Peloton Turnaround vinner lite kraft trots åttonde raka kvartalsförlust

Key Takeaways

• Peloton har slagit intäktsprognoserna för fjärde kvartalet, men noterade ändå sin åttonde kvartalsförlust i rad
• Trots förlusten steg aktien med 7 % efter tillkännagivandet då prenumerationsintäkterna ökade med 22 %
• Detta är i linje med den förändring av fokus som leddes av VD Barry McCarthy, som använder sin erfarenhet som CFO på Netflix och Spotify för att få Peloton att fokusera på innehåll över hårt

Det var åttonde kvartalet i rad med negativ vinst för Peloton, men stämningen från bolaget och från Wall Street var optimistisk. Aktiekursen hoppade till och med med 7% efter tillkännagivandet av fjärde kvartalets nettoförlust på 4 miljoner USD.

Varför frågar du?

Hur kan ett företag förlora långt över en kvarts miljard dollar på bara tre månader, och ändå går aktien upp? Tja, som med många marknadsrörelser kommer det ner på förväntningarna. Ja, Peloton fick några fortsatta förluster förra kvartalet, men siffrorna var lägre än för ett år sedan.

Anledningen till att detta är viktigt är för att Peloton befinner sig mitt i en stor vändning, där VD Barry McCarthy vänder företaget till att fokusera mer på deras innehållsplattform, i motsats till deras hårdvara.

Minskningen av deras förluster är ett uppmuntrande tecken på att saker och ting kan börja (långsamt) vända.

För investerare som vill vara i framkant av tekniken är det en mycket svår nöt att knäcka när ett företag som Peloton kan vara på väg upp. Som tur är kan du ta hjälp av AI och investera i företag som Peloton i vår Emerging Tech Kit.

Så vad är Pelotons resultat och vad är McCarthys planer på att vända företaget?

Ladda ner Q.ai idag för tillgång till AI-drivna investeringsstrategier.

Pelotons finansiella resultat för fjärde kvartalet

Q4 2022 slutade med att Peloton noterade en förlust på 335.4 miljoner dollar, mot förluster på 439.4 miljoner dollar från samma tidpunkt 2021. Intäktssiffran uppgick till 792.7 miljoner dollar, vilket var betydligt högre än de 710 miljoner dollar som hade förväntats enligt Refinitiv .

Intäkterna totalt sett minskade också från fjärde kvartalet 4 då det nådde 1.13 miljarder dollar, främst orsakad av en 52% nedgång i försäljningen av anslutna fitnessprodukter. Denna kategori är vad Peloton från början blev känd för, och inkluderar deras fysiska hårdvara inklusive Bike, Tread och nyligen lanserade Peloton Row.

Detta är särskilt märkbart med tanke på årstiden. Peloton hårdvara är inte billig, och mycket lik deras allmänt hånad reklam föreslog, semestern är faktiskt en populär tid för köp av träningsutrustning.

Som Barry McCarthy sa i en intervju nyligen: "Det här är den tid på året då vi har, om vi ska sälja mycket hårdvara, så du kan förvänta dig att det finns massor av hårdvarurelaterade intäkter, och du kan förvänta dig att intäkterna kanske skulle överstiga prenumerationen. Det gjorde det inte."

Å andra sidan ökade prenumerationsintäkterna med 22 %.

Även om detta kanske inte verkar vara några bra nyheter, är det denna bana som har fått Wall Street att visa tecken på optimism gentemot företaget. I samma intervju sa McCarthy att "Det kan vara en vändpunkt."

Men varför?

Pelotons väg till (potentiell) lönsamhet

Och det är den mannen, Barry McCarthy, som har tagits in specifikt för att hitta den vändpunkten. Som en enormt hajpad startup med riskkapitalstöd, var Pelotons första USP kring deras egenutvecklade hårdvara, i kombination med deras högenergibaserade, communitybaserade innehållsplattform.

Företaget växte snabbt och lyckades uppnå enhörningsstatus innan deras börsintroduktion. Med deras aktiekurs som förblev relativt oförändrad under de första åren på de offentliga marknaderna tog företaget fart när pandemin slog till.

Med den enorma ökningen av träning hemma, var de mycket väl lämpade att förse hushållen med träningspass med en gemenskapsaspekt, utan att behöva lämna huset. Detta ledde till att aktien steg från cirka 20 USD till en rekordnivå på nästan 170 USD i början av 2021.

Den har kraschat dramatiskt sedan dess, eftersom pandemins avveckling, problem med leveranskedjan, höga tillverkningskostnader och ökad konkurrens har gjort det svårt för företaget att hitta fotfäste på den nuvarande marknaden.

Detta är särskilt fallet med tanke på Pelotons positionering som ett lyxigt fitnesserbjudande, vid en tidpunkt då trycket på levnadskostnaderna är högre än det har varit på flera år.

Innehållet bakom hårdvaran har alltid varit den högsta marginalkomponenten i Pelotons erbjudande, och det är därför Barry McCarthy anlitades för att ta över företaget.

Som tidigare finanschef för Netflix och Spotify kan han innehåll.

Det finns ett antal anledningar till varför Peloton har beslutat att vända sin affärsmodell för att fokusera på deras innehåll och digitala prenumerationer framför deras hårdvara.

Ökad efterfrågan på digitalt innehåll

Trots en minskning av efterfrågan på träning hemma efter pandemin, går det inte att förneka trenden för digitalt fitnessinnehåll. Peloton är inte på något sätt pionjären inom detta område, och många företag och influencers har haft enorma framgångar med digitala träningsplattformar.

Med framväxten av distansfitness och en övergång till digitala fitnesslösningar har det funnits en växande efterfrågan på digitala innehållserbjudanden, särskilt i form av onlineprenumerationer.

Högre vinstmarginaler

Pelotons hårdvara är väldigt fin. Dess höga kvalitet och väldesignade, och kommer till ett premiumpris. Trots det betyder det också att det är dyrt att tillverka.

Digitala abonnemang har en högre vinstmarginal jämfört med hårdvaruförsäljning, och denna pivot gör att Peloton kan generera mer intäkter samtidigt som kostnaderna håller nere.

Förmåga att nå en bredare publik

I sin tur tillåter digitala prenumerationer Peloton att nå en mycket bredare publik, utöver de som har råd med sina hårdvaruprodukter. Peloton Digital-appen är tillgänglig för bara 12.99 USD per månad och ger användarna tillgång till alla Peloton-träningar och liveklasser, utan att behöva köpa en dyr cykel, löpband eller roddmaskin.

Det möjliggör träning på befintlig utrustning de kanske äger, eller till och med helt enkelt tillgång till viktträning, plus andra träningspass som stretching, yoga, meditation och boxning.

Uppenbarligen finns det mycket fler människor som har råd med $12.99 per månad i motsats till $1,400 89+ köppriset (eller $XNUMX per månad hyra) för Peloton Bike.

Kostnadsbesparingar

Att producera hårdvara innebär betydande kostnader, såsom produktion och distribution, medan digitalt innehåll är mycket billigare att producera och distribuera. Det är också i huvudsak en fast kostnad som förblir oförändrad när antalet användare skalar upp. Detta kommer att göra det möjligt för Peloton att skala sina intäkter utan motsvarande kostnadsökningar.

Genom att fokusera mer på sin digitala prenumerationsverksamhet kan Peloton bättre möta behoven hos sin växande kundbas samtidigt som den ökar lönsamheten och utökar sin räckvidd.

Summan av kardemumman

När det kommer till investeringar är ingenting säkert. Ingen vet säkert om Bary McCarthy kommer att kunna vända företaget och generera hållbara vinster för Peloton, men det är möjligt.

Att försöka välja botten för vilken aktie eller marknad som helst är supersvårt (eller omöjligt) och man vet inte när du kommer att få det rätt eller när du kommer att kasta dina pengar i sjön.

Det är därför vi skapade Emerging Tech Kit, för att använda kraften i AI för att hjälpa.

Detta kit är uppdelat mellan fyra tekniska vertikaler, specifikt tekniska ETF:er, stora företag inom teknik, tillväxtteknologiföretag (som Peloton) och krypto via offentliga truster.

Varje vecka förutsäger vår AI hur dessa vertikaler och innehaven inom dem sannolikt kommer att prestera på en riskjusterad basis för den kommande veckan, och balanserar sedan automatiskt om kitet i linje med dessa prognoser.

Det är som att ha en personlig hedgefond, direkt i fickan.

Ladda ner Q.ai idag för tillgång till AI-drivna investeringsstrategier.