Quants kan tvingas sälja 30 miljarder dollar i aktieterminer när marknaderna faller

(Bloomberg) — Torsdagens aktieförsäljning skickade S&P 500 till nivåer som sannolikt fick vissa typer av regelbaserade investerare att bära.

Mest lästa från Bloomberg

Rådgivare för råvaruhandel, som placerar makrovad på terminsmarknaden, blev sannolikt säljare då S&P 500 sjönk så mycket som 2.6 % till 3,892 83, enligt Nomura Securities Internationals cross-asset-strateg Charlie McElligott. De stora pengaförvaltarna kan tvingas släppa sin hittills hausseartade hållning och gå så mycket som 3,933 % under om jämförelseindexet skulle stänga under XNUMX XNUMX, visar hans modell.

I ett scenario där stora aktieindex faller med 2 %, kan dessa systemfonder behöva ta bort 30 miljarder dollar av globala aktieterminer, med ungefär 11 miljarder dollar från kontrakt kopplade till S&P 500, uppskattar McElligott.

"Denna tona in plats gör att vi närmar oss några ganska betydande potentiella "sälj/leverera"-utlösare", skrev strategen i ett meddelande till kunder.

Aktier föll för en andra session mitt i en våg av monetära åtstramningar från centralbanker världen över. Europeiska centralbanken höjde räntorna en dag efter Federal Reserve, med båda varnade för mer smärta att komma.

S&P 500 riskerar att stänga under sitt 100-dagars glidande medelvärde för första gången på mer än en månad. Trendlinjen, som låg nära 3,931 XNUMX, hade gett stöd två gånger i december.

Mest lästa från Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP