Justitiedepartementet säger åt bankirer att erkänna sina missgärningar

Banker och andra företag som proaktivt rapporterar eventuella anställdas brott till regeringen istället för att vänta på att bli upptäckta kommer att få mildare villkor, enligt en tjänsteman i justitiedepartementet.

DOJ omarbetade nyligen sitt tillvägagångssätt för företagens brottsbekämpning för att uppmuntra företag att utrota och avslöja sina missgärningar, Marshall Miller, en föreståndare associerar den ställföreträdande justitiekanslern som sägas tisdagen hos a bankkonferens i Maryland.

"När missförhållanden uppstår vill vi att företagen ska öka," Miller berättade närvarande bankjurister och compliance-ansvariga. "När företag gör det kan de förvänta sig att klara sig bättre på ett tydligt och förutsägbart sätt."

Banker, i anslutning till biljoner dollar i flöden runt om i världen dagligen, har en relativt hög börda för att upprätthålla anti-penningtvätt och andra juridiska och regulatoriska krav.

Men de har en lång erfarenhet av misslyckanden, ofta på grund av skrupelfria anställda eller dålig praxis.

Branschen har betalat mer än 200 miljarder dollar i böter sedan finanskrisen 2008, främst kopplade till dess roll i nedsmältningen av bolån, enligt en 2018 års resultat från KBW. Handlare och bankirer har också anklagats för att ha manipulerat referensräntor, valutor och ädelmetallmarknader och stulit miljarder dollar från utvecklingsländer, och tvätta pengar för drogbaroner och diktatorer.

Moroten som rättstjänstemän dinglar inför företagsvärlden innehåller ett löfte om att företag som omedelbart självrapporterar förseelser inte kommer att tvingas in en erkännande av skyldig, "frånvarande försvårande faktorer", sa Miller. De kommer också att undvika att bli tilldelade interna vakthundar som kallas monitorer om de samarbetar fullt ut och startar interna efterlevnadsprogram, sa han.

Det första incitamentet har extra tyngd för finansiella företag eftersom skyldiga åtal kan orsaka katastrofala problem för de mycket reglerade enheterna; de kan förlora affärslicenser eller förmågan att hantera klientmedel såvida de inte har förhandlat fram lagstadgade undantag.

"Meddelandet varje företag bör höra är att det bästa sättet att undvika en erkännande av skyldig - för vissa företag är det enda sättet att göra det - genom att omedelbart självrapportera och samarbeta när missförhållanden upptäcks," sa Miller.

Tjänstemän har i allmänhet försökt undvika att oavsiktligt utlösa företags kollaps med verkställighetsåtgärder efter 2002 åtal mot revisionsbyrån Arthur Andersen ledde till 28,000 XNUMX förluster av arbetstillfällen.

Men det har inneburit att banker och andra företag vanligtvis kommit in under det senaste decenniet avtal om uppskjuten åtal eller andra arrangemang, i kombination med böter, när missgärningar upptäcks. Till exempel, JPMorgan Chase angett dataskyddsmyndigheter för sin roll i Bernie Madoff pyramidspel och en skandal för handel med ädelmetaller, bland andra missöden.

Även i fall där problem inte omedelbart hittas, ger justitiedepartementet kredit för chefer som frivilligt lämnar information till myndigheterna, sa Miller. Han hänvisade till den nyligen fällda domen mot Ubers före detta säkerhetschef för hindring för rättvisa som ett exempel på deras nuvarande metoder.

"När Ubers nya vd kom ombord och fick reda på CSO:s beteende, fattade företaget beslutet att själv avslöja alla fakta om cyberincidenten och CSO:s obstruktiva beteende för regeringen", sa han. Flytten resulterade i ett uppskjutet åtalsavtal.

Företag kommer också att ses positivt på att skapa kompensationsprogram som möjliggör återbetalning av bonusar, sa han.

Den avdelningsomfattande förändringen i dess tillvägagångssätt kommer efter en årslång granskning av dess processer, sa Miller.

Miller skramlade också av en lista över senaste kryptovalutarelaterade tillsynsåtgärder och antydde att byrån tittade på potentiell manipulation av digitala tillgångsmarknader. Den senaste kollapsen av FTX har lett till frågor om om grundaren Sam Bankman-Fried kommer att åtalas för brott.

"Avdelningen följer noga den extrema volatiliteten på marknaden för digitala tillgångar under det senaste året," sa han och tillade en välkänt citat tillskrivas Berkshire HathawayWarren Buffett om att upptäcka missgärningar eller dumt risktagande "när tidvattnet går ut".

"För nu, allt jag ska säga är att de som har simmat nakna har mycket att oroa sig för, eftersom avdelningen noterar det," sa Miller.

—Med rapportering från CNBC:s Dan Mangan