John Paulson, miljardären som på höjden av 2007 års kreditbubbla gjorde sin förmögenhet på att satsa mot subprime-bolån har fått jackpott igen. Som en stor investerare i Horizon Therapeutics står Paulson i kö för en avlöningsdag på 500 miljoner dollar, med tanke på att biotekniken ska förvärvas av Amgen i en affär på 27.8 miljarder dollar.
För att få Horizon under fållan kommer Amgen att betala $116.50 per aktie kontant. Detta är 267 % högre pris än genomsnittet på 31 USD per aktie som betalas av Paulson, som har varit en Horizon-investerare sedan 2017 och har cirka 6.1 miljoner HZNP-aktier.
Om du har gjort det till din investeringsstrategi att följa Paulsons drag, kommer du också att vinna rejält. Om du inte har det, här är en chans att bedöma några av Paulsons andra två stora innehav.
Vi har grävt fram detaljerna om paret och har även gått igenom tickers TipRanks databas för att få en känsla för Streetsentimentet mot dessa namn. Så låt oss se vad de gör med Paulsons innehav och ta reda på varför han har gjort paret till sina bästa aktier just nu.
Bausch Health Companies (BHC)
Det första stora Paulson-innehavet vi kommer att titta på är det kanadensiska globala läkemedelsföretaget Bausch Health. Den multinationella hälsovårdsaktören säljer generiska läkemedel och märkesvaror, med ögonhälsa, mag-tarmsjukdomar och dermatologi som några av dess huvudpunkter.
Bland dess bästsäljande produkter kan du hitta Arestin (minocyklin HCl), ett antibiotikum som används i procedurer förknippade med parodontit, sömnlöshetsmedicin Ativan (lorazepam), bröstsmärtabehandling Cardizem och depressionsterapi Wellbutrin XL (bupropionhydroklorid).
Trots en lång lista med kommersiellt tillgängliga produkter, har BHC-aktien haft en hetsig tid i år efter att ha landat på 25-åriga lägsta nivåer. Aktierna har tappat 72% under 2022, med rutschkanan i maj efter en mycket nedslående rapport för andra kvartalet.
Det senaste bokslutet, för Q3, var heller inte mycket att skrika om. Intäkterna minskade med 2.8 % jämfört med föregående år till 2.05 miljarder USD medan vinsten per aktie på 0.76 USD understeg konsensusuppskattningen på 0.78 USD. För utsikterna sänkte företaget sitt guidade intäktsintervall för helåret från 8.05 - 8.22 miljarder dollar till mellan 8.0 - 8.17 miljarder dollar. Consensus hade den siffran på 8.11 miljarder dollar.
Företaget har också gått igenom en omstruktureringsfas, efter att ha meddelat avknoppningen av sin ögonvårdsverksamhet Bausch + Lomb. En börsnotering ägde rum tidigare i år, men separationen har ännu inte fullbordats.
Paulson verkar i alla fall vara ett stort fan. BHC-aktien utgör 13.33 % av hans portfölj, vilket visar ägande av mer än 26.4 miljoner aktier, för närvarande värda över 203 miljoner USD.
Stifel analytiker Annabel Samimy finns också kvar i Bauschs hörn och hon tror att BHC-historien har bättre dagar framför sig.
"Under ny ledning har Bausch Health genomfört avyttring av icke-kärntillgångar med prioritet att betala ned skulder och att återinvestera internt i tillväxtfranchiser", förklarade analytikern. ”Specifikt är företaget fokuserat på att stabilisera sina kärnfranchises genom försäljningsinfrastruktur och nylanseringar. Vi tror att när BHC visar sin framgång med att stabilisera och transformera, kommer marknaden återigen att ge företaget lämpligt värde för sina franchiseavtal, som enligt vår uppfattning har överväldigats av negativa känslor”, sa Samimy.
Följaktligen betygsätter Samimy aktierna som ett köp medan hennes kursmål på 14 USD antyder att de är undervärderade till cirka 82 %. (För att se Samimys meritlista, Klicka här)
Enligt TipRanks är konsensus på Wall Street att BHC-aktien är ett "håll" för investerare. Men TipRanks kunde lika gärna ha sagt "köp" - eftersom analytiker i genomsnitt tror att aktien, som för närvarande ligger på 7.71 $, skulle kunna zooma fram till 14.40 $ inom ett år och ge ~87% vinst till nya investerare. (Se BHC aktieprognos på TipRanks)
BrightSphere Investment Group (BSIG)
Nästa aktie som tar gott om plats i Paulsons portfölj är BrightSphere Investment Group, ett globalt kapitalförvaltningsholdingbolag med i princip ett dotterbolag under sin arm – Acadian Asset Management. I slutet av september hade företaget cirka 83 miljarder dollar i förvaltat kapital. Via Arcadian ger BrightSphere institutionella investerare tillgång till ett brett urval av avancerade kvantitativa och lösningsbaserade strategier där företaget investerar i offentliga aktier, räntebärande intäkter och den alternativa investeringsmarknaden.
Företaget har haft det kämpigt under 2022, med intäktsminskningar under hela året. I den senaste kvartalsrapporten minskade intäkterna sekventiellt och sjönk också med 3 % från samma period för ett år sedan till 26 miljoner USD, medan företaget levererade en vinst per aktie på 86.8 USD, vilket också visade en minskning från kvartal till kvartal. Det bör dock noteras att båda resultaten överträffade Streets förväntningar.
Nedgången i prestanda verkar dock inte störa Paulson. BSIG-aktier utgör nästan 10 % av hans innehav, vilket uppgår till 8.95 miljoner aktier. Till nuvarande pris är dessa värda nästan 176 miljoner dollar.
Och om vi handlar om uppköp, då RBC-analytiker Kenneth Lee tror att BrightSpheres senaste handlingar kan tyda på att någon förvärvshandling kan ligga i korten även här.
"Eftersom BSIG har pausat aktieåterköp under 3Q nu (andra kvartalet i rad utan inga återköp), trots ledningens uttalade mål att fortsätta använda överskottskapital för att stödja organisk tillväxt och aktieåterköp, fortsätter vi att undra om ledningen är engagerad i strategiska diskussioner (vilket kan begränsa BSIG från att återköpa aktier), sade den 5-stjärniga analytikern.
"Vi noterar att ledningen fortfarande är öppen för alla potentiella värdehöjande transaktioner. När det gäller potentiellt förvärvsvederlag för BSIG, tror vi att en värdering inom intervallet $25-$30 per aktie är rimlig (9.5x på en mer normaliserad ENI per aktie, plus potentiell förvärvspremie,» tillade Lee.
Sammantaget ger Lee BSIG-aktier en överprestation (dvs köp) uppbackad av ett kursmål på $23, vilket tyder på att aktien kommer att klättra ~17% högre under de kommande månaderna. (För att se Lees meritlista, Klicka här)
Endast en annan analytiker har kastat in hatten med en BSIG-recension, och de ligger kvar på sidlinjen och ger denna aktie ett konsensusbetyg för Moderate Buy. (Se BSIG aktieprognos på TipRanks)
För att hitta bra idéer för aktier som handlas till attraktiva värderingar, besök TipRanks ' Bästa lager att köpa, ett nyligen lanserat verktyg som förenar alla TipRanks aktieinsikter.
Ansvarsfriskrivning: De åsikter som uttrycks i den här artikeln är enbart de som presenteras av analytikern. Innehållet är endast avsett att användas i informationssyfte. Det är mycket viktigt att göra din egen analys innan du gör några investeringar.
Källa: https://finance.yahoo.com/news/john-paulson-hits-jackpot-horizon-001639315.html