(Bloomberg) — En grupp som stöds av aktivistiska hedgefonden Starboard Value LP erbjuder cirka 9 miljarder dollar för återförsäljaren Kohl's Corp., enligt personer som är bekanta med saken.
Mest lästa från Bloomberg
Erbjudandet leds av Acacia Research Corp, som drivs av Clifford Press och tar andelar i företag med öga för ägande. Att köpa Kohl's skulle vara deras största förvärv hittills. Acacia, som stöds ekonomiskt av Starboard, har nu en andel på mindre än 5% i varuhuskedjan, sa folket. Företaget har tidigare erbjudit sig att köpa Spok Holdings och Comtech Telecommunications Corp.
Private equity-affärer har blomstrat i takt med att investerare byggt upp enorma kassareserver. I mitten av förra året hade sektorn samlat på sig rekordstora 3.3 biljoner dollar av outnyttjat kapital, inklusive 1 biljon dollar som innehas av buyout-fonder, vilket gav den betydande eldkraft. Återförsäljare har varit i sikte på övertagandet, med två av Storbritanniens största livsmedelsbutiker, Asda och Morrison's, som köptes förra året med private equity-stöd. Dow Jones rapporterade tidigare om det planerade förvärvet. Kohls avböjde att kommentera erbjudandet.
Budet kommer vid en tidpunkt då Kohls ledning är under eld från aktivistinvesteraren Macellum Advisors, som har uppmanat Kohl's att göra styrelseförändringar eller överväga en försäljning i ett brev till aktieägarna de senaste veckorna. Företaget sa som svar att Macellum har varit "ovillig att engagera sig konstruktivt."
Den Menomonee Falls, Wisconsin-baserade återförsäljaren har varit tvungen att kämpa med aktivistkrav tidigare. I mars pressade Macellum på att utse en rad chefer till Kohls styrelse efter att först ha bett om kontroll över företaget. Aktierna i Kohl's har fallit nästan 20% sedan dess.
Den Acacia-ledda gruppen erbjöd $64 per aktie i kontanter, enligt två personer som är bekanta med saken, som bad att inte bli identifierade eftersom informationen var privat. Det är en premie på 37 % till varuhuskedjans stängningskurs på fredagen.
Jefferies Financial Group Inc. ger råd åt Acacia vid köpet. Kohls avböjde att kommentera erbjudandet. Acacia-aktien sjönk 0.7% på fredagen för att stänga på $4.34, den lägsta på mer än ett år. Kohls aktie föll 2.6% till 46.84 dollar
Kohls ledning har försökt öka besökstrafiken och försäljningen i sina butiker genom partnerskap med andra återförsäljare, framför allt e-handelsjätten Amazon.com Inc. År 2020 slöt de ett avtal med återförsäljaren av skönhetsprodukter Sephora om att placera shop-in-shops inom varuhuskedjan. Kohl's satsar också på sportkläder och sa att försäljningen av sportkläder är minst 30 % av verksamheten. Chefer pekar också ofta på det faktum att Kohl's har fördelar som andra varuhuskedjor inte har genom att de mestadels ligger utanför köpcentret.
Engine Capital LP, som äger cirka 1% av Kohls utestående aktier, skickade ett brev till styrelsen och uppmanade dem att göra en översyn av strategiska alternativ, inklusive en försäljning av företaget, förra månaden. Kohls rapporterades som en potentiell "privat kandidat" i maj förra året.
(Uppdateringar med mer detaljer om Kohls i åttonde stycket. En tidigare version korrigerade stavningen av Comtech.)
Mest lästa från Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Källa: https://finance.yahoo.com/news/kohl-said-9-billion-bid-051154658.html