Ingen gillar skatter, men alla älskar en rea. Så tanken på en stor utblåsning av Roth-konverteringar 2023 – ett tidsbegränsat erbjudande, inte mindre – kan göra det lockande att betala skatt nu för att undvika dem i framtiden.
Det finns ett antal förhållanden som gör det här året så moget för Roth-konverteringar, vilket är när du flyttar pengar från en skatteuppskjuten IRA och betalar skatt på beloppet och sedan flyttar dem till en Roth, där de växer skattefritt. Det stora pluset: Aktie- och obligationsmarknaderna är fortfarande nere betydligt från för ett år sedan - S&P 500
SPX,
+ 1.63%
minskade med mer än 18 % i början av året. Det betyder att du kommer att vara skyldig mindre i skatt när du säljer investeringar från din IRA och sedan köper du med rabatt när du återinvesterar i Roth.
"Alla gillar rabatt - och skatten ska inte betalas förrän i april 2024", säger finansiell rådgivare Matthew Carbray, managing partner på Ridgeline Financial Partners i Avon, Conn.
Nya gränser för skatteklasser träder också i kraft 2023 på grund av inflationen, vilket gör det möjligt att konvertera fler utan att växla till en högre skatteklass. Du kan nu tjäna upp till 95,375 190,750 USD för en singel och 22 XNUMX USD för ett par och fortfarande stanna i skatteklassen på XNUMX %.
"Det finns en oöverträffad möjlighet att komma in på dessa låga parenteser", säger Ed Slott, grundare av IRAHelp.com och en långvarig förespråkare för Roth-omvandlingar.
Det finns mer. Sammantaget anses skattesatsmiljön nu vara låg, men skattesatserna kommer att stiga igen efter 2025 om det inte finns mer kongressåtgärder. Så det betyder att detta år plus de två kommande är det bästa tid att sätta upp en flerårig konverteringsstrategi, säger Slott.
"Nyckeln till bra skatteplanering är att få ut pengar från IRA till lägsta möjliga priser", säger Slott, "så jag kommer att sätta pedalen till metallen 2023. Låt oss slå till medan det är här, för festen är slutar snart."
Hur du kommer igång
Nyckeln till att besluta om en Roth-konvertering är om du tror att dina skattesatser kommer att bli högre i framtiden, och om du har pengar att betala skatten på konverteringen.
Om du är ung och fortfarande arbetar, kommer det inte att vara du. Men du kan tänka framåt och överväga Roth IRA och Roth 401(k) alternativ för dina nuvarande bidrag istället för att försöka reda ut problemet när du är pensionär.
Den söta punkten är om du är över 59 1/2 men ännu inte omfattas av obligatoriska minimiutdelningar från skatteuppskjutna pensionskonton. Det hjälper också antingen att vara pensionär, så din inkomst är låg, eller att vara tillräckligt höginkomsttagare än att du har pengar till skattesedeln. Från och med 2023, RMD-åldern flyttar till 73, och sedan om 10 år kommer det att vara 75. Det ger dig ett dussin-plus år att flytta runt dina pengar till din bästa fördel.
" "Allt handlar om skattesatserna. Om du tror att dina priser kommer att bli högre, kommer Roth att vinna.'"
"Det är en stor, gigantisk satsning," säger Slott. "Allt handlar om skattesatserna. Om du tror att dina priser kommer att bli högre, kommer Roth att vinna."
De flesta tror att deras skattesatser blir lägre i pension, men Slott och många andra rådgivare ser faktiskt oftast motsatsen. Slott noterar också att människor tenderar att ha färre avdrag i pension - de bidrar inte längre till IRA, för en sak, och vissa kanske inte ens har bolån längre för ränteavdrag - så de slutar med att betala mer i skatt.
De flesta människor stoppar Roth-konverteringar när de startar RMD eftersom det blir dyrt. Du måste ta ut det nödvändiga beloppet först och betala skatt på det, och sedan betala skatten på konverteringen också.
Men det finns scenarier där du kan få det här att fungera. Och om du har råd är det en stor fördel för dina arvingar, eftersom de kommer att ärva ett skattefritt konto i 10 år (efter det behöver de flytta det till ett konto där tillväxten ska beskattas). Ärvda traditionella IRA, å andra sidan, är föremål för skattepliktiga minimiutdelningar under den 10-årsperioden.
Kenneth Waltzer, en finansiell planerare baserad i Los Angeles, har låtit kunder göra detta och det har fungerat bra för dem. "Om din RMD är ungefär $50,000 150,000 och du säger, 'Jag tar ut pengar ändå, så varför tar jag inte ut $50,000 XNUMX och gör en Roth-konvertering på resten.' Sedan använder du $XNUMX XNUMX för att betala skatten och om du gör det några år i rad har du krympt IRA en hel del.”
Roth-konverteringar är inte för alla
Om du inte är orolig för att lämna dina pensionskonton bakom dig och bara planerar att lägga ner dina pengar, finns det ingen anledning att överväga en Roth-konvertering.
En annan anledning att dra sig undan är att din inkomstnivå vid pensionering också påverkar skatteplikten för din socialförsäkring och din Medicare premiebetalningar. Så om du gör en stor konvertering kan du i slutändan öka dina totala kostnader.
Du kommer definitivt att tacka nej om du inte har pengar till hands för att betala skatten, eftersom de flesta inte skulle tjäna på att konvertera mer bara för att täcka skatten.
"Ingen borde gå pank med att konvertera", säger Slott.
Se därför till att göra en korrekt redovisning av vad det kommer att kosta och hålla reda på de transaktioner som är inblandade. Du kan inte längre ångra en Roth-konvertering, så så fort du tar ut pengarna från din IRA är du skyldig skatten.
Slott säger också att du ska akta dig för att försöka tajma en volatil marknad för att genomföra din transaktion på en nedgångsdag. Som det har gått kan marknaden svänga hundratals poäng inom en dag. Tidpunkten är bara nyckeln för 2023 på en generell nivå - skattesatser och lagervärden är låga - inte ner till dagen eller minuten för en försäljning.
Slott har sett detta i aktion, och det kommer ut dåligt. Han hade en kund som frågade honom om hon skulle konvertera den dagen på grund av marknadsförhållandena, och han sa, ja, men det gäller bara just nu. Hon försökte lägga beställningen, men när den var fylld hade marknaden gått upp 800 poäng och hennes transaktion kostade henne mycket mer än hon trodde. "Att tajma marknaderna för Roth-konverteringar är inte så genomförbart som det låter," säger Slott.
Har en fråga om Mekaniken för att investera, hur den passar in i din övergripande finansiella plan och vilka strategier som kan hjälpa dig att få ut det mesta av dina pengar? Du kan skriva till mig på [e-postskyddad].
Mer från MarketWatch
Källa: https://www.marketwatch.com/story/market-conditions-are-perfect-right-now-to-pay-tax-on-some-of-your-retirement-funds-and-avoid-a- bigger-hit-later-11672902656?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Åsikt: Roth IRA-konverteringar: Dra nytta av detta tidsbegränsade erbjudande för att spara på skatter
Ingen gillar skatter, men alla älskar en rea. Så tanken på en stor utblåsning av Roth-konverteringar 2023 – ett tidsbegränsat erbjudande, inte mindre – kan göra det lockande att betala skatt nu för att undvika dem i framtiden.
Det finns ett antal förhållanden som gör det här året så moget för Roth-konverteringar, vilket är när du flyttar pengar från en skatteuppskjuten IRA och betalar skatt på beloppet och sedan flyttar dem till en Roth, där de växer skattefritt. Det stora pluset: Aktie- och obligationsmarknaderna är fortfarande nere betydligt från för ett år sedan - S&P 500
+ 1.63%
SPX,
minskade med mer än 18 % i början av året. Det betyder att du kommer att vara skyldig mindre i skatt när du säljer investeringar från din IRA och sedan köper du med rabatt när du återinvesterar i Roth.
"Alla gillar rabatt - och skatten ska inte betalas förrän i april 2024", säger finansiell rådgivare Matthew Carbray, managing partner på Ridgeline Financial Partners i Avon, Conn.
Nya gränser för skatteklasser träder också i kraft 2023 på grund av inflationen, vilket gör det möjligt att konvertera fler utan att växla till en högre skatteklass. Du kan nu tjäna upp till 95,375 190,750 USD för en singel och 22 XNUMX USD för ett par och fortfarande stanna i skatteklassen på XNUMX %.
"Det finns en oöverträffad möjlighet att komma in på dessa låga parenteser", säger Ed Slott, grundare av IRAHelp.com och en långvarig förespråkare för Roth-omvandlingar.
Det finns mer. Sammantaget anses skattesatsmiljön nu vara låg, men skattesatserna kommer att stiga igen efter 2025 om det inte finns mer kongressåtgärder. Så det betyder att detta år plus de två kommande är det bästa tid att sätta upp en flerårig konverteringsstrategi, säger Slott.
"Nyckeln till bra skatteplanering är att få ut pengar från IRA till lägsta möjliga priser", säger Slott, "så jag kommer att sätta pedalen till metallen 2023. Låt oss slå till medan det är här, för festen är slutar snart."
Hur du kommer igång
Nyckeln till att besluta om en Roth-konvertering är om du tror att dina skattesatser kommer att bli högre i framtiden, och om du har pengar att betala skatten på konverteringen.
Om du är ung och fortfarande arbetar, kommer det inte att vara du. Men du kan tänka framåt och överväga Roth IRA och Roth 401(k) alternativ för dina nuvarande bidrag istället för att försöka reda ut problemet när du är pensionär.
Den söta punkten är om du är över 59 1/2 men ännu inte omfattas av obligatoriska minimiutdelningar från skatteuppskjutna pensionskonton. Det hjälper också antingen att vara pensionär, så din inkomst är låg, eller att vara tillräckligt höginkomsttagare än att du har pengar till skattesedeln. Från och med 2023, RMD-åldern flyttar till 73, och sedan om 10 år kommer det att vara 75. Det ger dig ett dussin-plus år att flytta runt dina pengar till din bästa fördel.
" "Allt handlar om skattesatserna. Om du tror att dina priser kommer att bli högre, kommer Roth att vinna.'"
"Det är en stor, gigantisk satsning," säger Slott. "Allt handlar om skattesatserna. Om du tror att dina priser kommer att bli högre, kommer Roth att vinna."
De flesta tror att deras skattesatser blir lägre i pension, men Slott och många andra rådgivare ser faktiskt oftast motsatsen. Slott noterar också att människor tenderar att ha färre avdrag i pension - de bidrar inte längre till IRA, för en sak, och vissa kanske inte ens har bolån längre för ränteavdrag - så de slutar med att betala mer i skatt.
De flesta människor stoppar Roth-konverteringar när de startar RMD eftersom det blir dyrt. Du måste ta ut det nödvändiga beloppet först och betala skatt på det, och sedan betala skatten på konverteringen också.
Men det finns scenarier där du kan få det här att fungera. Och om du har råd är det en stor fördel för dina arvingar, eftersom de kommer att ärva ett skattefritt konto i 10 år (efter det behöver de flytta det till ett konto där tillväxten ska beskattas). Ärvda traditionella IRA, å andra sidan, är föremål för skattepliktiga minimiutdelningar under den 10-årsperioden.
Kenneth Waltzer, en finansiell planerare baserad i Los Angeles, har låtit kunder göra detta och det har fungerat bra för dem. "Om din RMD är ungefär $50,000 150,000 och du säger, 'Jag tar ut pengar ändå, så varför tar jag inte ut $50,000 XNUMX och gör en Roth-konvertering på resten.' Sedan använder du $XNUMX XNUMX för att betala skatten och om du gör det några år i rad har du krympt IRA en hel del.”
Roth-konverteringar är inte för alla
Om du inte är orolig för att lämna dina pensionskonton bakom dig och bara planerar att lägga ner dina pengar, finns det ingen anledning att överväga en Roth-konvertering.
En annan anledning att dra sig undan är att din inkomstnivå vid pensionering också påverkar skatteplikten för din socialförsäkring och din Medicare premiebetalningar. Så om du gör en stor konvertering kan du i slutändan öka dina totala kostnader.
Du kommer definitivt att tacka nej om du inte har pengar till hands för att betala skatten, eftersom de flesta inte skulle tjäna på att konvertera mer bara för att täcka skatten.
"Ingen borde gå pank med att konvertera", säger Slott.
Se därför till att göra en korrekt redovisning av vad det kommer att kosta och hålla reda på de transaktioner som är inblandade. Du kan inte längre ångra en Roth-konvertering, så så fort du tar ut pengarna från din IRA är du skyldig skatten.
Slott säger också att du ska akta dig för att försöka tajma en volatil marknad för att genomföra din transaktion på en nedgångsdag. Som det har gått kan marknaden svänga hundratals poäng inom en dag. Tidpunkten är bara nyckeln för 2023 på en generell nivå - skattesatser och lagervärden är låga - inte ner till dagen eller minuten för en försäljning.
Slott har sett detta i aktion, och det kommer ut dåligt. Han hade en kund som frågade honom om hon skulle konvertera den dagen på grund av marknadsförhållandena, och han sa, ja, men det gäller bara just nu. Hon försökte lägga beställningen, men när den var fylld hade marknaden gått upp 800 poäng och hennes transaktion kostade henne mycket mer än hon trodde. "Att tajma marknaderna för Roth-konverteringar är inte så genomförbart som det låter," säger Slott.
Har en fråga om Mekaniken för att investera, hur den passar in i din övergripande finansiella plan och vilka strategier som kan hjälpa dig att få ut det mesta av dina pengar? Du kan skriva till mig på [e-postskyddad].
Mer från MarketWatch
Källa: https://www.marketwatch.com/story/market-conditions-are-perfect-right-now-to-pay-tax-on-some-of-your-retirement-funds-and-avoid-a- bigger-hit-later-11672902656?siteid=yhoof2&yptr=yahoo