Förbered dig för Labor Day med tre livsmedelsbearbetningslager

Livsmedelsbearbetningsaktier Senaste nyheterna

Innovation inom livsmedelsteknik och en ökning av efterfrågan på förädlade livsmedel förväntas driva marknaden under de närmaste åren. Branschen beräknas nå 236 miljarder dollar år 2028 med en sammansatt årlig tillväxttakt (CAGR) på 6.6 %. Kostomläggningar inklusive alltmer framträdande hälsomedvetna dieter i både utvecklade länder och utvecklingsländer förutspås också driva på tillväxt.

Trots de långsiktiga tillväxtutsikterna kvarstår strider i leveranskedjan som började under pandemin. Dessutom har det varit svårt att förutsäga tillgången på produkter. På grund av detta måste många företag agera som sina egna leverantörer och köpa sina egna varor. Matberedare hoppas att detta kommer att hjälpa dem att hantera efterfrågan bättre.

Matberedare har, liksom andra företag, också fått ta itu med inflationskamp. Proteinpriserna har ökat markant och kyckling och nötkött har sett tvåsiffriga prisökningar. Detta har satt press på marginalerna; företagen har dock till stor del kunnat föra över de extra kostnaderna på konsumenterna.

När livsmedelstillverkare kämpar för att hitta arbetskraft kommer automatisering i förgrunden som en lösning för att hjälpa till att hantera denna utmaning. Medan marknaden insåg möjligheten för flera år sedan, var livsmedelsindustrin inte redo. De senaste 18 månaderna har hjälpt till att förbereda fler processorer för denna förändring.

Sammantaget kan livsmedelsindustrin stå inför utmaningar under de kommande 12 månaderna. Långsiktig tillväxt ser dock positiv ut när företag anpassar sig till förändrade konsumenttrender. Även om utbudsproblem kan kvarstå, är en av fördelarna med att vara i livsmedelsindustrin att det alltid kommer att finnas efterfrågan – människor kommer alltid att behöva mat.

Gradering av livsmedelslager med AAII:s A+ lagerklasser

När man analyserar ett företag är det bra att ha ett objektivt ramverk som gör att man kan jämföra företag på samma sätt. Det är därför AAII skapade A+ Stock Grades, som utvärderar företag utifrån fem faktorer som forskning och verkliga investeringsresultat indikerar för att identifiera marknadsslagande aktier på lång sikt: värde, tillväxt, momentum, revidering av vinstuppskattningar (och överraskningar) och kvalitet.

Med hjälp av AAII:s A+ lagerklasser sammanfattar följande tabell attraktiviteten hos tre livsmedelsbearbetningsaktier – Kraft Heinz, JM Smucker och Tyson Foods – baserat på deras grunder.

AAII:s A+ lagerbetygssammanfattning för tre livsmedelsbearbetningsaktier

Vad A + Stock-betyg avslöjar

Kraft Heinz (KHC) är ett globalt livsmedels- och dryckesföretag. Dess segment inkluderar USA, internationellt och Kanada. Företaget tillverkar och marknadsför livsmedels- och dryckesprodukter, inklusive mejeriprodukter, köttprodukter, kaffebönor, sojabönor och vegetabiliska oljor, socker och andra sötningsmedel, tomater, potatis, majsprodukter, veteprodukter samt nötter och kakaoprodukter. Dess produkter säljs genom sina egna försäljningsorganisationer och genom oberoende mäklare, agenter och distributörer till kedja, grossist, kooperativa och oberoende livsmedelskonton, närbutiker, drogaffärer, värdebutiker, bagerier, apotek, storhandlare, klubbbutiker och institutioner. Företagets produkter säljs även online via olika e-handelsplattformar och återförsäljare. Kraft Heinz erbjuder sina produkter under olika varumärken, såsom Kraft, Oscar Mayer, Heinz, Philadelphia, Lunchables, Velveeta, Maxwell House, Kool-Aid, Ore-Ida, Jell-O, Master, Quero, Golden Circle och Wattie's.

Företaget har en värdegrad på C, baserat på dess värdepoäng på 48, vilket anses vara genomsnittligt. Lägre poäng indikerar en mer attraktiv aktie för värdeinvesterare och därmed ett bättre betyg.

Kraft Heinz's Value Score-rankning är baserad på flera traditionella värderingsmått. Företaget har en poäng på 18 för aktieägarnas avkastning, 21 för förhållandet mellan pris och bokfört värde (P/B) och 46 för förhållandet mellan pris och försäljning (P/S), med ju lägre poäng desto bättre värde. Bolaget har en direktavkastning på 4.1 %, ett förhållande mellan pris och bokfört värde på 0.96 och ett förhållande mellan pris och försäljning på 1.79. Förhållandet mellan företagsvärde till resultat före räntor, skatter, avskrivningar och amorteringar (EBITDA) är 11.5, vilket översätts till en poäng på 57.

Värdegraden är percentilen för genomsnittet av percentilen för värderingsmåtten som nämns ovan, tillsammans med förhållandet mellan pris och fritt kassaflöde och förhållandet mellan pris och vinst (P/E).

Kraft Heinz har en Momentum Grade of B, baserat på dess Momentum Score på 77. Detta betyder att det rankas starkt när det gäller sin viktade relativa styrka under de senaste fyra kvartalen. Detta resultat härleds från en relativ prisstyrka över genomsnittet på 3.8 % under det senaste kvartalet, negativ 1.1 % under det näst senaste kvartalet, 25.2 % under det tredje senaste kvartalet och negativa 9.4 % under det fjärde kvartalet -senaste kvartalet. Poängen är 61, 64, 88 och 49 sekventiellt från det senaste kvartalet. Den viktade fyra fjärdedels relativa prisstyrkan är 4.4 %, vilket översätts till en poäng på 77. Den viktade fyra fjärdedels relativa styrkan är den relativa prisförändringen för vart och ett av de senaste fyra kvartalen, med den senaste kvartalsprisförändringen givet en vikt på 40 % och vart och ett av de tre föregående kvartalen med en vikt på 20 %.

Företaget har kvalitetsbetyget B, baserat på dess kvalitetspoäng på 76. Kraft Heinz har ett betyg på 80 för förändring av totala skulder till tillgångar, 76 för F-poäng och 72 för avkastning på investerat kapital (ROIC). Bolaget har en förändring av totala skulder till tillgångar på -4.5%, en F-Score på 6 och en avkastning på investerat kapital på 36.3%. F-Score är ett tal mellan noll och nio som bedömer styrkan i ett företags finansiella ställning. Den tar hänsyn till ett företags lönsamhet, hävstång, likviditet och driftseffektivitet. De höga poängen kompenseras delvis av en låg bruttoinkomst till tillgångar på 8.9 %. Dessutom har Kraft Heinz en tillväxtgrad på D baserat på en svag femårsvinst per aktie-tillväxt på negativ 25.8% och en femårig försäljningstillväxt på -0.2%.

JM Smucker (SJM) är en tillverkare och marknadsförare av mat- och dryckesprodukter. Dess segment inkluderar sällskapsdjursfoder för detaljhandeln i USA, detaljhandelskaffe i USA och detaljhandelsmat för konsumenter i USA. JM Smuckers produkter inkluderar kaffe, kattmat, husdjurssnacks, hundmat, jordnötssmör, frysta handhållna produkter, pålägg, portionskontrollprodukter, juicer och drycker, samt bakblandningar och ingredienser. Det amerikanska detaljhandelssegmentet för husdjursfoder inkluderar märkesprodukterna Rachael Ray Nutrish, Meow Mix, Milk-Bone, 9Lives, Kibbles 'n Bits, Pup-Peroni och Nature's Recipe. Det amerikanska detaljhandelskaffesegmentet inkluderar i första hand den inhemska försäljningen av kaffemärkena Folgers, Dunkin' och Cafe Bustelo. Det amerikanska detaljhandelssegmentet för konsumentmat inkluderar främst den inhemska försäljningen av Smuckers och Jifs märkesvaror. Dess distributionsanläggningar finns över Pennsylvania, New York, Alabama, Washington, Kansas, Kentucky, Colorado, Tennessee, Louisiana, Ohio, Kalifornien, Quebec och Virginia.

En aktie av högre kvalitet har egenskaper förknippade med uppåtpotential och minskad nedåtrisk. Backtesting av kvalitetsbetyget visar att aktier med högre betyg i genomsnitt överträffade aktier med lägre betyg under perioden 1998 till 2019.

JM Smucker har kvalitetsgraden A med en poäng på 84. Kvalitetsgraden A+ är percentilrankningen av genomsnittet av percentilgraden för avkastning på tillgångar (ROA), avkastning på investerat kapital, bruttovinst till tillgångar, återköpsavkastning, förändring av totala skulder till tillgångar, periodisering av tillgångar, Z dubbel prime konkursrisk (Z) poäng och F-poäng. Poängen är variabel, vilket innebär att den kan beakta alla åtta måtten eller, om någon av de åtta måtten inte är giltig, de giltiga återstående måtten. För att tilldelas ett kvalitetsresultat måste dock aktier ha ett giltigt (icke-null) mått och motsvarande rankning för minst fyra av de åtta kvalitetsmåtten.

Bolaget rankas starkt när det gäller sin F-Score och återköpsavkastning. JM Smucker har ett F-Score på 7 och en återköpsavkastning på 1.6 %. Sektorns median F-Score och återköpsavkastning är 4 respektive negativ 0.4 %. JM Smucker rankas dock dåligt i termer av bruttoinkomst till tillgångar, i den 39:e percentilen.

Revidering av vinstuppskattningar ger en indikation på hur analytiker ser på ett företags kortsiktiga utsikter. Till exempel har JM Smucker en vinstuppskattningsrevisionsgrad A, vilket är mycket positivt. Betyget är baserat på den statistiska signifikansen av de två senaste kvartalsöverraskningarna och den procentuella förändringen i konsensusuppskattningen för innevarande räkenskapsår under den senaste månaden och de senaste tre månaderna.

JM Smucker rapporterade en positiv resultatöverraskning för första kvartalet 2023 på 31.3 %, och under föregående kvartal rapporterade en positiv resultatöverraskning på 18.6 %. Under den senaste månaden har konsensusvinstuppskattningen för andra kvartalet 2023 ökat från $2.172 till $2.197 per aktie på grund av fyra upp- och fem nedrevideringar. Under de senaste tre månaderna har konsensusvinstuppskattningen för helåret 2023 ökat med 5.6 % från 8.057 USD till 8.505 USD per aktie baserat på 10 uppjusteringar.

Företaget har en värdegrad på D, baserat på dess värdepoäng på 63, vilket anses vara dyrt. Detta härleds från ett mycket högt pris-till-fritt kassaflöde på 165.7 och ett högt pris-intäktsförhållande på 25.8, medan sektorns medianpris-inkomstkvot är 19.0. Dessutom har JM Smucker en tillväxtgrad på D baserat på en svag kvartalstillväxt jämfört med föregående år på operativt kassaflöde på negativ 128.3 % och en svag femårig försäljningstillväxt på 1.6 %.

Tyson Foods (TSN) är ett proteinfokuserat livsmedelsföretag. Dess segment inkluderar nötkött, fläsk, kyckling och färdigmat. Nötköttssegmentet inkluderar dess verksamhet relaterad till bearbetning av levande utfodrade nötkreatur och tillverkning av klädda nötköttskroppar till primära och subprimala styckningar och fodralfärdiga produkter. Det inkluderar också försäljning från allierade produkter som hudar och olika köttsorter, samt logistikverksamhet för att flytta produkter genom leverantörskedjan. Fläsksegmentet inkluderar verksamhet relaterad till bearbetning av levande marknadssvin och tillverkning av fläskkroppar till primära och subprimala styckningar och fodralfärdiga produkter. Kycklingsegmentet inkluderar inhemsk verksamhet relaterad till uppfödning och förädling av levande kycklingar till och inköp av råvaror för färska, frysta och förädlade kycklingprodukter, samt försäljning från närstående produkter. Färdiga livsmedel inkluderar verksamhet relaterade till tillverkning och marknadsföring, frysta och kylda livsmedelsprodukter och logistikverksamhet för att flytta produkter genom försörjningskedjan.

Tyson Foods har kvalitetsbetyget A med ett betyg på 82. Företaget rankas starkt när det gäller avkastning på tillgångar, förändring i totala skulder till tillgångar och F-Score. Tyson Foods har en avkastning på tillgångar på 11.2 %, en förändring av totala skulder till tillgångar på -6.1 % och ett F-Score på 7. Branschens genomsnittliga förändring av totala skulder till tillgångar är betydligt sämre än Tyson Foods på 3.2 %. Företaget rankas också under branschmedianen för bruttoinkomst till tillgångar och återköpsavkastning.

Tyson Foods har Momentum Grade C, baserat på dess Momentum Score på 60. Detta betyder att det är genomsnittligt vad gäller dess viktade relativa styrka under de senaste fyra kvartalen. Detta resultat härleds från en relativ prisstyrka på negativa 10.0 % under det senaste kvartalet, negativa 3.8 % under det näst senaste kvartalet, 29.6 % under det tredje senaste kvartalet och negativa 2.5 % under det fjärde senaste kvartalet - senaste kvartalet. Poängen är 31, 59, 91 och 66 sekventiellt från det senaste kvartalet. Den viktade fyra fjärdedels relativa prisstyrkan är 0.7 %, vilket översätts till en poäng på 60.

Tyson Foods rapporterade en resultatöverraskning för tredje kvartalet 2022 på negativa 1.9 %, och under föregående kvartal rapporterade en positiv resultatöverraskning på 20.0 %. Under den senaste månaden har konsensusvinstuppskattningen för fjärde kvartalet 2022 minskat från $1.950 till $1.774 per aktie på grund av nio nedjusteringar. Under den senaste månaden har konsensusvinstuppskattningen för helåret 2022 minskat med 2.0 % från 9.034 USD till 8.853 USD per aktie, baserat på en upp- och nio nedrevidering.

Företaget har en värdegrad på B, baserat på dess värdepoäng på 39, vilket är i värdeintervallet. Detta härleds från ett mycket lågt pris-för-säljningsförhållande på 0.53 och ett lågt pris-försäljningsförhållande på 7.0, som rankas i den 17:e respektive 16:e percentilen. Tyson Foods har en tillväxtgrad på C baserat på ett betyg på 44. Företaget har en stark femårig operativ kassaflödestillväxt på 7.2 %. Detta kompenseras dock av en låg kvartalstillväxt på operativt kassaflöde på -49.0 %.

____

De lager som uppfyller kriterierna för tillvägagångssättet representerar inte en lista med "rekommenderade" eller "köp". Det är viktigt att utföra due diligence.

Om du vill ha en fördel i denna marknadsvolatilitet, bli AAII-medlem.