Pensionärer möter en virvelvindsmarknad. Här är vad rådgivare säger att de borde göra.

"Detta är förmodligen en av de få gångerna, om någonsin, i någons investeringsliv som antingen guld eller räntebärande inkomster inte är ett skyddsnät", säger Dan Ludwin, VD och grundare på Salomon & Ludwin i Richmond, Virginia. Han noterar Att den


iShares Core US Aggregate Bond ETF

(AGG) har minskat med cirka 11 % hittills i år. "Vanligtvis förväntar folk sig lite av en sick-zag i sin portfölj, och det bara zaggar just nu."

Men det är inte bara undergång och dysterhet, säger finansiella rådgivare. Nu kan vara ett bra tillfälle att göra små förändringar i en portfölj – och framför allt att påminna sig om värdet av en sund ekonomisk planering.

Jeremy Sharp, finansiell planerare och grundare av Redeem Wealth i Gilbert, Arizona, föreslår investerare att överväga att balansera om sina portföljer om de inte redan har gjort det – ta vinster i de sällsynta innehaven som är uppe och lägga till nedslagna positioner. ”En av de vårdnadshavare vi använder är Betterment. De gör daglig ombalansering, säger Sharp och tillägger att det är bra för tillfällen som dessa.

Det kan också vara en fördelaktig tidpunkt att köpa dippen, förutsatt att investerarna inte sträcker sig för tunt, varnar rådgivare. "Försök inte att bara sätta in pengar och hoppas att det går över inom de närmaste sex månaderna eller så", säger Frank Pare, finansiell planerare och grundare av PF Wealth Management Group i Oakland, Kalifornien.

Salomon & Ludwin tar regelbundet en del vinster när marknaden stiger för att ha torrpulver att använda i nedgångar. På måndagen föll S&P 500 till intradagsnivåer som var 15 % lägre än sin rekord någonsin, vilket utlöste en köpsignal för företaget. Ludwin säger att det innebär att köpa aktie-ETF:er: stora, medelstora och små amerikanska fonder, såväl som utvecklade och framväxande internationella marknader.

---

Advisor nyhetsbrev

Rådgivare dagligen

En samling av våra bästa berättelser från dagen, levereras varje kväll. Håll dig uppdaterad om de senaste rådgivarnyheterna, community-kommentarer och åsikter från branschledare.

---

Rådgivare föreslår att pensionärer har tillräckligt med kontanter eller likvida tillgångar för att täcka ett års levnadskostnader. Vissa finansiella planerare går längre och antyder att kunderna har tillräckligt till hands för att se dem genom två eller fler år. Ludwin säger att hans företag råder kunderna att ha två till tre år av "livsstilskassa" till hands så att de kan täcka sina behov på lågmarknader utan att att behöva sälja aktier. "Vad vi alltid säger till folk är att det värsta misstaget du kan göra är att tvingas sälja till en vikande marknad, eftersom varje dollar du säljer på marknaden är en dollar som aldrig kommer att återhämta sig", säger han.

Pare säger att om pensionsinvesterare har extra pengar att investera - exklusive vad som krävs för att täcka levnadskostnader - så kan de lägga till sina investeringar, men han varnar dem att "diversifiera, diversifiera, diversifiera."

Värde kontra tillväxt

Investerare kanske också vill överväga att luta en del av sin aktieallokering mot värde lager, som under det senaste decenniet har släpat efter tillväxtaktier.

"Om du inte har värde i din portfölj är idag en skarp påminnelse om varför du bör tänka på att skaffa några," säger Evelyn Zohlen, VD för Inspired Financial i Huntington Beach, Kalifornien. Hon säger att forskning visar att värdeinvesteringar kan prestera bra på lång sikt, men det betyder inte att investerare helt och hållet ska undvika tillväxt.

UBS

Finansiell rådgivare Michael Zinn säger att även om hans team har en lutning i marginalen mot värdeaktier – av vilka några är "chockerande billiga" – krävs ett balanserat tillvägagångssätt med tanke på ekonomisk osäkerhet.

"Vi tycker att det är vettigt att ha en blandning av högkvalitativ teknik och sekulär tillväxt på grund av den lågkonjunkturrisken. Men vi vill också bekämpa inflationen med några råvarudrivna men värdefulla företag”, säger den New York-baserade rådgivaren.

Taktiska justeringar

GenTrust har lagt till viss råvaruexponering för kunder som tidigare inte var investerade i riktiga tillgångar, säger Javi Sanchez, rådgivare på det Miami-baserade företaget. Från och med den 1 maj var en standard 60/40-portfölj ned cirka 12 % hittills under året, medan samma portfölj med en allokering på 5 % till råvaror endast minskade med cirka 9 %, säger han. 

Efter Rysslands invasion av Ukraina förutsåg GenTrust en förändring av energin bort från fossila bränslen, så det har gått mer mot investeringar i ren energi och uran, som används i kärnkraftsproduktion, säger Sanchez. Företaget har också en "liten lutning" mot Norge, "eftersom vi kände att länder skulle bli av med sitt beroende av Ryssland för energi", tillägger han.

Fast inkomst 

Investerare kan också vilja se över sina ränteplaceringar noggrant i ljuset av den förändrade räntemiljön. Zohlen säger att hon har använt statsobligationer med inflationsskyddade värdepapper och I-obligationer i kundportföljer, även om de inte är utan sina nackdelar. 

Jag binder tjäna ränta baserat på att kombinera en fast ränta och en inflationstakt, men investerare är begränsade till att köpa dem för 10,000 XNUMX USD varje år. "Det gör inte nödvändigtvis en buckla för de flesta kundportföljer," säger Zohlen.

Investerare kan också se till kortfristiga obligationer. Greg Ghodsi, finansiell rådgivare på


Raymond James Financial
,
säger att hans team har varit "väldigt överviktiga i ett år eller under obligationer för pensionärskunder" i flera år och undvikit obligationer med längre löptider.

"Du kan ha en fenomenal möjlighet när dessa obligationer förfaller att återinvestera till två eller tre gånger avkastningen för 60 dagar sedan", säger Ghodsi, som är baserad i Tampa, Florida.

UBS Zinn säger att han använder nyttoaktier i kombination med räntebärande intäkter i kundportföljer, och tillägger att de kan vara en inflationsförsvarare eftersom företag vanligtvis höjer sina utdelningar varje år. Plus att de är riktiga tillgångar, säger han. "Skulder är en papperstillgång som kan slösas bort av inflation," säger Zinn.

Zinn säger att hans team investerar i enskilda allmännyttiga aktier och varnar för att hans tillvägagångssätt kräver due diligence och forskning, och letar efter företag som har goda relationer med sina tillsynsmyndigheter. "Vi är intresserade av reglerade verktyg [som] betalar konsekvent utdelning och höjer dessa utdelningar med 3% till 5% per år", säger han.

Bitcoins fall

Även om investerare regelbundet har frågat Pare om kryptovalutor, har han inte rekommenderat att de investerar i vad han ser som en spekulativ investering.

BitcoinÄr
dramatiska fall de senaste månaderna, från cirka 67,000 32,000 $ i november till cirka XNUMX XNUMX $ idag, har bara förstärkt hans skepsis.

"Jag tror att folk kan få rätt avkastning utan att gå så långt ut på risk/reward-spektrat", säger Pare, rådgivare sedan 1996. "Jag skulle inte säga till folk att köpa på dippen. Det är säkert."

De som har ett öga för historien kommer att notera att även om detta år hittills har varit ett händelserikt för investerare, marknaderna har upplevt värre. Och alla björnmarknader tar slut. För att hålla kursen är det bäst att fokusera på det du kan kontrollera, säger rådgivare.

"Att känna till dina begränsningar och hur mycket du kan spendera gör stor skillnad på om du kan nå dina mål", säger Sharp.

Pare föreslår också att investerare undviker att ägna för mycket uppmärksamhet åt dagliga marknadssvängningar. "Det är bäst att stänga av TV:n om du kan", säger han.

Skriv till Andrew Welsch på [e-postskyddad] 

—Ross Snel bidrog med rapportering till den här artikeln