Kings & Aristocrats: 5 pensionsfavoriter

Med den genomsnittliga utdelningen för S&P 500 på 1.6 % kan investerare i pension känna att det finns få ställen att hitta säker inkomst på aktiemarknaden, konstaterar hävdar Ben Reynolds; här, redaktören för Visst utdelning och bidragsgivare till MoneyShow.com recensioner 5 favoritaktier för pensionärer.

Pensionärer som lever på kapitalinkomster såsom utdelningar kan frestas att nå extremt höga avkastningar från mer riskfyllda investeringar. Vi tror att det finns utdelningsaktier av hög kvalitet som Dividend Aristocrats, som erbjuder säker och pålitlig inkomst i pension.

1) VF Corporation (VFC)

VF Corporation har haft ett tufft år, eftersom aktiekursen har fallit med ~45% hittills. Men företaget har en lång historia av att rida ut ekonomiska nedgångar, samtidigt som de höjt sin utdelning i över 40 år i rad. Med en direktavkastning på 4.9 % är VF Corp en attraktiv utdelningsaktie för pensionärer.

VF Corporation är ett av världens största företag inom kläder, skor och accessoarer. Dess varumärken inkluderar The North Face, Vans, Timberland och Dickies. Företaget, som har funnits sedan 1899, genererar cirka 11 miljarder dollar i årlig försäljning.

Den 28 juli rapporterade VF Corp finansiella resultat för det första kvartalet av räkenskapsåret 2023. Intäkter på 2.26 miljarder USD ökade med 3.2 % över beräkningarna med 20 miljoner USD. Justerad vinst per aktie på 0.09 USD missade uppskattningar med 0.05 USD per aktie. Varumärket North Face ledde vägen för kvartalet med en intäktsökning på 37 % i konstant valuta. Bruttomarginalen på 53.9 % sjönk med 260 punkter för kvartalet, eftersom inflationen tog lite marginaler.

Bolaget sänkte sin helårsprognos och förväntar sig nu en justerad vinst per aktie i intervallet $3.05 till $3.15. Denna vägledning innebär en vinsttillväxt på 4% till 7% för helåret, så det är klart att företaget fortfarande bör växa vinst per aktie i år.

Detta har varit ett svårt år för klädtillverkarna, eftersom inflationen har urholkat lönsamheten. VF Corp kan dock fortsätta att öka intäkterna samtidigt som de förblir lönsamma, tack vare sina branschledande varumärken och global skala. Dessa konkurrensfördelar har gjort det möjligt för företaget att höja sin utdelning under 49 år i rad.

I mitten av bolagets vägledning förväntas justerad vinst per aktie komma in på 3.10 USD för det kommande räkenskapsåret. Detta innebär att VFC-aktien för närvarande handlas för en forward P/E på bara 13.0. Under det senaste decenniet har aktier i VF Corp handlats till ett genomsnittligt pris/vinstförhållande på 21.5.

Vi ser aktien som avsevärt undervärderad, med ett verkligt värde P/E på 19. Dessutom har aktien en direktavkastning på 4.9 %, medan vi förväntar oss en årlig EPS-tillväxt på 7 % under de kommande fem åren. Totalavkastningen kan nå 18.2 % per år under de kommande fem åren för VF-aktier.

Utdelningen verkar också mycket säker. Med bolagets riktlinjer för räkenskapsåret, med en förväntad vinst per aktie på 3.10 USD, är utdelningskvoten för terminsutdelning cirka 64.5 %. Detta är ett bekvämt utbetalningsförhållande som ger tillräcklig ekonomisk kudde för att betala utdelningen och ger årliga utdelningsökningar, även om vinsttillväxten tillfälligt minskar.

Det är också anmärkningsvärt att VFC-aktien för närvarande erbjuder en 10-årig hög direktavkastning på 4.9%. Som ett resultat erbjuder aktien en attraktiv ingångspunkt för inkomstinvesterare som pensionärer som letar efter en kombination av hög direktavkastning och årliga utdelningsökningar.

2) 3M Company (MMM)

3M Company är en Dividend King som har ökat sin utdelning i över 60 år i rad. Aktien har också en direktavkastning på 5.1 %, vilket gör den till en attraktiv utdelningsaktie för pensionärer. För att öka utdelningen så många år i rad måste ett företag oundvikligen ha konkurrensfördelar, en ledande position inom sin specifika bransch och långsiktig tillväxt.

3M är en global industritillverkare som säljer mer än 60,000 3 produkter som används varje dag i hem, sjukhus, kontorsbyggnader och skolor runt om i världen. XNUMXM driver fyra segment. Division Safety & Industrial tillverkar tejp, slipmedel, lim och programvara för hantering av försörjningskedjan samt tillverkar personliga skyddsutrustning och säkerhetsprodukter.

Sjukvårdssegmentet levererar medicinska och kirurgiska produkter samt system för läkemedelsleverans. Division Transportation & Electronics producerar fibrer och kretsar med målet att använda förnybara energikällor samtidigt som kostnaderna sänks. Konsumentdivisionen säljer kontorsmaterial, hemförbättringsprodukter, skyddsmaterial och stationära förnödenheter.

3M har inte varit immun mot den globala ekonomiska nedgången. Den 26 juli 2022 rapporterade 3M resultat för andra kvartalet för perioden som slutade den 30 juni 2022. Intäkterna minskade med 2.8 % till 8.7 miljarder USD men var i linje med förväntningarna. Justerad vinst per aktie på $2.48 jämfört med $2.59 föregående år men var $0.04 över uppskattningarna.

Safety & Industrial hade 0.7 % organisk tillväxt eftersom detta segment fortsätter att se vinster inom industriella lim och tejper, slipmedel och maskeringssystem.

Intäkterna från Transport & Electronics ökade med 0.5 % då avancerade material, kommersiella lösningar och OEM-tillbehör för fordon var högre under kvartalet.

Transportation & Safety och Consumer-segmentet visade intäktsminskningar, men hälso- och sjukvårdssegmentet genererade en tillväxt på 4.4 % för kvartalet.

Inflationen har tagit ut sin rätt då 3M sänkte guidningen tillsammans med kvartalsresultaten. Företaget förväntar sig nu en justerad vinst per aktie på $10.30 till $10.80 för året, ned från $10.75 till $11.25 tidigare. Ändå är 3M:s utdelning säker.

3M har ökat sin utdelning under 64 år i rad, vilket ger den en av de längsta raderna av utdelningshöjningar på hela aktiemarknaden. Det har bibehållit en sådan imponerande meritlista genom sina varaktiga konkurrensfördelar, i första hand sin innovation.

Företaget siktar på FoU-utgifter motsvarande 6 % av försäljningen (~2 miljarder USD årligen) för att skapa nya produkter för att möta konsumenternas efterfrågan. Dessa utgifter har visat sig vara mycket fördelaktiga för företaget eftersom 30 % av försäljningen under det senaste räkenskapsåret kom från produkter som inte fanns för fem år sedan.

Vi tror att 3M:s innovation kommer att generera 5% årlig vinst per aktie tillväxt. Dessutom är aktien undervärderad, med en P/E på 11.2 mot vår uppskattning av verkligt värde på 19, vilket är den 10-åriga genomsnittliga värderingsmultipeln för 3M-aktien. Slutligen ger aktier för närvarande 5.1 %, vilket leder till en total förväntad avkastning på 18.7 % per år för 3M.

3) Walgreens Boots Alliance (WBA)

När en person inte längre får lön från anställning finns det ofta ett fortsatt behov av kapitalinkomster. Det är därför vi rekommenderar investerare i pension att överväga utdelningstillväxtaktier som Dividend Aristocrats, eftersom de har ökat sin utdelning under minst 25 år i rad. Walgreens Boots Alliance är en utdelningsaristokrat med en säker utdelning och en hög direktavkastning på 5.4 %.

Walgreens Boots Alliance är det största detaljhandelsapoteket i både USA och Europa. Genom sitt flaggskepp Walgreens-verksamhet och andra affärssatsningar har företaget mer än 13,000 XNUMX butiker i USA, Europa och Latinamerika.

Detta har varit ett utmanande år för Walgreens aktie, som hittills har minskat med 25 %. Walgreens var en stor mottagare av coronavirus-pandemin, eftersom efterfrågan på vacciner och hälsovårdsprodukter ökade i höjden. Baksidan av detta är att i takt med att pandemin har avtagit har företagets ekonomiska resultat drabbats av ogynnsamma jämförelser.

Den 30 juni 2022 rapporterade Walgreens resultat för tredje kvartalet för perioden som slutade den 3 maj 31. Försäljningen från kvarvarande verksamheter minskade med 2022 % och justerad vinst per aktie minskade med 4 % jämfört med föregående år. Minskningarna berodde främst på toppvaccinationer mot covid-30 under föregående års kvartal.

Walgreens vinst per aktie översteg ändå analytikernas konsensus med 0.03 dollar. Och företaget har slagit analytikernas uppskattningar under 8 kvartal i rad. För det kommande året upprepade Walgreens sin vägledning för låg ensiffrig tillväxt av sin årliga vinst per aktie. Det betyder att bolaget borde ha små problem med att fortsätta öka utdelningen.

Walgreens konkurrensfördel ligger i dess stora skala och nätverk i en viktig och växande bransch. Utbetalningskvoten förblir rimlig, beräknad till 36 % för innevarande räkenskapsår. Detta innebär att Walgreens har en mycket säker utdelning, även om vinsten per aktie inte växer på kort sikt. Walgreens har ökat sin utdelning varje år i över 40 år i rad.

Och nedgången i aktiekursen har höjt Walgreens direktavkastning till 5.4%, nästan ett decennium hög avkastning för denna utdelningsaristokrat. Vi förväntar oss att Walgreens kommer att öka sin årliga vinst per aktie med 3 % under de kommande fem åren, vilket bör möjliggöra blygsamma höjningar av utdelningen varje år. WBA-aktien har ett pris/vinst-förhållande på 6.6, betydligt under vår uppskattning av verkligt värde på 10. Detta leder till en total förväntad avkastning på 15.9 % vid nuvarande aktiekurs.

På lång sikt ser vi Walgreens som en förmånstagare av en stor trend i USA, som är den åldrande befolkningen. USA har en stor befolkning på 65+, vilket sannolikt kommer att resultera i att sjukvårdsutgifterna växer i en takt över BNP-tillväxten. Eftersom det alltid kommer att finnas ett behov av hälsovårdsprodukter och tjänster, även under lågkonjunkturer, ser vi Walgreens som en lämplig utdelningsaktie för pensionärer.

4) Leggett & Platt (LEG)

Leggett & Platt (LEG) är en Dividend King med en lång historia av stadig tillväxt, även om ekonomiska nedgångar. Med en avkastning över 4 % är LEG en kvalitetsutdelningskung för pensionärer. Leggett & Platt är ett diversifierat tillverkningsföretag. Den designar och tillverkar ett brett utbud av produkter, inklusive sängkläder, maskiner för sängindustrin, ståltråd, justerbara sängar, mattdämpning och stödsystem för fordonssäten. Företaget har en stor och mångsidig produktportfölj.

Den 1 augusti redovisade bolaget resultat för andra kvartalet. Kvartalsintäkter på 1.33 miljarder USD var i linje med analytikers uppskattningar, vilket motsvarar en tillväxt på 4.7 % jämfört med föregående år. Den organiska försäljningen ökade med 5% för kvartalet, medan volymen minskade med 6% på grund av svag efterfrågan från privatkunder.

Försäljningsprisstegringar ökade kvartalsförsäljningen med 13 %, medan valutan dämpades med 2 %. Sammantaget sjönk LEG:s vinst per aktie med 14 % jämfört med föregående år, eftersom effekten av stigande inflation tog ut sin rätt på slutresultatet.

Den svåra miljön förväntas pågå under hela året. Tillsammans med kvartalsresultaten sänkte LEG sina helårsutsikter. Företaget förväntar sig nu en försäljningstillväxt för helåret på 2% till 6%, medan vinst per aktie förväntas i ett intervall av $2.65 till $2.80 för 2022.

Leggett & Platt har haft en lång historia av stadig tillväxt, till stor del tack vare företagets varaktiga konkurrensfördelar. Bolaget har en expansiv portfölj av immateriella rättigheter, bestående av 1,500 1,000 utfärdade patent och cirka XNUMX XNUMX registrerade varumärken.

Dessa konkurrensfördelar skiljer Leggett & Platts olika varumärken från konkurrenterna och gör att företaget kan förbli lönsamt och ge utdelning, även under lågkonjunkturer. Till exempel ökade LEG under det senaste kvartalet sin utdelning med 5 %, och företaget använde 35 miljoner dollar för att återköpa 1 miljon aktier av sina egna aktier. Leggett & Platt är ett aktieägarvänligt företag som ger tillbaka pengar till investerare, även under svåra perioder. Utdelningen verkar också säker, eftersom Leggett & Platt har en utdelningsandel på 2022 % för räkenskapsåret 65.

Vi ser aktien som något undervärderad, med hög avkastningspotential. I mitten av vägledningen handlas LEG-aktien för en forward P/E på 13.4, vilket är exakt i linje med vårt verkliga värde P/E. Ändå förväntar vi oss en årlig vinst per aktie-tillväxt på 5 % för bolaget, medan aktier för närvarande ger 4.8 %. Totalt sett förväntas totalavkastningen uppgå till 10.5 % per år under de kommande fem åren.

5) Franklin Resources (BEN)

Franklin Resources (BEN) är en beprövad Dividend Aristocrat som har ökat sin utdelning i över 40 år i rad. Aktien har fallit med ~23% hittills, vilket vi ser som en köpmöjlighet. Med en nuvarande avkastning på 4.5 % är Franklin Resources ett tilltalande val för pensionärer.

Franklin Resources är en utdelningsaristokrat från finanssektorn. Franklin Resources är en global kapitalförvaltare som erbjuder investeringsförvaltning och relaterade tjänster inklusive försäljning, distribution och aktieägarservice. Företaget erbjuder investeringsförvaltning och relaterade tjänster till sina kunder, inklusive försäljning, distribution och aktieägarservice.

Den 28 juli rapporterade Franklin Resources finansiella resultat för tredje kvartalet. Intäkterna på 2.03 miljarder USD minskade med 6.5 % jämfört med föregående år, medan justerad vinst per aktie på 0.82 USD minskade med 15 % för kvartalet. Det genomsnittliga förvaltade kapitalet minskade med 6 % jämfört med föregående år, på grund av nedgångar på kapitalmarknaderna.

Även om 2022 visar sig vara ett utmanande år, förväntar vi oss att företaget kommer att studsa tillbaka och återgå till tillväxt. Vår prognos är en genomsnittlig EPS-tillväxt på 3 % per år under de kommande fem åren. Det största tillväxtsegmentet inom kapitalförvaltningsbranschen är ETF:er, som har mycket lägre kostnadskvoter än aktivt förvaltade fonder. Franklins aktivt förvaltade fonder har presterat bra, vilket fungerar som en fördel gentemot andra aktiva kapitalförvaltare. Fortsatt tillväxt kommer att göra det möjligt för Franklin Resources att fortsätta öka sin utdelning varje år.

Franklin Resources har en säker utdelning, med en förväntad utdelning för 2022 på bara 31 %. Utdelningskvoten har aldrig varit särskilt hög, vilket har gjort det möjligt för bolaget att dra tillbaka ett meningsfullt antal aktier och då och då betala en särskild utdelning.

Under det senaste kvartalet återköpte Franklin Resources 2.0 miljoner aktier av sina stamaktier för en total kostnad av 51.0 miljoner USD. Det har också höjt sin utdelning under 42 år i rad, inklusive en höjning på 4 % i december 2021. Aktier ger för närvarande en avkastning på 4.5 %.

Bolaget förväntas generera vinst per aktie på 3.72 USD för 2022. Det betyder att aktien värderas till en P/E på bara 6.9. Vår uppskattning av verkligt värde är en P/E på 9. Detta innebär att en ökning av P/E-multipeln från 6.9 till 9 kan öka den årliga avkastningen med 4.3 % per år under de kommande fem åren. Aktien är för närvarande undervärderad och har dessutom en hög direktavkastning på 4.5 %. Samtidigt förväntar vi oss en EPS-tillväxt på 3 % per år, vilket leder till en total förväntad avkastning på 11.8 % per år under de kommande fem åren.

Prenumerera på Sure Dividend här ...