Maverick Protocol DEX lanseras med Lido-integration för att konkurrera med Uniswap

En ny utmanare utmanar Uniswap för decentraliserad börsöverhöghet. Eller så tror Maverick CTO Bob Baxley. 

Maverick Protocol, tillsammans med Lido, Liquity och Galxe, implementerade idag ett decentraliserat utbyte som använder smarta kontraktsdrivna modulära handelsstrategier på kedjan utformade för att erbjuda mer kapitaleffektivitet och minskade gasavgifter för likviditetsleverantörer.

"I Maverick ger vi LP-skivorna en ny grad av frihet, vilket är att de inte bara väljer ett intervall, utan en distribution," sa Baxley till The Block och tillade att LP-skivor kan distribuera likviditet "på ett automatiserat sätt med priset så att det förblir inom räckhåll oftare och det ökar kapitaleffektiviteten.”

Maverick kommer att integreras med Lido och använda insatsprotokollets omslagna flytande staking-token, wstETH, som den dominerande ETH-baserade offerttillgången, och LP-skivor som väljer att använda wstETH istället för ETH får extra APR, eftersom wstETH samlar på sig insatsbelöningar, sa företaget.

Ett ytterligare partnerskap med Galxe och Liquity kommer att se att Maverick-plattformen är värd för LP-skivor från de båda gemenskaperna etablera och stödja respektive LUSD-wstETH- och GAL-wstETH-pooler, enligt Maverick.

Marknadsåtgärder och kapitalallokering

I decentraliserade börsnätverk underlättar LP:er handel med kapital de allokerar till olika handelspar av kryptovalutor som de tar ut avgifter för.

"Utmaningen med det är när priset lämnar LPS-intervallet, deras kapitaleffektivitet går till noll," sa Baxley.

På befintliga automatiserade marknadsgaranter är likviditetsleverantörer beroende av sidledes marknadsåtgärder för att maximera kapitaleffektiviteten, och manuell spårning av prisändringar för att upprätthålla koncentrationen av en likviditetspool introducerar gaskostnader och ett lager av komplexitet, enligt Baxley.

Men marknaderna går inte alltid åt sidan. Maverick designade tillvägagångssätt som gör det möjligt för LP-skivor att satsa på prisåtgärder när de samlar in avgifter med automatiserade strategier som fungerar på kedjan och är utformade för att säkerställa att kapital används till det pris där handel sker, sa Baxley.

En strategi fungerar som en riktad satsning som Baxley kallade "läge höger" och bara flyttar likviditetsallokering med prishöjningar. Eventuella efterföljande prissänkningar förändrar inte likviditetsallokeringarna i detta scenario. Så om priset sjunker eller handlas under intervallet under en längre tid, kan ett annat läge behöva väljas.

Samma inställningar kan vändas om marknaden krymper för en "läge vänster" riktad satsning.

En "mode both"-strategi erbjuder högsta möjliga kapitaleffektivitet genom att spåra prisåtgärder i endera riktningen och allokera kapital därefter, men kommer också med en högre risk för impermanent och permanent förlust som kan inträffa under extremt volatila förhållanden, sa Baxley.

"Om du verkligen tror att priset kommer att gå i sidled och bara i sidled, är båda läget din väg att gå", sa Baxley och noterade att det "kan vara en bra position för något som ett mycket stabilt par som USDC, USDT, eller till och med ett LSD-par där du förväntar dig att priset inte ska ha några drastiska vågor åt vänster och höger."

Godtyckliga kapitalfördelningar

En annan Maverick-strategi liknar hur likviditeten fungerar i Uniswap V3, men skiljer sig genom att den tillåter LP-skivor att välja godtyckliga distributioner inom ett visst intervall som inte rör sig med priset, sa Baxley. 

Dessa godtyckliga distributioner tillåter LP-skivor att rikta sitt stöd och sätta prismurar eller prisgolv, eller distribuera kapital till marknader på sätt som Baxley sa är utformade för att belöna tidiga användare.

För protokoll som är intresserade av att upprätthålla dollarpariteten för ett inhemskt stabilt mynt, såsom Liquity, kan likviditet distribueras på båda sidor om dollarpinnen för att uppmuntra handel där stöd behövs, sa Baxley. 

"Så detta är i motsats till något som en kurvstabil swappool där likviditeten alltid är proportionell mot priset, och så om den är off-peg och du lägger till mer likviditet, förvärrar du bara problemet," sa Baxley och påpekade att strukturen hos kurvstabila swappooler kan innebära att LP-kapitalinfusioner som försöker rätta till situationen kan "skapa en större likviditetsvägg mellan peg och pris."