Att tänka om pensionssparande i ljuset av längre livslängder

"Tom Brady är ett perfekt exempel på något som inte ansågs möjligt", säger Visser.

Naturligtvis är Brady, som nyligen tillkännagav sin pensionering från fotbollen vid en mogen ålder av 45, i en egen liga. Men Vissers poäng är tydlig: Vi andra bara dödliga kan behöva ompröva antaganden om vad som är möjligt att uppnå under våra äldre år, såväl som vår investeringsstrategi. En potentiellt decennierlång pensionering kräver en portfölj byggd för lång tid. På samma sätt kan det bli en delikat balansgång att kontrollera dina utgifter medan du fortfarande njuter av pensioneringen.

Håller med aktier

Tänk på en gammal tumregel för pensionsinvesteringar: Subtrahera din ålder från 100, och det är den procentandel du bör ha i aktier. Enligt den regeln bör en 70-åring ha 30 % av sin portföljs tillgångar i aktier.

Den regeln verkar hopplöst föråldrad när en frisk vuxen har en chans att leva till 100. Den där 70-åringen måste planera för 30 år till, vilket innebär att stanna investerat i aktier för att generera tillväxten som kan bekämpa effekterna av inflation.

Aktier är motorn din portfölj behöver på lång sikt, säger Pete Bush, rådgivare för Cetera Financial Group och medgrundare av Horizon Financial Group i Baton Rouge, La.

"Folk tenderar att tänka," Åh, jag närmar mig pensionen. Jag borde spela säkert. De tänker på pension, inte genom pensionering, säger han.

Faktum är att vissa 70-åringar är lika friska som 50-åringar. Med tanke på det föreslår Visser att investerare tar hänsyn till deras biologiska ålder – i huvudsak ett mått på din hälsa som kan vara mycket annorlunda än antalet ljus på din födelsedagstårta. Forskare arbetar på sätt att exakt testa för biologisk ålder. Vissa av teknikerna, som inkluderar analys av saliv och blodprover, kan låta som science fiction. Men Visser säger att det finns en grundläggande takeaway för investerare: "Hur frisk du är bör påverka hur du tänker om din portfölj."

Att komma på rätt tillgångsallokering är en del av pusslet. Bush säger att investerare bör överväga att hitta en balans mellan tillväxt och värde, och noterar att tillväxtaktier gick bra under det senaste decenniet men gick dåligt förra året. Internationella aktier kan också vara redo för bättre avkastning än amerikanska aktier under de kommande åren, en skarp kontrast till sektorns resultat under det senaste decenniet. Det beror delvis på att europeiska och asiatiska aktier tenderar att vara billigare jämfört med amerikanska aktier. Kapitalförvaltaren Vanguard räknar med högre 10-årig årlig avkastning för utvecklade marknader utanför USA, 7.2 % till 9.2 %, än för amerikanska marknader, 4.7 % till 6.7 %.

Speciellt nu när räntorna är högre kan obligationer spela en viktig roll för inkomst och säkerhet, säger Jeremy Altfeder, finansiell rådgivare på Captrust. "Låt oss säga att en kund spenderar 100,000 100,000 USD på ett år. Så vi vill ha ett års behov avsatta. Vi kan avsätta XNUMX XNUMX $ i statsskuldväxlar."

Altfeder säger att investerare kan känna sig mer bekväma med att veta att de har gott om pengar avsatta, ibland upp till sju års värde, beroende på kunden. "Det är mycket förutsägbart om du trappar ut statskassor och andra instrument", säger han. "Du vet vad obligationerna kommer att ge om du håller dem till förfall."

Många finansiella rådgivare rekommenderar också sofistikerade strategier som involverar alternativa investeringar, stiftelser och fastighetsplanering som kan vara lämpliga beroende på individens förmögenhet, hans eller hennes skattesituation, önskan att lämna en egendom till arvingar eller välgörenhet och risktolerans. Målet är att de pengarna ska räcka, ibland till nästa generation.

En ny syn på balansen mellan arbete och privatliv

Potentialen för ett längre, hälsosammare liv skapar ytterligare incitament att arbeta längre och att vänta med att ansöka om att socialförsäkringen ska få en större månatlig förmån. Sådana rörelser kan öka ditt sparande och ge din portfölj mer tid att växa innan du börjar ta ut pengar.

Investerare som behöver spara mer har ytterligare två sätt att få ett ben på pensionssparandet. För det första tillåter Internal Revenue Services uppdaterade bidragsgränser investerare att bidra med upp till 22,500 401 USD till sina 403(k), 2023(b) och andra pensionsplaner 20,500, en ökning från 50 7,500 USD. Personer som är 75 år och äldre kan spara ytterligare 72 XNUMX USD över den gränsen. Investerare som planerar för en lång pensionering kommer också att dra nytta av ny lagstiftning som fasar in en höjning av åldern för obligatoriska minimiutdelningar, eller RMDs, till XNUMX från XNUMX.

Självklart behöver du inte stanna kvar i ditt nuvarande jobb eller ens arbeta heltid. Chip Munn, rådgivare och VD för Signature Wealth Strategies i Florence, SC, har hjälpt kunder att hitta sätt att omstrukturera sitt arbete så att de inte har bråttom att gå i pension. "Äldre arbetare har mycket värde och hävstångseffekt", säger han. Men det kanske inte finns formella program på ditt företag för att tillgodose ditt önskade schema, säger han, "så du kanske måste gå till din arbetsgivare och säga," Hej, jag vill inte gå i pension, men jag skulle vilja jobba deltid.' ”

Dessutom finns det fördelar med att hålla sig aktiv. "De lyckligaste och friskaste människorna arbetar längre, men arbetar mindre", säger han.

Förtidspensionering kan vara mer riskabel än man kan tro, även för den som räknar med att de har gott om sparande. Bank of Americas Cyndi Hutchins har sett det på egen hand. Hennes mormor gick i pension vid 55 års ålder och hade en 41-årig pension.

"Det var då jag började tänka på pension på ett annat sätt", säger Hutchins, chef för finansiell gerontologi i bankens pensionsforsknings- och insiktsgrupp. "Vi planerade för en 10-, 15-årig pension. Det var många saker som vi inte hade tänkt på. Hon hade pension, men det var en liten pension, och att få det att fungera under 41 år var ganska svårt.” Till slut var hennes familj tvungen att bidra till hennes mormors levnadskostnader.

Från 1960 till 2015 ökade medellivslängden i USA med nästan 10 år, från 69.7 år till 79.4. Det förväntas öka ytterligare 6.1 år från 2016 till 2060 för att nå rekordnivån på 85.6 år, enligt en Census Bureau-rapport från 2020. Och amerikaner lever allt mer långt bortom det. Nästan en femtedel av USA:s befolkning är över 65 år.

Föga överraskande, med tanke på stigande inflation och förra årets svaga aktie- och obligationsmarknader, är fler människor rädda för att få slut på pengar på äldre dagar. Detta inkluderar personer som har sparat mycket. Mer än en tredjedel av miljonärerna tror att "det kommer att krävas ett mirakel" för att uppnå en säker pension, enligt en undersökning från 2022 av högförmögna investerare utförd av Natixis Investment Managers.

Sådan ångest underblåser en ökning av populariteten för livräntor, som är försäkringsavtal som kan lova inkomster för livet. Frank Paré, grundaren av PF Wealth Management, säger att han har övervägt att använda en engångspremie omedelbar livränta, eller SPIA, som en del av pensionsplanen för vissa kunder. Med en SPIA betalar en investerare en klumpsumma till ett försäkringsbolag, vilket ger en regelbunden ström av betalningar till livräntaägaren som varar livet ut. Livräntans utbetalning beror på flera faktorer, inklusive ägarens ålder och kön.

Men det finns ett par varningar, säger Paré. För det första kan avgifterna vara betydande. För det andra behöver du fortfarande behålla några pensionssparande i aktier, obligationer och andra tillgångar. "Du vill inte lämna dig själv utan tillräckligt med likviditet utanför SPIA, om du skulle behöva det", säger Paré.

Inflation är ett annat problem med livräntor. "Om du inte har en inflationsryttare och inflationen accelererar som den gjorde förra året, kommer din köpkraft att äventyras", säger Paré.

Om du överväger en livränta, tänk bara på att det är ett potentiellt verktyg i verktygslådan. "Jag tror inte på silverkulor", säger Paré.

Kostnadshantering

Förutom att maximera inkomsten måste pensionärer på alla förmögenhetsnivåer hålla koll på sin budget och undvika att ta på sig stora nya utgifter som kräver kostsamt underhåll när de går i pension, till exempel ett fritidshus eller en ny båt.

Sjukvård är sannolikt den största biljetten som pensionärer kan underskatta - särskilt för friska seniorer som har turen att leva väldigt länge. En Fidelity Investments-rapport från 2022 fann att ett 65-årigt par kan förvänta sig att spendera i genomsnitt $315,000 5 i sjukvårdskostnader under hela pensioneringen. Den uppskattningen var upp 2021% från 160,000 och har nästan fördubblats från sina ursprungliga 2002 401 $ XNUMX, enligt Fidelity, som är en landets största XNUMX(k)-leverantörer.

Att upprätthålla en hälsosam livsstil kan hjälpa till att hålla nere dessa kostnader under det första decenniet eller två av pensioneringen, men vissa saker är helt enkelt utom vår kontroll. För att förbereda dig för dyra framtida medicinska räkningar, överväg att investera i ett hälsosparkonto, som erbjuder stora skattefördelar. "Om du kan bidra till en HSA och inte använda pengarna för att betala för aktuella sjukvårdskostnader, så är det ett bra sätt att spara till långtidsvård", säger Bank of Americas Hutchins.

Att bestämma var du ska bo i pension kommer naturligtvis att ha stor inverkan på utgifterna, så ta reda på detta tidigt. Vissa amerikaner väljer att flytta till stater med varmare väder och lägre levnadskostnader. Om det är du, ta hänsyn till om ditt nya samhälle kommer att kunna uppfylla dina framtida medicinska behov, inte bara dina hobbyer.

De flesta amerikaner flyttar inte, eller flyttar inte långt, i pension. Ungefär tre fjärdedelar av vuxna 50 år och äldre vill bo i sitt nuvarande hem under lång tid, enligt en AARP-undersökning från 2021. "Om du är frisk och aktiv är det lätt att stanna i ditt nuvarande hem", säger Hutchins. "När du blir äldre, tänk på om ditt hem är åldersvänligt." Till exempel, om du inte har ett badrum på första våningen, lägg sedan till kostnaden för den renoveringen i din ekonomiska plan, säger hon.

Hemligheten till lycka

Det kanske viktigaste är att rådgivare och sjukvårdsexperter säger att nyckelfaktorn för välbefinnande i pension är att behålla ett aktivt socialt liv. Skaffa en hobby om du inte redan har en. Volontär på en välgörenhetsorganisation. Ät middag med vänner.

Det rådet kan låta korkat, men det finns betydande fördelar för din hälsa. Harvard Study of Adult Development, som har följt en grupp vuxna och deras ättlingar i 85 år och flera, har funnit att nära personliga kontakter är en nyckelfaktor för livslängd såväl som fysisk och mental hälsa.

"Den snabbaste acceleratorn för symtom på kognitiv nedgång är isolering och ensamhet", säger Hutchins från Bank of America. "Du måste se till att du kan fortsätta att umgås och att både dina fysiska och känslomässiga behov kan tillgodoses."

När du planerar för pension, tänk på vem du ska äta lunch med, säger Joseph Coughlin, chef för MIT AgeLab. "Det handlar inte bara om hur bra din investeringsportfölj är, utan också hur bra din sociala portfölj är? Har du vänner? Om du flyttar i pension, kommer du att kunna hitta dem? Det tar tid att få en bra vän”, säger han.

När allt kommer omkring, om du ska leva till 100, vill du ha nära personliga kontakter — och tillräckligt med pengar så att du inte behöver oroa dig.

Skriva till Andrew Welsch kl [e-postskyddad]