Needham sätter ett "Köp"-betyg för Cardlytics när JPM förvärvar Figg; Vad är nästa för CDLX?

Den oberoende investeringsbanken och kapitalförvaltningsföretaget Needham & Company, som specialiserat sig på finansiering för tillväxtföretag, har satt ett "köp"-betyg för Cardlytics (NASDAQ: CDLX) trots att aktien har fallit nästan 80 % hittills (YTD).

Det är intressant att notera att Needham har fastställt ett prismål på $24 för Cardlytics, vilket fortfarande är mindre än de $25 för vilka CDLX-aktien handlades för lite mindre än en månad sedan, noterade företaget:

"Vi upprepar vårt KÖP-betyg men sänker vårt prismål till $24 (från $60)."

Särskilt JPMorgan Chase & Co.'s (NYSE: JPM) förvärvet av den branschledande kortlänkningsplattformen Figg verkar ha varit en nyckelfaktor bakom en betydande negativ prisrörelse på CDLX under föregående månad. Intressant nog erbjuder Figg en konkurrerande produkt till Cardlytics som verkar på samma marknad och stöds av en av de största bankerna i USA.

Men en av nyckelpunkterna, enligt Needham, i sin senaste rapport om 'Hur kommer JPM:s förvärv av Figg att påverka CDLX?', är att Figg sannolikt inte kommer att förvärva samma kundkrets som Cardlytics eftersom andra banker skulle vara tveksamma till att dela sina uppgifter med en produkt som drivs av deras konkurrenter.

Needham noterade faktiskt:

"Eftersom Figg är integrerad i JPM förväntar vi oss viss kundförlust på Figgs sida eftersom andra FI:er sannolikt inte är bekväma med att ge ett dotterbolag till JPM tillgång till transaktionsdata. Vår uppfattning är att CDLX skulle vara en naturlig destination om nuvarande Figg-klienter vill migrera sina kortlänkade erbjudandeprogram till en annan leverantör som svar på förvärvet."

CDLX diagram och analys

Under den senaste månaden har CDLX handlat mellan $13.22 och $27.58, vilket är ganska brett och det handlas för närvarande nära de lägsta nivåerna i detta intervall.

Vad mer är, när man analyserar motståndsområdena för CDLX, bildas en linje på cirka $19.26 medan en annan ligger nära $21.75 på den dagliga tidsramen.

Med volymen avsevärt högre under de senaste dagarna, har CDLX ingen kvalitetsinställning för tillfället; eftersom prisrörelsen har varit lite för volatil för att hitta en solid ingångspunkt, skulle det vara klokt att vänta på en period av konsolidering först.

På Wall Street är konsensusbetyget bland analytiker för aktien ett "håll" även om de förutspår Cardlytics att handla till $23.50 (59.65% uppåt) under de kommande 12 månaderna från dess senaste pris på 14.70 USD, vid tidpunkten för publicering.

Det högsta kursmålet är $35, medan den lägsta uppskattningen är $15 under de kommande 12 månaderna, vilket fortfarande skulle vara högre än aktiens nuvarande pris.

Needham är hausse på CDLX

Förutom att värdera företagets relation med konsumentbanker och de positiva trender som förväntas uppstå med digital bankverksamhet, anser Needham att CDLX:s tillgång till 50 % av kortsvepdata är en värdefull tillgång. 

"Företagets relationer med många av de största konsumentbankerna i USA ger det en imponerande kundbas för sina mycket riktade marknadsföringskampanjer. Dessutom tror vi att positiva trender inom digital bankverksamhet och betalningar kommer att fungera som naturliga medvindar till tillväxt.”

Som det ser ut är aktien upp med 3% när marknaden är öppen, och tiden kommer att utvisa om Cardlytics kan förbättras till den punkt där aktien kan uppfylla det prismål som analytiker har satt upp. 

Bolagets finansiella resultat för andra kvartalet, som avslutades den 30 juni 2022, kommer att offentliggöras tisdagen den 2 augusti 2022, efter att marknaden har stängts. Mycket går åt för att bero på dessa inkomster. 

Varning: Innehållet på denna webbplats bör inte betraktas som investeringsråd. Investeringar är spekulativa. När du investerar är ditt kapital i riskzonen.