv ut med tanke på företagets finansiella styrka och defensiva egenskaper.

De flesta av den handfull Wall Street-analytiker som täcker Berkshire är neutrala mot aktien, men de kan ge Buffett otillräcklig kredit. Morningstar-analytikern Greggory Warren kallar företaget "måttligt undervärderat", med hänvisning till den breda vallgraven runt dess verksamheter. Han har ett kursmål på A-aktierna på 535,000 XNUMX $.

Buffett, som fyller 92 år senare i augusti, fortsätter att leta efter vad han kallar ett förvärv i elefantstorlek. Vissa tror att det kan vara så

Occidental Petroleum

(OXY), i vilken Berkshire har redan 20 % av aktierna. Att köpa Oxy kan kosta Berkshire ytterligare 60 miljarder dollar, genomförbart med tanke på dess balansräkning.

Många Berkshire-innehavare skulle vilja se Buffett bli mer aggressiv på återköp av aktier. Berkshire återköpte bara 1 miljard dollar i aktier under andra kvartalet, en minskning från 3.2 miljarder dollar under första kvartalet och ett genomsnitt på cirka 7 miljarder dollar per kvartal 2021.

Skriva till Andrew Bary på [e-postskyddad]