Två pensionärer vann en skiljedom på 5.2 miljoner dollar mot
UBS
,
som de anklagade för felaktig framställning, olämplighet och brott mot förtroendeplikt med hänsyn till en komplex strategi för optionshandel.
Fallet är det senaste i raden av juridiska strider över den schweiziska bankens Yield Enhancement Strategy, som bestod av sälj- och köpoptioner. Det kommer också efter att UBS i juni gick med på att betala 25 miljoner dollar till reglera bedrägeriavgifter väckt av Securities and Exchange Commission. SEC sa att UBS inte försåg sina finansiella rådgivare med adekvat utbildning och tillsyn med hänsyn till strategin, och att vissa rådgivare och deras kunder inte förstod riskerna.
UBS-logotypen
Matthew Lloyd/Bloomberg
UBS marknadsförde och sålde YES till cirka 600 investerare från februari 2016 till februari 2017, enligt SEC. Kunder investerade slutligen cirka 2 miljarder dollar i strategin innan den gick snett i slutet av 2018 när marknadsvolatiliteten höjde, vilket lämnade optionsstrategin med en förlust på 18 % för året, enligt regulatorn.
Fall avslutas. Klienter började därefter lämna in skiljedomsanspråk mot UBS, och nu har en handfull fall nyligen nått en slutsats.
I det senaste tilldömde en skiljenämnd skadestånd till George och Sandra Schussel, ett pensionerat par, den 15 september – nästan tre år efter att de hade lämnat in sina anspråk mot UBS, enligt en kopia av skiljedomen.
Paret är "extremt nöjda" med resultatet, säger Schussels advokat, John Rich från New Yorks advokatbyrå Rich, Intelisano & Katz.
"Nyckeln till fallet var relationen mellan mäklaren och kunden, med betoning på en finansiell rådgivares förtroendeplikt", säger Rich. "Vi betonade verkligen för panelen att förtroendeplikten krävde mer av rådgivaren än att underteckna vad som faktiskt var undantag."
Förutom att utdöma skadestånd till Schussels, beordrade skiljemännen också UBS att betala $28,950 XNUMX för att täcka kostnaderna för utfrågningarna.
En talesman för UBS avböjde att kommentera fallet.
Utfrågningarna försenades något på grund av Covid-19, men hölls så småningom personligen, enligt Rich. "Vi tycker att det är väldigt viktigt att ha vittnen, klienter och experter personligen med skiljemännen", säger han.
Rich prövade fallet tillsammans med sin kollega och advokatkollega Ross Intelisano, säger han. New York-baserade advokaten Jacob H. Zamansky, som har representerat andra tidigare YES-klienter, var medbiträde i ärendet, enligt skiljedomen.
Rich säger att hans advokatbyrå representerar andra YES-klienter i skiljeförfarande mot UBS.UBS har haft en blandad skiva i skiljedom över JA-strategin. I juni förlorade företaget två fall och beordrades att betala mer än 2 miljoner dollar totalt till förolämpade investerare. Schussels vinst verkar dock vara den största hittills, enligt skiljedomar.
Skriv till Andrew Welsch på [e-postskyddad]
Källa: https://www.barrons.com/advisor/articles/ubs-yes-options-strategy-arbitration-loss-51663363588?siteid=yhoof2&yptr=yahoo