5 sätt CBDC kan påverka det globala finansiella systemet

Centralbanks digitala valutor (CBDC) är digitala versioner av fiat-valutor som backas upp och emitteras av centralbanker. Här är fem sätt på vilka CBDC kan påverka det globala finansiella systemet.

Digitalisering av betalningar

CBDCs kanske göra betalningar snabbare och mer effektiva eftersom de skulle avskaffa behovet av mellanhänder. Kostnader kan minska som ett resultat, tillsammans med financiell tillhörighet och ett förbättrat globalt betalningssystem.

CBDC kan också göra det möjligt för gränsöverskridande betalningar att bli snabbare och mer effektiva, eftersom de inte skulle omfattas av begränsningarna i det traditionella finansiella systemet. Lättheten och minskade kostnaderna för att genomföra gränsöverskridande affärstransaktioner kan ha stor inverkan på den globala handeln. Dessutom, eftersom de skulle stödjas av centralbanken och vara föremål för strikta säkerhetskontroller, kan CBDC hjälpa till att minska riskerna i samband med betalningssystem, såsom bedrägerier och cyberattacker.

Minskad användning av kontanter

Smakämnen användningen av kontanter kan minska med introduktionen av CBDCs när fler individer går över till att göra digitala betalningar. Detta kan göra det enklare för centralbanker att övervaka kontantrörelser och motverka bedrägerier och annan kriminell verksamhet.

Det kan bli mindre behov av bankomater att betala ut kontanter eftersom fler konsumenter byter till digitala betalningar. Detta kan resultera i att färre uttagsautomater används och att mindre pengar spenderas på att serva dem. Dessutom skulle CBDC:er kunna möjliggöra peer-to-peer-betalningar mellan människor och företag, vilket avskaffar kravet på personliga kontanttransaktioner. Utan att kräva faktiska kontanter skulle detta göra det enklare för människor att ge och ta emot pengar.

Ökad finansiell stabilitet

Genom att ge centralbanker mer direkt kontroll över penningmängden och räntorna kan CBDC förbättra den finansiella stabiliteten. Även om CBDC kan erbjuda ett alternativ till konventionella bankinlåning, kan de också hjälpa till att minska riskerna relaterade till bankkörningar.

Människor kan ta ut sina pengar från banker under tuffa ekonomiska tider, vilket kan resultera i en bankrun. Människor skulle ha ett annat alternativ att ta ut sina pengar med CBDC, vilket minskar möjligheten till bankkörningar.

Relaterat: Grossist-CDBC vs detaljhandels-CDBC: Viktiga skillnader

Eftersom de stöds av centralbanker och är föremål för strikta säkerhetsbestämmelser, kan CBDC:er öka robustheten hos betalningsnätverk. Detta skulle minska sannolikheten för cyberattacker och hjälpa till att förhindra betalningssystemfel.

Nya penningpolitiska verktyg

CBDCs kan göra det möjligt för centralbanker att använda nya verktyg för penningpolitik, som diskuteras nedan:

Räntehantering

Centralbanker skulle kunna använda CBDC för att implementera negativa räntor, vilket innebär att affärsbanker måste betala ränta till centralbanken för att de håller sina reserver, snarare än att få ränta på sina reserver. Kommersiella banker kan sedan debitera sina kunder, inklusive insättare, för denna kostnad.

Däremot kan människor undvika att betala negativa räntor genom att hålla fysiska kontanter utanför banksystemet. Med traditionella kontanter är det svårt att införa negativa räntor eftersom människor helt enkelt kan hålla fysiska kontanter för att slippa betala negativ ränta. Men med CBDC kan centralbanker teoretiskt sett ta ut negativa räntor på inlåning, vilket uppmuntrar människor att spendera istället för att spara.

Digitala plånböcker med utgiftsgränser

CBDC kan göra det möjligt för centralbanker att implementera digitala plånböcker med utgiftsgränser. Dessa plånböcker skulle kunna användas för att ge riktat stöd till specifika sektorer av ekonomin under tider av stress, till exempel en pandemi. Till exempel skulle centralbanken kunna förse digitala plånböcker med utgiftsgränser till hushåll som drabbats av en lågkonjunktur, vilket stimulerar utgifterna och stärker ekonomin.

Data i realtid

CBDC kan förse centralbanker med realtidsdata om utgiftsmönster, vilket gör det möjligt för dem att fatta mer välgrundade beslut om penningpolitiken. Detta kan hjälpa centralbankerna att reagera snabbare på förändringar i ekonomin, vilket minskar risken för lågkonjunkturer.

Automatiserad policyimplementering

CBDC skulle kunna göra det möjligt för centralbanker att självständigt genomföra penningpolitiken. En centralbank kan till exempel ställa in en önskad inflationstakt och sedan automatiskt modifiera penningmängden för att nå det målet. Detta skulle minska behovet av manuella penningpolitiska åtgärder.

Inverkan på det internationella monetära systemet

Även om länder med starkare CBDC kan ha en större inverkan på internationella finansmarknader, kan införandet av centralbanks digitala valutor potentiellt leda till förändringar i det internationella monetära systemet. Dessutom kan CBDC bidra till att minska den amerikanska dollarns hegemoni i global handel och finans.

Relaterat: CBDC-reglering i Asien–Stillahavsområdet: En nybörjarguide

Sanddollarn, en digital motsvarighet till den bahamanska dollarn som utfärdas av centralbanken och garanteras av regeringen, är ett exempel på en CBDC i implementering. På grund av bristen på tillgång till konventionella banktjänster på Bahamas är Sanddollarn avsedd att uppmuntra ekonomisk inkludering i det landet. Dessutom syftar det till att öka effektiviteten av betalningar samtidigt som kostnaderna för att leverera finansiella tjänster sänks.

Med tanke på att sanddollarn är en relativt ny valuta är det ännu osäkert hur den kommer att påverka det globala monetära systemet. Det kan dock möta konkurrens från andra digitala valutor, som Bitcoin (BTC) och Ether (ETH).