Lånedata visar exceptionell ekonomisk hälsa, även om HELOC kan spricka

Hur dålig är ekonomin?

Inte alls så illa som vissa säger, åtminstone enligt vissa nyckeltal för lån.

Förfallodagar på lån som är förfallna i mer än 90 dagar är på flera års lägsta nivå, enligt de senaste tillgängliga uppgifterna från New York Federal Reserve.

Procentandelen av lånevolymen som är i allvarlig fallissemang - mer än tre månader försenad - är en nyckelindikator på hur låsta för kontanter enskilda investerare känner.

Tyvärr är nyheterna ganska bra för alla undergångsmänniskor. Naturligtvis, för oss andra är det goda nyheter.

Beklagar studielån — inte så snabbt

Låt oss börja med giganten i media — studielån. Det skriver CNBC "Högskoleutexaminerade drunknar i skuld."

Det kan vara fallet, men det hindrar inte dessa människor från att betala i tid. Andelen lån (i dollarvolym) som är mer än 90 dagar förfallna är 3.99 % under kvartalet som slutade den 30 september 2022 och har inte varit lägre åtminstone tillbaka till 2003.

Så sent som under tredje kvartalet 2013 var den faktiskt nästan tre gånger så hög, 11.8 %.

Och, som en viktig indikator på förbättrade ekonomiska förhållanden, har 90-dagars studielån fallit varje kvartal sedan de tre sista månaderna av 2019. Lägre fallissemang innebär i allmänhet en stärkande konsument och därmed en mer robust ekonomi.

Inteckningar Standardvärden Ultra Low

Liksom, lån av inteckningar ser ultralåga nivåer av allvarliga fallissemang. Den 90-dagars andel av lånevolymen som är mer än 3 månader försenad ligger nu på bara 0.37 %, den lägsta nivån tillbaka åtminstone så långt som 2003. Ännu bättre, betalningsanmärkningen har legat under 1 % sedan andra kvartalet 2020 — när coviD-29-pandemilåsningarna tog fäste.

Billån kör fortfarande starkt

Billån är också i hyfsad form. Rimliga 3.89 % av lånen var mer än 3 månader förfallna under tredje kvartalet. Det är bara något över den genomsnittliga fallissemangsgraden på 3.7 % tillbaka till 2003, och det är fortfarande den lägsta nivån på mer än fem år

Och de senaste siffrorna kan vara snedvridna högre än de annars skulle vara på grund av den 2-decenniumslåneökning i andelen lån som erbjuds låntagare med osäkra krediter, även känd som subprime-lån.

Kreditkortsskulden ser också stabil ut. Och hur är ett liknande mönster som billån.

Hem Equity Ser Sprickor

Det finns dock en liten orosmoment: hemlån (HELOC.) Dessa är vanligtvis rörliga rte-lån som liknar kreditkort, men säkrade av den fastighet som ägs av låntagaren.

Allvarligt försenade HELOCs nådde 1.07 % av den totala volymen i slutet av september, upp från 0.84 i slutet av 2021.

Detta borde vara överraskande. Många tar ut HELOC när de är fastspända. Dessa lån har också sett effekterna av att Federal Reserve har ökat kostnaderna för att låna pengar, vilket i sin tur har gjort HELOCs allt dyrare från månad till månad. Fastklämda konsumenter som står inför ökande räntebetalningar skulle tendera att leda till ökande nivåer av fallissemang, och vi bör förvänta oss att standardsiffran kommer att stiga, så länge som Fed fortsätter att höja räntorna oavsett om landet går in i en lågkonjunktur eller inte.

Som alltid, när standarddata för fjärde kvartalet kommer ut, kommer vi att ha en bättre bild av hur saker och ting ser ut och om det betyder att ekonomin står inför en överhängande katastrof.