Segla genom nästa lågkonjunktur med dessa 3 stora utdelningar

Som utdelningsinvesterare – och specifikt investerare i slutna fonder (CEF) – vi vet för att hålla kursen när marknadskorrigeringar inträffar: vi vill inte sälja och skära av våra värdefulla utbetalningar!

Det är motsatsen till fanboys och tjejer som pysslar med krypto, vinstlösa teknikaktier, NFTs och gud vet vad mer. När lågkonjunkturen kommer, är de fria att lösa – även om de alltid gör det för sent. Sedan tvingas de sitta och se vad som finns kvar av deras pengar slukas av inflation!

Genom att hålla kursen, vi inte måste oroa oss för dessa risker: med våra CEF:s höga avkastning kan vi sitta hårt under steniga tider och glatt samla in våra utbetalningar tills allt lugnar ner sig.

Faktum är att vi kan göra mer än att bara sitta hårt – vi kan titta på en pålitlig indikator som talar om för oss när nästa lågkonjunktur kommer (tips: det står där är inte en vid horisonten nu). När vår "lågkonjunktursignal" slocknar kan vi plocka upp CEF:er som ökar vår inkomst och jämnar ut vår volatilitet. Vi kommer att diskutera två nedan.

Men först, låt oss prata om den recessionssignalen, som du säkert har hört talas om: avkastningskurvan.

Detta diagram visar skillnaden mellan 10-årig US Treasury yield och 2-årig US Treasury yield. När jag skriver detta är den förra 1.816% och den senare är 1.196%. Så "spridningen" mellan de två är 0.62, ett positivt tal.

Det känns logiskt. När allt kommer omkring, när du köper en 10-årig statsobligation, är dina pengar låsta i ett decennium, så du bör kompenseras för den bristen på likviditet. Som du kan se i diagrammet är det så det brukar gå till.

Men sex gånger under de senaste 45 åren har den siffran blivit negativ, vilket betyder att investerare fick mindre intresse för att hålla en långfristig obligation. Det är ologiskt! När det händer kallas det en inverterad avkastningskurva. Och varje gång den här installationen inträffar följer en lågkonjunktur, ofta inom sex till 18 månader.

Så om vi vill förutsäga nästa lågkonjunktur behöver vi bara titta på avkastningskurvan för statskassan och när den väl vänder vet vi att en lågkonjunktur är på väg.

Hur man slår nästa lågkonjunktur (med "No-Drama" 7%+ utdelningar)

Det är här våra högavkastande slutna fonder (CEF) ger oss en stor fördel eftersom vi alltid kräver rabatt när vi köper. Det beror på att en CEF med en djup rabatt till substansvärdet (NAV, eller värdet på fondens portfölj) kan fungera som en "stötdämpare" för vår portfölj, eftersom det är tufft för en djuprabatterad fond att bli billigare!

Vi såg det i aktion med de två hälsovårds-CEF:erna i vår CEF Insider portfölj, den Tekla Life Sciences (HQL) och Tekla Healthcare Investors (HQH) fonder, som båda handlades till rabatter runt 11 % i början av mars 2020. Som du kan se föll denna duo inte så långt som S&P 500 när kraschen slog till, och de studsade tillbaka snabbare (och högre) än marknaden som deras rabatter minskade till cirka 7 % i slutet av året.

Dessutom ger båda fonderna historiskt en avkastning från 7 % till norr om 9 %. Och eftersom avkastningen ovan inkluderar utdelningar, var mycket av den kontant.

Municipal-Bond CEFs kryssar igenom korrigeringar

Vi behöver inte bara lita på våra rabatter här: vi kan ge oss själva ytterligare ett lager av skydd genom att lägga till fonder som aktivt minskar sin egen volatilitet (och ökar vår inkomst också). Ta CEF:er som har kommunala obligationer, som är mycket mindre volatila än aktier och erbjuder höga utdelningar som är skattefria för de flesta investerare. Båda dessa styrkor gör dem till fantastiska alternativ i tuffa tider.

För att se vad jag menar, överväg BlackRock Municipal Income Trust (BLE) och BlackRock MuniYield Quality Fund (MQY), båda som jag lyfte fram i min måndagskolumn om Contrarian Outlook. Båda överlevde de två senaste lågkonjunkturerna (de har inte varit med om att se mer än så) och tjänade pengar på vägen.

Och vi bör inte diskontera värdet av den skattefria inkomstförmånen. Just nu ger BLE 5.3 %, vilket är tillräckligt hälsosamt i sig, men det kan vara den skattepliktiga motsvarigheten till en utbetalning på 8.8 % för dig om du är i den högsta skatteklassen. På samma sätt kan MQY:s avkastning på 5.1 % vara detsamma som en utbetalning på 8.1 % på en skattepliktig aktie eller fond för en höginkomsttagare.

Covered-Call-fonder ger dig "nedtonad" aktieexponering

Ett annat alternativ är en CEF med täckt köp, som säljer köpoptioner (kontrakt som ger köpare möjlighet att köpa fondens tillgångar till ett fast pris i framtiden i utbyte mot kontanter nu).

Det är ett smart sätt att generera intäkter eftersom aktien antingen säljs till det fasta priset - kallat "strike price" - eller så gör det inte det. Oavsett vilket behåller fonden betalningen som köparen gör för denna rättighet, kallad premien, och lämnar den till aktieägarna som en del av deras utdelning. Denna strategi gör sig särskilt bra i flyktiga tider som idag.

En populär CEF för täckta samtal är Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX). Som namnet antyder håller den aktierna i S&P 500, så dess portfölj ser ut ungefär som en populär indexfond, som t.ex. SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), med Apple (AAPL), som sitt översta innehav, följt av Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL), Amazon.com (AMZN) och Tesla (TSLA).

Men till skillnad från SPY, som ger minimala 1.3 %, ger SPXX dig en seriös utdelning på 5.8 %, tack vare sin smarta utdelningsstrategi.

Michael Foster är Lead Research Analyst för Kontrarian Outlook. För mer bra inkomstidéer, klicka här för vår senaste rapport "Oförstörbar inkomst: 5 fonder med säkra 7.5% -utdelningar."

Offentliggörande: ingen