Fler nyheter som tyder på ingen lågkonjunktur

Det är nu mer än ett halvår sedan Wall Streets Cassandras varnade för en förestående oundviklig lågkonjunktur. Det är fortfarande inte här och ändå finns det tecken på växande global styrka, säger experter.

"Tecken utanför ekonomisk data tyder på att ekonomin kan gå bättre än vad rubrikerna visar", säger Adam Turnquist, teknisk chefsstrateg för LPL Finans. "Ett av dessa tecken kommer från koppar, som allmänt anses vara en ledande indikator för global ekonomisk tillväxt, med tanke på dess omfattande användning inom många sektorer."

Han har inte fel. Priset på koppar har varit på en flermånaders rally sedan slutet av september när ett pund av den röda metallen inbringade $3.30. Det har sedan rallyt till toppar runt $4.27 i januari och ligger nu på $3.95, enligt TradingEconomics.

Det rallyt beror till stor del på upplåsningen av Kinas ekonomi efter den ekonomiskt katastrofala Zero COVID-politiken av Kinas premiärminister Xi. De obligatoriska nedstängningarna över flera städer innebar att många kineser helt enkelt inte kunde gå till jobbet. Ekonomin blev lidande som ett resultat. Under andra kvartalet växte den patetiska 0.4 %, det sämsta resultatet sedan pandemin 2022.

Men nu när politiken har övergetts kan det kommunistiska landet återgå till arbetet. Och för Kina betyder det storskalig tillverkning och konstruktion.

Och självklart är koppar centralt för båda sektorerna. Det används vid tillverkning av bilar, försvarsmateriel, elektronik och andra föremål, såväl som i elektriska ledningar för bostads- och kommersiella byggnader.

Mycket av det som Chian producerar exporteras, vilket tyder på att uppgången i kopparpriserna sannolikt kommer som ett resultat av ökad efterfrågan på metallen för att tillverka varor för angelägna köpare, troligen i USA och Västeuropa.

All denna aktivitet tyder på att den globala tillverkningssektorn sannolikt är på en tillväxtbana.

Förr eller senare bör detta börja filtrera igenom till bättre vinster och högre aktiekurser.