Om Nelson Peltz skulle vinna sin kamp för att gå med i Walt Disneys (DIS) styrelse, kan den aktivistiska investeraren tvinga fram en nivå av ansvarsskyldighet på företaget som verkligen behövs. Peltz är VD och grundare av Trian Partners, ett värdepappersföretag som äger 9.4 miljoner aktier i Disney värderade till nästan 940 miljoner dollar baserat på torsdagens nära under 100 dollar. Firman utfärdade sent på onsdagen en vitbok, som gjorde ett argument för att sätta Peltz i styrelsen för att hjälpa till att åtgärda Disneys problem, inklusive utmaningar inom företagsstyrning, dålig strategi och verksamhet, samt försämrade finansiella resultat. "Den totala aktieägaravkastningen under ett, tre, fem, 10 år har väsentligt underpresterat S & P 500 och underpresterat de proxy-kamrater som företagen valt ut", sa Peltz på CNBC torsdag. "Lika viktigt är att det finns många privata investerare i det här företaget. De [Disney] eliminerade utdelningen som gällde i 57 år. … Vi tror att vi kan hjälpa till.” DIS 5Y mountain Disney (DIS) 5-åriga prestanda Peltz strid om en styrelseplats kommer vid en tidpunkt då Disneys aktie har fallit med cirka 52 % från sin rekordnivå i mars 2021 på 203 USD. Disney-aktien steg mer än 3.6 % på torsdagen. Disneys styrelse fattade beslutet att inte stödja Peltz och meddelade snabbt på onsdagen att de utsåg Mark Parker, en direktör sedan 2016 och verkställande ordförande på Nike (NKE), till ordförande, efter Susan Arnold. Peltz framhöll att Parker, som nu kommer att vara ordförande för två företag samtidigt, röstade för Disneys förvärv av 21 st Century Fox, värt mer än 70 miljarder dollar. Sammanslagningen, som slutfördes i mars 2019, satte Disneys balansräkning i en prekär position. "Fox skadade det här företaget. Fox tog utdelningen. Fox tog det som en gång var en orörd balansräkning i en enda röra”, argumenterade Peltz. Klubbens uppfattning Peltz gör ett starkt argument för att Disneys grunder har förändrats. Företaget har underpresterat som ett resultat av dess dåliga lednings- och styrningsbeslut, och vi är inte oense. Han har en mängd erfarenhet av att tjänstgöra på många styrelser - och vi tycker åtminstone att det är värt att höra hans tankar, särskilt eftersom han har mycket hud i spelet. Disneys fria kassaflöde har sjunkit med 89 %, dess justerade vinst per aktie har halverats och dess utdelning till aktieägarna eliminerades 2020 – alla nedslående siffror för aktieägarna. Vi köpte Disney-aktier till ett högre pris i hopp om att tidigare VD Bob Chapek skulle lägga till fler nöjesparker och samarbeta med Club Holding Meta Platforms (META) i metaversen. Det hände inte. Företagets miljardförluster i sin streamingverksamhet har varit ett svårt piller att svälja. Så pass att Chapek fick sparken och förre Disney-bossen Bob Iger återvände som vd. Peltz meritlista Peltz har haft framgång i flera bolagsstyrelser. Han är för närvarande icke-verkställande ordförande på Wendy's (WEN), fungerar som direktör på Unilever (UL). Han har tidigare tjänstgjort som styrelseledamot på Club Holding Procter & Gamble (PG), samt Sysco (SYY), Kraft Heinz (KHC), bland många andra. I bolag som Trian investerat i - och Peltz satt i styrelserna - har bolagens totala avkastning för aktieägarna i genomsnitt överträffat S & P 500 med ungefär 900 punkter årligen, sa Peltz. 2017 förlorade han knappt en proxy-strid med P & G. Men eftersom valresultatet för Peltz direktörbud var så nära utsåg Procter Peltz till styrelsen ändå. Peltz satt i bolagets styrelse från mars 2018 till oktober 2021, då P & G-aktien ökade med 81 %. På frågan om hans medieerfarenhet eller brist på sådan sa Peltz dessutom att hans företag har investerat i underhållningsjättar, inklusive Lions Gate (LGF.a), Time Warner och CNBC-föräldern Comcast (CMCSA). Dessutom sa Trian-grundaren att han har en lång erfarenhet av att ge råd till företag om hur de kan stärka sina konsumentvarumärken. Disney, förklarade Peltz, "är mycket mer än ett medieföretag." Han argumenterade, "Detta är ett konsumentföretag med en korg full av de största varumärkena i världen." Chapeks avskedande och Disney+ Återkomsten av Iger i november kom efter att Disney rapporterade dystra finansiella resultat för fjärde kvartalet under Chapek. Aktieägarna var särskilt besvikna över underhållningsjättens mediokra direkt-till-konsument streamingverksamhet, som inkluderar Disney+, Hulu och ESPN+, som ännu inte har nått lönsamhet. Men totalt sett hade Chapek, som var Igers handplockade efterträdare, två utmanande år som högsta chef. "Jag vet inte att han fick möjligheten att göra sitt jobb," sa Peltz när Jim Cramer frågade hur Chapeks skottlossning utspelade sig, vilket antydde att Iger fortfarande verkade vara i Chapeks skugga. Peltz sa att han inte vill ta bort Iger, som jobbar på att hitta en ny efterträdare. "Mitt mål skulle vara att samarbeta med Bob Iger och andra styrelseledamöter för att vidta beslutsamma åtgärder som kommer att resultera i förbättrad verksamhet och finansiell prestation," beskrev Peltz i Trians vitbok. "Mitt mål är att minska företagets omkostnader till den grad att företaget blir bättre," tillade Peltz. Disneys streamingverksamhet förlorade nästan 1.5 miljarder dollar förra kvartalet. Ledningen har upprepade gånger sagt att dess mål är att nå lönsamhet för Disney+ senast 2024. Disney kommer att rapportera 2023 års resultat för första kvartalet efter den avslutande klockan i februari. 8. Med tanke på Disneys nödställda balansräkning frågade Jim Peltz om streamingtjänsten Hulu. Disney äger för närvarande två tredjedelar av Hulu och har möjlighet att köpa resterande 33% från Comcast. "Jag tror att de måste köpa Hulu, annars måste de ta sig ur streamingbranschen," sa Peltz. "Det betyder tyvärr att det här företaget kommer att ha en skuldbelastning framöver i flera år." (Jim Cramer's Charitable Trust är lång DIS, META, PG. Se här för en fullständig lista över aktierna.) Som prenumerant på CNBC Investing Club med Jim Cramer kommer du att få en handelsvarning innan Jim gör en handel. Jim väntar 45 minuter efter att ha skickat en handelsvarning innan han köper eller säljer en aktie i sin välgörenhetsportfölj. Om Jim har pratat om en aktie på CNBC TV, väntar han 72 timmar efter att han utfärdat handelsvarningen innan han genomför handeln. OVANSTÅENDE INVESTERINGSKLUBBINFORMATION OMFATTAS AV VÅRA VILLKOR OCH SEKRETESSPOLICY, TILLSAMMANS MED VÅR FRISKRIVNING. INGEN FÖRMÅNDSPLIKT ELLER FINNS ELLER SKAPATS GENOM ATT DITT KVITTAR NÅGON INFORMATION SOM TILLHANDAHÅLLS I SAMBAND MED INVESTERINGSKLUBBEN. 
Nelson Peltz talar vid 2019 års Delivering Alpha-konferens i New York den 19 september 2019.
Adam Jeffery | CNBC
Om Nelson Peltz skulle vinna sin kamp för att vara med Walt Disneys (DIS) styrelse, kan den aktivistiska investeraren tvinga fram en nivå av ansvarsskyldighet på företaget som verkligen behövs.
Källa: https://www.cnbc.com/2023/01/12/nelson-peltzs-attempt-to-join-disneys-board-could-force-accountability.html