Det är ett Tom Jones-rally men det kan vara överköpt, säger analytiker

"Självklart är ett rally på björnmarknaden och en hållbar återhämtning liknande i början. Vi måste se konsolidering för att kalla slutet på årets björnmarknad”, säger Ipek Ozkardeskaya, senioranalytiker på Swissquote Bank.

De goda nyheterna för tjurar är att detta är ett Tom Jones-rally, som i hans berömda låt: "Det är inte ovanligt."

Specifikt finns det inget superlativt om marknadens, i synnerhet Nasdaqs, återuppsving från mitten av juni, föreslår Bespoke Investment Group.

"Tröskeln på 20% rally/nedgång är den vanligaste användningen för att definiera tjur- och björnmarknader... Nasdaq Composite nådde rallynivån på 20% på slutbasis [på onsdagen], vilket avslutade björnmarknaden för indexet som började på 19 november 2021”, skriver Bespoke i en anteckning.

"Det som är mest slående med den just avslutade Nasdaq-björnmarknaden är hur genomsnitt det var. Från topp till dal, föll Nasdaq 33.7 % under 209 kalenderdagar från 19 november 2021 till 16 juni 2022. Den genomsnittliga björnmarknaden sedan 1970 har sett indexet falla 35.5 % under 201 kalenderdagar,” tillägger Bespoke.

Tekniska faktorer kan dock vara en röd flagga, åtminstone på kort sikt. 14-dagars relativa styrkeindex för S&P 500-terminer på fredagsmorgonen var strax över 75, enligt CMC Markets, vilket signalerar att den underliggande marknaden är i överköpt territorium. På samma sätt, RSI för Apple
AAPL,
+ 1.18%,
aktien med den största S&P 500-vikten var 74.

Samtidigt noterar Nicholas Colas, en av grundarna av DataTrek Research, att det senaste steget lägre i CBOE Vix
VIX,
-3.96%
till sitt långsiktiga genomsnitt på 20, normalt ett tecken på lugnare marknader, har inte åtföljts av den förväntade minskningen av korrelationerna mellan aktiesektorer.

Höga korrelationer mellan sektorer som storbolagsteknik, kommunikationstjänster, konsumentskydd, finans och hälsovård är vanligtvis ett tecken på en stressad marknad.

"VIX-stängningen vid 20 idag lovar något som aktier ännu inte faktiskt har levererat, nämligen en sund frikoppling av sektorns prisåtgärder från den totala marknaden", säger Colas.

"Vi har haft en stående rekommendation hela året att överväga att köpa aktier när VIX kommer runt 36 (2 standardavvikelser från medelvärdet) och lätta upp när det närmar sig 20. Vi är vid den senare punkten nu. Så mycket som vi förblir hausse, ser aktier överdrivna ut här”, avslutar han.

Marknader

S&P 500 futures
ES00,
+ 0.50%
steg 0.5% till 4,233 100 och Nasdaq XNUMX-terminer
NQ00,
+ 0.69%
lagt till 0.6 % till 13,393 XNUMX. Dollarindex
DXY,
+ 0.67%
klättrade 0.3% till 105.35 och rörelsen pressade guldet
GC00,
+ 0.04%,
som föll med 0.3 % till 1,802 XNUMX dollar per uns. Amerikanska råoljeterminer
CL.1,
-2.19%
steg 0.2% till $94.57 per fat och Bitcoin
BTCUSD,
-1.49%
tappade 0.3% till $24,131.

Buzz

En våg av kinesiska företag, inklusive PetroChina
PTR,
-3.60%,
Kina Livförsäkring
LFC,
-3.26%
och Sinopec
SHI,
-2.55%
har bekräftat sin avsikt att avnotera från New York Stock Exchange,

Aktier i Illumina
ILMN,
-9.30%
har minskat med 15 % i premarket-åtgärder efter gensekvenseringsföretaget visade en förlust för andra kvartalet och reviderade ned sin helårsutsikter i en rapport som släpptes efter den avslutande klockan på torsdagen.

Avtagande inflationsrädsla lyftes fram av data från Bank of America, som visade den längsta veckovisa svit av investerarutflöden från TIPS-fonder sedan april 2020.

Pundet
USDGBP,
+ 0.68%
är den största underpresterande valutan inom valutahandeln, halkade 0.5 % mot bucklan, efter att data visade att den brittiska ekonomin minskade med 0.1 % under andra kvartalet.

University of Michigans konsumentsentimentundersökning ska släppas klockan 10 Eastern.

Representanthuset ska rösta om inflationsreduktionslagen, den lagstiftning som godkänts i senaten som är fokuserat på klimatförändringar och priser på receptbelagda läkemedel och höjer även företagsskatterna.

President Donald Trumps juridiska team kommer att ha fram till klockan 3 Eastern på sig att invända mot justitiedepartementets motion om att frisläppa husrannsakan.

Det bästa med webben

Till beröm av tristess

Kinas sprängande bostadsbubbla

En räntehöjning med 950 punkter

Walgreens erbjuder 75,000 XNUMX dollar för att rekrytera apotekare

Diagrammet

"Konsumentbalansräkningens tillstånd är en nyckelfaktor för att avgöra hur allvarlig en ekonomisk nedgång är", säger Mizuho Securities. På detta är nyheterna ganska bra. "Det hausseartade fallet för konsumentens tillstånd är baserat på en betydande skuldnedgång i konsumentsektorn, så skulder i förhållande till disponibel inkomst är på 20-års lägsta."

Topptickers

Här var de mest aktiva börsmarkörerna på MarketWatch vid 6:XNUMX Eastern.

Slumpmässiga läsningar

Djurparkspolisen

Pope styr Irland efter en pint Guinness

Vill du hålla dig fräsch? Tänk inte på det.

Need to Know startar tidigt och uppdateras fram till öppningsklockan, men registrera dig här för att få den levererad en gång till din e-postruta. Den e-postversionen kommer att skickas ut klockan 7:30 öst.