Tillsynsmyndigheter avslöjar plan för att säkerställa att insättare kommer att få pengar efter SVB:s kollaps

Banktillsynsmyndigheter utarbetade en plan på söndagen för att stödja insättningar på Silicon Valley Bank, ett avgörande steg för att stävja en fruktad panik över den kollapsade teknikfokuserade institutionen.

I ett efterlängtat tillkännagivande från Federal Reserve sa centralbanken att den skapar ett nytt Bank Term Funding Program som syftar till att skydda insättningar hos den misslyckade institutionen.

Faciliteten kommer att erbjuda lån på upp till ett år till banker, sparföreningar, kreditföreningar och andra institutioner. De som drar nytta av faciliteten kommer att bli ombedda att ställa högkvalitativa säkerheter såsom Treasurys, byråskulder och inteckningssäkrade värdepapper.

"Denna åtgärd kommer att stärka banksystemets förmåga att skydda insättningar och säkerställa den pågående tillhandahållandet av pengar och krediter till ekonomin", sa Fed i ett uttalande. "Federal Reserve är beredd att ta itu med eventuella likviditetstryck som kan uppstå."

Treasury Department tillhandahåller upp till 25 miljarder dollar från sin Exchange Stabilization Fund som en backstop för finansieringsprogrammet.

Tillsammans med faciliteten sa Fed att det kommer att underlätta villkoren vid sitt rabattfönster, som kommer att använda samma villkor som BTFP.

Nyheten kom efter att finansminister Janet Yellen sa på söndagsmorgonen att det inte skulle bli någon räddningsaktion från SVB.

"Vi kommer inte att göra det igen. Men vi är bekymrade över insättare och är fokuserade på att försöka tillgodose deras behov", sa Yellen på CBS "Face the Nation."

SVB-misslyckandet var landets största kollaps av en finansiell institution sedan Washington Mutual gick under 2008.

Det har också diskuterats om att Fed skulle gå in för att lätta på villkoren i sitt rabattfönster så att drabbade institut har enkel tillgång till likviditet. I konceptet kunde banker pantsätta obligationer för att få kontanter för att betala nervösa insättare.

Det här är nyheter. Kom tillbaka här för uppdateringar.